【东方证券赢家日报】0723

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高股息回潮 信创汽车强势
财富管理
2024年07月23日 07:21 上海



赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指小幅走低，沪综指跌0.61%，深证成指跌0.38%，创业板指跌0.09%，北证50指数涨0.03%。风电、软件、计算机、互联网、通信、汽车板块涨幅居前，银行、教育、能源金属、酿酒、化肥板块跌幅居前。沪深两市成交额达到6565亿元，北交所成交49亿元。

　    沪综指早间震荡走低，中国石油、中国海油、中国移动等均跌逾3%，权重股多数走弱，导致沪市主要股指跌幅明显，而深市股指相对抗跌，表明存量资金在不同板块之间的腾挪愈发明显。高息票走弱有其内在因素，一是近期市场成交额持续萎缩，市场环境对大市值个股不友好，当前资金面不足以支撑继续上行；二是近期美联储降息预期升温，叠加科技自主创新，以芯片股为代表的泛科技股迎来一波反弹，资金有板块切换需求。就高息票走势而言，煤炭和家用电器板块拥挤度高于前两轮行情，石油石化和钢铁板块拥挤度与前高基本持平，仅银行和交通运输板块距离第一轮行情高点仍有距离，显示资金追高谨慎，短期休整是大概率事件。此外，市场表现较好的软件开发、华为欧拉、数据安全等板块明显受到“蓝屏”事件影响，操作系统是整个IT产业“底座”，在整个IT产业链扮演重要角色，实现操作系统领域自主可控至关重要，国内操作系统有望迎难而上，带给市场的投资机会不言而喻。短期来看，市场仍处于窄幅震荡之中，指数跌幅有限，汽车、半导体、信创等题材股炒作持续进行，这种局面仍将维持。

  财经资讯


    （1）、7月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前一期下调10个基点。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
    （2）、国家数据局局长刘烈宏22日在国务院新闻办公室举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上表示，深入贯彻落实二十届三中全会精神，我们将坚持以数据要素市场化配置改革为主线，完善数据要素市场制度和规则，培育全国一体化数据市场，促进数据要素开发利用。
图片  东方研究

    汽车行业周报：



     下半年华为和车企合作新车将上市，建议继续关注华为产业链公司


       部分整车及零部件公司中报预告业绩好于预期，建议继续关注。近期多家汽车行业公司披露半年度业绩预告，整车方面，赛力斯上半年实现扭亏为盈，2季度预计归母净利润11.7-14.8亿元，预计扣非归母净利润10.8-13.9亿元，利润端同环比大幅增长；长安汽车、长城汽车、宇通客车、江淮汽车等2季度扣非归母净利润同环比均实现大幅改善。零部件方面，银轮股份、博俊科技、潍柴动力、沪光股份、华阳集团等多家公司2季度利润端实现同比较大幅度增长。



        华为江淮合作品牌定名“尊界”，问界M9大定持续火热。7月15日，余承东在直播中透露，华为与江淮汽车合作的品牌命名为“尊界”；江汽集团董事长项兴初在2024中国汽车论坛上表示，正全力推进与华为合作项目，将打造中国品牌百万级的高端豪华智能电动车，首款产品现已进入整车试验验证阶段，计划今年底下线、明年上半年上市。据鸿蒙智行官方，截至7月19日问界M9大定突破11万辆，此前鸿蒙智行官方在6月26日宣布问界M9大定突破10万辆，在不足1月的时间内问界M9再次斩获万辆订单。



         华为车BU今年营收破百亿，下半年多款华为合作新车将上市。据媒体报道，截至7月15日，华为车BU今年累计收入达100亿元，预计上半年或将有望实现盈利。得益于问界M9、问界M7等车型持续热销，华为车BU今年累计收入已达23年收入的2倍以上。下半年多款华为合作新车将上市：鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车享界S9已开启预订，预售价45-55万元，预计8月上市；智界首款轿跑SUV智界R7已向工信部申报，据余承东此前透露，智界R7定价在30-40万元区间，预计将于9月上市；此外，据长安汽车公告，深蓝汽车下半年将推出深蓝S07、深蓝L07等多款搭载华为干昆智驾的新车型，阿维塔将首批搭载华为干昆ADS 3.0。



       投资建议

      从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；近期部分整车及零部件公司已披露中报预告，部分公司盈利好于市场预期，建议继续关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。

      风险提示：宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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