格隆汇分析报告（0722）

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16:16
港股收评：三大指数均大跌超2% 科技等权重股低迷 半导体一枝独秀

格隆汇7月19日｜港股三大指数全天呈下跌行情，恒生科技指数尾盘跌幅明显加大，最终收跌2.12%，恒指、国指分别下跌2.03%及2.25%，国指更是刷新调整以来新低。
盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股、高息概念股等权重集体弱势，网易、阿里巴巴等多股跌超2%，建设银行、中国太平、中金公司等行业龙头齐挫；四季度油价或承压下行，机构称红利成交热度下降，石油股走低，中海油、中石油均大跌近5%；机构指近期政策持续发力情况下核心城市房价有望趋稳，内房股与物管股齐跌；国际金价冲高回落已连跌3日，招金矿业跌幅靠前，铜、铝等有色金属股跟跌；餐饮股、港口航运股、煤炭股、濠赌股、苹果概念股、手游股、生物科技股等纷纷下跌。
另一方面，台积电Q2业绩全面超预期，AI浪潮引领行业开启景气周期，半导体芯片股逆势上扬，华虹半导体涨超5%，纸业股、锂电池股部分上涨，理文造纸发盈喜涨超4%。
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15:36
ETF收评丨沪深300指数九连阳，四只沪深300ETF放出天量！

格隆汇7月19日｜A股三大指数低开高走，截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%，科创50指数涨1.91%，科创100指数涨1.47%。沪深两市成交额为6698亿元，较上日缩量24亿元。两市超3100只个股上涨。盘面上，半导体芯片股爆发，轨交设备板块走强，AI概念、养鸡板块涨走高，有色金属、房地产板块走低，汽车股尾盘“熄火”。
ETF方面，半导体板块爆发，国泰基金集成电路ETF、嘉实基金科创芯片ETF和鹏华基金半导体ETF分别涨3.66%、3.12%和2.93%。数字经济板块跟随上攻，华安基金数字经济ETF和鹏扬基金数字经济ETF均涨2.4%。
四只沪深300ETF继续上演天量成交的盛况，华泰柏瑞基金沪深300ETF成交额为114亿元，沪深300ETF易方达成交额75.44亿元，沪深300ETF华夏成交额为50.69亿元，嘉实基金沪深300ETF成交额50.01亿元，合计成交额为290.14亿元，远超今年3月5日创下的271.99亿元的记录。
美股能源股跌幅居前，标普油气ETF、道琼斯ETF分别跌4.88%和3.7%。黄金股走弱，黄金股ETF基金、黄金股ETF分别跌3.62%和3.32%。港股红利板块延续跌势，恒生高股息ETF、港股通红利ETF和恒生红利ETF均跌逾3%。


15:03
A股收评：震荡上行！三大指数齐收涨，半导体、交运设备板块爆发

格隆汇7月19日｜A股主要指今日低开后震荡上行，截至收盘，沪指涨0.17%报2982点，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。超3100股上涨，全天成交6698亿元。盘面上，多家半导体公司上半年业绩实现大幅增长，半导体板块爆发，汽车芯片、AI芯片及Chiplet等方向领涨，士兰微、裕太微等多股涨停；上半年全国铁路固定资产投资同比增长10.6%，交运设备板块走高，神州高铁等多股涨停；光刻机板块持续活跃，双乐股份涨停；碳化硅、电子身份证及磁悬浮概念等板块涨幅居前。另外，国际金价下跌，贵金属、黄金概念下挫，湖南黄金大跌逾7%；房地产板块走低，我爱我家领跌；供销社板块走弱，辉隆股份跌超5%；珠宝首饰、进口博览及转基因等板块跌幅居前。
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港股收评：三大指数均大跌超2%，科技等权重股低迷，半导体一枝独秀
58分钟前

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港股上涨475只，下跌1452只，收平1146只。

7月19日，港股三大指数全天呈下跌行情，恒生科技指数尾盘跌幅明显加大，最终收跌2.12%，恒指、国指分别下跌2.03%及2.25%，国指更是刷新调整以来新低。



盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股、高息概念股等权重集体弱势，网易、阿里巴巴等多股跌超2%，建设银行、中国太平、中金公司等行业龙头齐挫；四季度油价或承压下行，机构称红利成交热度下降，石油股走低，中海油、中石油均大跌近5%；机构指近期政策持续发力情况下核心城市房价有望趋稳，内房股与物管股齐跌；国际金价冲高回落已连跌3日，招金矿业跌幅靠前，铜、铝等有色金属股跟跌；餐饮股、港口航运股、煤炭股、濠赌股、苹果概念股、手游股、生物科技股等纷纷下跌。



另一方面，台积电Q2业绩全面超预期，AI浪潮引领行业开启景气周期，半导体芯片股逆势上扬，华虹半导体涨超5%，纸业股、锂电池股部分上涨，理文造纸发盈喜涨超4%。

具体来看：

大型科技股集体弱势，京东跌超3%，网易、阿里巴巴等多股跌超2%，腾讯、美团、小米跌超1%。



石油股跌幅居前，中海油、中石油跌近5%，中石化、中国油气跌超3%。



内房股跌幅居前，世茂集团跌超8%，新城发展、旭辉跌超6%，龙湖集团、华润置地、雅居乐等大幅跟跌。



华泰证券指出，中报亏损房企比例创新高。从中报业绩预披露的情况来看，行业整体业绩进一步下探，市场对企业业绩的挑战从民企延伸至国企，从中型房企延伸至龙头房企。该行认为在筑底进程中，房企整体业绩在年内较难看到拐点。但该行认为，高能级区域市场有望率先迎来正向的量价循环，专注于核心区域的禀赋型房企则能够更大程度地受益于这些城市的先行复苏。

苹果概念股表现低迷，舜宇光学科技、瑞声科技跌近3%，比亚迪电子、丘钛科技等跟跌。



消息面上，知名分析师郭明錤最新发文表示，尽管在苹果全球开发者大会之后不时有iPhone 16订单增加的传言，但最近两家苹果主要供应商 (台积电和大立光电) 的财报电话会议暗示，iPhone 16的订单可能没有增加。台积电表示，我们没有看到销量突然增长，而大力光电表示，今年高端机型的订单和去年差不多。

黄金股普跌，中国黄金国际跌超8%，招金矿业跌超7%，山东黄金跌超5%，紫金矿业跌近4%。



消息面上，欧洲央行行长公布利率决议内容，宣布维持利率不变并拒绝承诺未来利率路径。此外，美国旧金山联储主席戴利周四呼吁对降息保持耐心。戴利表示，即使近期通胀指标朝着正确的方向发展，但美联储仍未实现物价稳定，在决定是否降息方面仍将依赖数据。

煤炭股集体走弱，兖煤澳大利亚跌超5%，首钢资源、中国神华、中煤能源等跟跌。



消息面上，近期，多家煤企发布半年度业绩预告。今年上半年，煤企亏损范围进一步扩大。Wind数据显示，煤炭指数涵盖的33只成分股中，已有21家煤企公布了业绩情况，利润出现集体下滑。上半年，能够保持盈利的煤企有11家，亏损企业数量达到10家，占比近半。据惠誉博华统计，截至2024年7月15日，除永泰能源逆势增长、中国神华降幅较小外，其余主体预告净利润下滑严重，（增长上限）同比多接近腰斩。

半导体股逆市上扬，华虹半导体涨超5%，上海复旦涨超3%，中芯国际涨近2%。



消息方面，近日美国正向日本和荷兰施压，威胁对东京电子和阿斯麦等公司采取最严厉的贸易限制措施，以阻止它们向中国提供先进半导体技术。对此信达证券指出，如果日系半导体设备进口受到限制，国内半导体设备替代进程有望进一步加速，其中此前日系设备份额较高的环节(比如涂胶显影设备等)预计最为受益。其还指出，受下游晶圆厂扩产带动，今年国内设备公司发货及生产量等指标高增，预计设备公司今年新签订单情况良好。

今日，南下资金净买入61.24亿港元，其中港股通（沪）净买入41.06亿港元，港股通（深）净买入20.17亿港元。



中信建投指出，展望下半年，该行认为行情的持续性仍值得期待，上涨驱动有望逐步切换，国内宏观经济修复预期有望成为贝塔行情的主导。海外流动性方面，该行乐于看到9月美联储降息，海外利率环境改善带动港股分母端逻辑修复，但即便美联储降息进程再次低于预期，对港股的负面扰动或依然有限。

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A股收评：三大指数悉数收涨，科创50涨近2%，半导体板块全面暴涨
1小时前

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两市超3100只个股上涨，全天成交6698亿元，较上日缩量24亿元

7月19日，A股主要指低开后震荡上行，截至收盘，沪指涨0.17%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。两市超3100只个股上涨，全天成交6698亿元，较上日缩量24亿元。



盘面上，多家半导体公司上半年业绩实现大幅增长，半导体板块爆发，士兰微、裕太微等多股涨停；上半年全国铁路固定资产投资同比增长10.6%，交运设备板块走高，神州高铁等多股涨停；碳化硅、电子身份证及磁悬浮概念等板块涨幅居前。另外，国际金价下跌，贵金属、黄金概念下挫，湖南黄金大跌逾7%；房地产板块走低，我爱我家领跌；珠宝首饰、进口博览及转基因等板块跌幅居前。

具体来看：

半导体芯片股爆发，裕太微、锴威特20CM涨停，纳芯微涨超13%，士兰微、上海贝岭、大港股份等10CM涨停。



轨交设备板块持续上行，通业科技20CM涨停，铁大科技、鼎汉技术涨超10%，神州高铁、今创集团10CM涨停，金鹰重工、铁科轨道涨超7%，时代电气涨超5%。



养鸡板块表现活跃，晓鸣股份涨6.83%，湘佳股份、民和股份涨超4%，益生股份涨超3%。消息面上，近期巴西一家养殖场内发现了新的禽类病毒。根据巴西农业部的声明，其已经暂停了对欧盟和阿根廷的鸡肉出口。巴西还暂停了对中国、印度、南非和墨西哥等国家的鸡肉、鸡蛋和其他家禽制品的出口。



白酒板块持续走高，皇台酒业涨超3%，泸州老窖、今世缘、迎驾贡酒涨超2%，贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、五粮液等跟涨。



教育股走强，国新文化涨停，科德教育涨超6%，国脉科技、博通股份、昂立教育、传智教育跟涨。



有色金属大幅下行，铜、黄金方向领跌，紫金矿业盘初一度跌超6%，晓程科技跌超9%，湖南黄金跌超7%，湖南白银、西部黄金跌超4%，四川黄金、赤峰黄金跌超3%。



房地产板块走弱，城建发展跌5%，滨江集团、万通发展、我爱我家跌超4%，新城控股、招商蛇口、保利发展跌超3%。



油气开采板块下跌，中曼石油、中国海油跌超3%，海油发展跌超2%，中油工程、仁智股份、中海油服跟跌。



汽车股尾盘“熄火”，北汽蓝谷跌停，江淮汽车跌超7%，中通客车跌超4%，力帆科技、东风汽车跌超3%。



旅游板块普跌，南京商旅跌近6%，西域旅游跌3.51%，众信旅游跌2.92%，三峡旅游、君亭酒店、长白山、张家界跌超1%。



展望后市，海通证券指出，结合Q2经济数据看，二季度A股盈利表现或相对稳健。我们可以从最新公布的经济数据中寻找验证：从量来看，出口表现持续亮眼，6月出口金额当月同比高达8.6%，较5月的7.6%进一步上升；政策刺激下地产基本面有所改善，近一个月14 城市二手房成交面积明显高于季节性。从价来看，6月PPI同比为-0.8%，延续底部回升趋势；受猪价上涨提振，6月CPI同比0.2%，低位企稳格局明确。从利润看，5月工业企业利润累计同比为3.4%，从底部波折回升，同时价格对利润的拖累明显减小。综上所述，二季度经济整体表现仍有亮点，对应二季度A股盈利表现或较为稳健。

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