海通证券分析报告（0722）

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【通财收评】沪深300指数录得9连阳！半导体芯片股再迎集体爆发，能否成为领涨新主线？
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2024年07月19日 17:03 上海
导读：市场全天震荡反弹，在芯片股集体爆发的带动下，科创50指数涨近2%；轨交概念股同样于盘中走强，结合昨日率先异动的工业母机，预计资金对于设备更新概念的炒作或将延续至下周。



市场回顾



市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，科创50指数涨近2%。盘面上，芯片股集体爆发，惠伦晶体、锴威特、上海贝岭、士兰微等近20股涨停。轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整，玉龙股份跌超5%；汽车股尾盘跳水，北汽蓝谷跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。沪深两市今日成交额6698亿，较上个交易日缩量25亿。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。

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重点板块分析



半导体芯片产业链

半导体芯片产业链集体爆发，裕太微、锴威特、士兰微、上海贝岭、大港股份等个股涨停，国芯科技、纳芯微、富满微、杰华特、斯达半导等个股涨幅居前。



从中报业绩披露的情况来看，多家集成电路公司业绩实现大幅增长，展现出行业良好的复苏态势。近年来，国内半导体设备、材料等产业链上游支撑的许多领域实现了从无到有、从小到大的快速发展，半导体产业生态和制造体系得以不断完善，目前设备端已覆盖刻蚀、薄膜沉积、CMP、量检测、清洗、涂胶显影等多个半导体制造的关键环节。为半导体设备、材料国产化进程奠定了扎实的基础。总体而言，当前半导体设备板块整体估值较低，订单等基本面情况较好，叠加半导体国产化浪潮对板块基本面和情绪都有利好，后续或有望形成一轮阶段性修复行情。



轨交概念

轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停，铁大科技，鼎汉技术、众合科技、金鹰重工、铁科轨道等个股涨幅居前。消息面上，中央财办副主任韩文秀表示，推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。行业方面，国铁集团发布数据显示，上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。



西南证券指出，当前铁路设备处于更替周期，2024年初国铁集团提出力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，机车新车、机车配套列控/机电设备等设备招标采购加速、招标交付将增加。随着设备更替加速、动车组维修维保放量、机车新车招标交付提升，铁路行业有望再迎高景气周期。



从市场的角度来看，轨交设备概念今日的走强有些类似于昨日的工业母机。一方面，行业自身周期已出现了复苏信号，另一方面，板块中的多数个股位阶较低，市值偏小，更便于资金的拉抬。故资金对于设备更新概念的预期炒作或将延续至下周，仍可留意其余细分补涨的可能性。




后市行情展望



今日A股三大指数震荡反弹，收盘均小幅上涨，科创50指数涨近2%。两市成交额6698亿元，较上个交易日缩量。盘面上，芯片股集体爆发，近20股掀起涨停潮，轨交概念股持续活跃，养鸡概念股午后异动。

当前科技主线的市场关注度较高，主要有三大支撑因素。一是随着海外流动性的逐步宽松，成长风格有望占优；二是产业政策持续发力；三是科技股符合市场当下偏好，估值具备性价比。投资者可继续在半导体、人工智能、消费电子、智能驾驶等科技细分领域挖掘补涨机会。

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