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丨市场或将高低切换!
微资讯
2024年07月22日 07:45 浙江
01
盘面观察
7月19日,指数再次探底回升微涨,个股多数收涨。三市共成交6767亿,略低于上个交易日;共有3102股收涨。截止收盘,沪指涨0.17%,深成指涨0.27%,创业板指涨0.45%。
02
策略研判
市场热点延续分化之势,芯片半导体相关概念带头全线大涨,裕太微等批量涨停;交运设备、维生素、金刚线等板块亦涨幅居前。银行股盘中一度普跌拖累指数,中国海油等部分高位红利股收跌;贵金属、有色金属、地产链等领跌。
沪深300ETF等多只ETF继续放量上涨,拉动指数反弹走高;同时,重磅会议公报出炉,科技成为关注的焦点之一,直接刺激了芯片半导体概念。
展望后市:市场有望迎来高低切换,超跌的概念板块或将迎来反弹机会,特别是基本面迎来反转、同时有利好刺激的超跌板块。
方向:铁路改革概念。消息面上,有关部门指出:推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。今年以来,铁路市场化改革持续推进,5月2日,4条高铁线路发布调价公告,预计后续铁路市场化改革还将有更多的利好消息出炉,关注国铁集团旗下上市公司以及轨交设备企业。
03
市场热点
重磅会议公报发布
关注三大变化
据新华社,2024年7月15-18日,重磅会议在京召开,审议通过了《关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》(以下简称“《决定》”);会后公报发布,全文超5000字。
本届会议进一步全面深化改革,围绕中国式现代化这一最大目标开展,其中高质量发展和科技创新是重中之重,同时更加强调国家安全。
公报总体部署中,重点关注三大变化:(1)新增“高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展、支持全面创新体制机制”,并且列为前3大改革任务;(2)取消了财税体制改革的单独段落,统一在“健全宏观经济治理体系”中;(3)维护国家安全单列。
具体来看,本次“进一步”全面深化改革的看点包括:高水平社会主义市场经济、教育科技人才一体化、新质生产力、财税体制改革、统一大市场、土地改革、国企民企关系等,具体内容需等全文发布。重点提示一大变化,经济体制中未提“市场经济对资源配置的作用”,但强调“必须更好发挥市场机制作用”。
此外,会议对“当前形势与任务”分析篇幅明显增多,要求“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,抓手落在扩内需、加快发展新质生产力、稳外贸等,预计更多的扩内需政策有望出台,或在7月底重磅会议有所部署。
展望后市,关注《决定》全文的出台,届时上述改革看点将迎来更细化的部署。
具体到A股市场,本次会议更加突出高质量发展、科技导向,改革领域新增发展新质生产力,且对教育/科技/人才更加重视,可关注新质生产力(设备更新、高端装备等)、教育相关受益方向。
根据市场公开资料显示,相关概念股包括:海天精工、双环传动、华中数控、学大教育等。
铁路市场化改革有望加快,票价改革或将推广!
企业盈利改善,利好两类股!
据财联社,有关部门在7月19日的新闻发布会上表示,《关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》坚持和落实两个“毫不动摇”,促进各种所有制经济优势互补,共同发展。深化国资国企改革,推动国有资本和国资企业做强做优做大,开展国有经济增加值核算,推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。
铁路市场化改革持续推进,有望激活铁路运营活力,提升经营效率,改善企业盈利状况,将推动我国铁路事业进一步的发展。
2013年,铁路实施政企分离,铁路改革迈出历史性的“关键一步”,铁路市场化改革持续推进。
目前我国铁路市场化改革已取得了初步成效,但是市场化改革尚不彻底,定价机制、铁路经营权等问题没有得到彻底解决,仍需要进一步创新改革。
今年上半年,动车组票价机制迎来市场化改革。5月2日,武广、沪杭、杭长、杭甬等4条高铁线路发布调价公告,对时速300公里及以上动车组列车公布票价进行优化调整,由目前实行的单一票价机制调整为实行灵活折扣、有升有降的市场化票价机制,提高客运资源利用率,丰富出行选择。
在市场化改革的预期下,未来更多的铁路线路或将迎来票价改革。随着客运定价市场化程度深化,有望显著增厚相关主体的利润。
参考日本铁路改革的经验,未来在铁路运量层面仍有提升的空间,同时,多元化业务或可成为中国铁路未来发展方向。
另外,国铁集团的资产负债率较高,随着市场化改革和铁路公司盈利的改善,将有更充足的资金推动铁路设备更新,叠加中央推动设备更新的政策利好,接下来,老旧内燃机车淘汰更新有望加快,轨交设备有望受益。
展望后市,未来市场化程度的进一步提高、财务杠杆的合理运用,铁路公司盈利能力有望进一步提升,并有望加快推动铁路设备的更新。
落脚到A股市场,铁路公司业绩波动较小、现金流稳定,具备高分化、高股息的潜力,有望享受估值溢价,关注铁路客运、货运龙头企业;同时,轨道交通设备公司也有望受益。
根据市场公开资料显示,相关概念股包括:京沪高铁、大秦铁路、广深铁路、中国中车等。
本文内容综合自:Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱 S0930623100013
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