国投证券分析报告（0724）

llbo7296

2900点保卫战，打响了？
原创 王楠 金融理财
2024年07月23日 19:00 北京
图片

0
1

指数收跌
















今天的A股再度大幅下跌，沪指再度逼近2900点，而国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.17%；10年期主力合约涨0.14%，续刷收盘新高，昨天央行的公开市场操作，降息利好债券，而对于本就捉襟见肘的A股资金，有反向流出的效果，所以今天的市场出现下跌，也就可以理解一些了。

0
2

盘口速览



















从今天的盘口信息看，沪指低开，一路缓步震荡下行，14：00后出现加速的下跌，从ETF的净流入看，今天显然缺乏护盘资金的力量，毕竟之前也分析过，会议结束，这种以维稳护盘为目的的资金肯定会逐步撤出，而昨天央行公开市场操作的信息，对于一些避险资金更是可能出现流出的情况。从多空力量对比看，空方力量明显占优，从涨跌家数看，4672家股票下跌，567家股票上涨，其中涨停51家，跌停16家，从昨日涨停股票看，平均涨幅0.82%，表现较差，从委买指标看，主动买盘较多，从趋势上看，沪指今日略放量大跌，有恐慌盘杀出，说明市场发现缺乏护盘的力量，有资金开始出逃。Macd指标有形成水下死叉的迹象，从30分钟K线看，之前一直提及的顶背离转化成了加速下跌，macd没有出现收敛。但无论怎么说，目前依然是属于区间震荡走势，并未破位，另外目前的情况和2月初的情况有所不同，虽然说市场情绪是同样低迷，但是场内实质性被动杀跌力量并不多，所以维持之前对于指数看区间震荡的观点，不预期下方会有太大的空间。一般情况下，急跌之后都会有反弹。

图片



03

资金数据



















从陆股通昨天的盘后数据看，昨天居然是小幅净流入，从场内机构资金看，今日出现了净流出，这个是比较少见的，说明护盘资金的撤离，一些跟随资金也出现了流出，从场外公募基金的股票仓位看，昨天出现了减仓，所以今天的资金面主力资金似乎以流出为主，也就展现出了今天14：00后毫无抵抗的下跌走势。但是目前的事实是，市场并无太多能实质做空的力量，这种流出并不能带来实际的盈利，必然不会有太强的持续性，所以急跌之后市场多少会有修复，但能反弹多少，取决于今天下跌的原因是否能得到明显改善。但目前还不太确定，仍需要观察下。

图片



04


行业板块




从行业上看，银行领涨，公用事业、环保、交通运输等表现较好，有色、电子、美容护理、食品饮料等跌幅居前，从资金流向看，银行、陆路运输、航运等资金流入居前，半导体、有色、电子元器件等资金流出居前，可以看到，昨天领涨，今天领跌，资金也搞一日游，所以昨天也讨论短期的高切低只是超跌反弹，以及资金抢跑逻辑的体现，实际上的行业轮动依然处于高速阶段，银行的不断创新高，有些曲高和寡，场内大多数资金选择了躺平，所以市场该如何破局？可能需要护盘资金再去集火一次小盘股，类似2月初的情况。否则目前的市场即便指数不跌多少，个股已经失去了活跃，没有赚钱效应的话，依然没有场外资金会入场盘活市场。

图片



0
5

今日结论



















结论：央行的“降息”，资金并不会直接流入股市，而国债的火爆正是说明了资金的选择困难，而市场赚钱效应不佳，更是加速了避险资金的流出，对于当前的市场目前是一个困局，虽然指数层面下跌空间不大，但没有一个明确的方向可以选择，市场短炒依然是热点事件，但大多数都是一日游，参与起来比较困难，只能等待观望，投资有风险，仅供参考！！


风险提示及免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本页面对宏观经济、市场行情的分析仅供参考，不构成对投资者的投资建议，不构成对投资者本金或收益的承诺。本页面基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本页面所载的信息、资料等仅反映本公司于本页面发布当日的判断，在不同时期，本公司可能撰写并发布与本页面所载信息、资料等不一致的内容。本公司不保证本页面所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本页面所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本页面的摘要或节选都不代表正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司财富顾问进一步咨询。

投资顾问   王  楠     
执业证书编号：S145061102006