财联社分析报告（0722）

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15:04:26
【收评：科创50指数涨近2% 芯片板块近20股涨停】财联社7月19日电，市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，科创50指数涨近2%。盘面上，芯片股集体爆发，惠伦晶体、锴威特、上海贝岭、士兰微等近20股涨停。轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整，玉龙股份跌超5%；汽车股尾盘跳水，北汽蓝谷跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。沪深两市今日成交额6698亿，较上个交易日缩量25亿。板块方面，轨交设备、半导体、光刻机、Sora概念等板块涨幅居前，黄金、房地产、汽车整车、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。收起


15:02:59
【科创板收评：科创50指数收涨1.91% 汽车芯片方向领涨半导体板块】《科创板日报》19日讯，今日，科创50指数收涨1.91%，报749.47点。盘面上，半导体板块集体上涨，汽车芯片方向领涨，裕太微20CM涨停，国芯科技、纳芯微涨超14%。半导体多支个股走高，锴威特20CM涨停，杰华特涨超9%，华虹公司、宏微科技涨超8%。光伏板块局部上涨，禾迈股份涨超14%，昱能科技涨超13%，艾罗能源涨超5%。

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17:30:44
【北向资金今日大幅净卖出59.79亿元 长江电力遭净卖出3.85亿元】财联社7月19日电，北向资金今日大幅净卖出59.79亿元。长江电力、迈瑞医疗、宁德时代分别遭净卖出3.85亿元、2.59亿元、2.41亿元。江淮汽车净买入额居首，金额为4.05亿元。

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【每日收评】沪深300指数录得9连阳！半导体芯片股再迎集体爆发，能否成为领涨新主线？
07-19 16:54财联社查看原文
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财联社7月19日讯，市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，科创50指数涨近2%。盘面上，芯片股集体爆发，惠伦晶体、锴威特、上海贝岭、士兰微等近20股涨停。轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整，玉龙股份跌超5%；汽车股尾盘跳水，北汽蓝谷跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。沪深两市今日成交额6698亿，较上个交易日缩量25亿。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。

板块方面

半导体芯片产业链集体爆发，裕太微、锴威特、士兰微、上海贝岭、大港股份等个股涨停，国芯科技、纳芯微、富满微、杰华特、斯达半导等个股涨幅居前。

从中报业绩披露的情况来看，多家集成电路公司业绩实现大幅增长，展现出行业良好的复苏态势。近年来，国内半导体设备、材料等产业链上游支撑的许多领域实现了从无到有、从小到大的快速发展，半导体产业生态和制造体系得以不断完善，目前设备端已覆盖刻蚀、薄膜沉积、CMP、量检测、清洗、涂胶显影等多个半导体制造的关键环节。为半导体设备、材料国产化进程奠定了扎实的基础。总体而言，当前半导体设备板块整体估值较低，订单等基本面情况较好，叠加半导体国产化浪潮对板块基本面和情绪都有利好，后续或有望形成一轮阶段性修复行情。

轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停，铁大科技，鼎汉技术、众合科技、金鹰重工、铁科轨道等个股涨幅居前。消息面上，中央财办副主任韩文秀表示，推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。行业方面，国铁集团发布数据显示，上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。

西南证券指出，当前铁路设备处于更替周期，2024年初国铁集团提出力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，机车新车、机车配套列控/机电设备等设备招标采购加速、招标交付将增加。随着设备更替加速、动车组维修维保放量、机车新车招标交付提升，铁路行业有望再迎高景气周期。

从市场的角度来看，轨交设备概念今日的走强有些类似于昨日的工业母机。一方面，行业自身周期已出现了复苏信号，另一方面，板块中的多数个股位阶较低，市值偏小，更便于资金的拉抬。故资金对于设备更新概念的预期炒作或将延续至下周，仍可留意其余细分补涨的可能性。



个股方面

从个股层面来看，芯片股成为今日市场当仁不让的领涨核心。板块中近20股涨停或涨超10%，其中人气股上海贝岭在开盘不久便连板成功，并创下了年内新高。而本轮半导体的领涨中信寒武纪则再度涨超5%。在上述高标的带动下，一些此前相对低位的芯片股同样迎来了补涨。对于半导体产业后续可关注两大重点方向，其一是半导体设备与材料端替代逻辑，（光刻机、刻蚀、气体等），其二是工业生产、消费领域的芯片（如存储芯片、功率半导体、SOC芯片等）。

而此前市场另一大热点题材，智能驾驶（网约车）概念股今日仍以分化为主。核心标的大众交通延续震荡走高上涨趋势。人气高标锦江在线也迎来资金的回流修复，一度触及涨停。但另一方面，此前被市场视为补涨中军的南京公用再度被核。而北汽蓝谷更是在尾盘跳水最终以跌停报收，并带动汽车整车板块整体走弱，可见由于智能驾驶板块整体的容量较大，在增量资金不足的情况下，短期想要再度走出全面性的板块行情概率较低，后续的赚钱效应或更为集中在局部的个股之中。



后市分析

今日市场全天震荡反弹，在半导体芯片概念股的带动下，今日科创板方向领涨。而从延续性的角度而言，沪深300指数更是录得9连阳。故整体而言，虽然当前市场尚未完全摆脱缩量区间整理结构。但在近期的盘面中可以发现市场承接动能趋强。并且随着热点的不断轮动，越来越多低位个股的趋势得以扭转。在市场环境逐步向好的背景下，静待后续增量资金的进场带动盘面形成有效突破。而从盘面来看，正如此前文章所预料的，“国产化浪潮”这一主题正越发受到资金的重视。因此，下周市场想要进一步向上冲高的话，对于国产化浪潮的炒作行情或将延续。应对上仍可沿着这一逻辑，去寻找一些低位补涨机会。

随着半导体产业链集中爆发，今日短线情绪回暖明显，短线情绪指标一度弹升至活跃区。



市场要闻聚焦

1、再创新高 4只沪深300ETF合计规模突破6300亿元

财联社7月19日讯，随着资金持续流入，A股股票型宽基ETF规模不断创新高。最新规模数据显示，4只头部沪深300ETF合计规模达到6304亿元，再创历史新高。具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF年内资金净流入983亿元，这只全市场规模最大的ETF规模达到2382.27亿元；易方达沪深300ETF净流入额最多，超过1051亿元，最新规模为1612.96亿元；嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF年内净流入672.29亿元、708.82亿元，最新规模分别达到1157.31亿元、1151.9亿元。此外，华夏上证50ETF最新规模为1136.82亿元，A股规模超过千亿的权益ETF基金数量合计为5只。

2、国家能源局：6月份全社会用电量同比增长5.8%

财联社7月19日讯，国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长5.8%。从分产业用电看，第一产业用电量128亿千瓦时，同比增长5.4%；第二产业用电量5304亿千瓦时，同比增长5.5%；第三产业用电量1607亿千瓦时，同比增长7.6%；城乡居民生活用电量1166亿千瓦时，同比增长5.2%。1～6月，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%，其中规模以上工业发电量为44354亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量623亿千瓦时，同比增长8.8%；第二产业用电量30670亿千瓦时，同比增长6.9%；第三产业用电量8525亿千瓦时，同比增长11.7%；城乡居民生活用电量6757亿千瓦时，同比增长9.0%

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周末要闻汇总：国常会重磅部署大规模设备更新 证监会发声事关资本市场改革
原创头条新闻2024-07-21 15:26 星期日财联社
①证监会：用改革的办法破解制约市场发展的深层次矛盾和问题；
②上交所和中证指数有限公司将于8月20日正式发布上证科创板200指数；
③微软估计CrowdStrike事件影响全球850万台Windows设备。
财联社7月21日讯，周末发生哪些可能影响资本市场的大事？要闻汇总如下：

宏观及市场要闻

中共中央：抓紧打造自主可控的产业链供应链 健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制

新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》。其中提到，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。建立产业链供应链安全风险评估和应对机制。完善产业在国内梯度有序转移的协作机制，推动转出地和承接地利益共享。建设国家战略腹地和关键产业备份。加快完善国家储备体系。完善战略性矿产资源探产供储销统筹和衔接体系。

中共中央：健全投资和融资相协调的资本市场功能 防风险、强监管 促进资本市场健康稳定发展

新华社受权发布《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》。其中提到，健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。支持长期资金入市。提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。建立增强资本市场内在稳定性长效机制。完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。完善上市公司分红激励约束机制。健全投资者保护机制。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。

中共中央：改革房地产开发融资方式和商品房预售制度 完善房地产税收制度

《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》提到，加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。

国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施

李强主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。

证监会：坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题 增强资本市场内在稳定性

中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届三中全会精神，研究贯彻落实措施。会议强调，资本市场是改革的产物，也是在改革中不断发展壮大的。这次全会对全面深化资本市场改革作出明确部署。证监会系统要自觉坚持和维护党中央对资本市场工作的集中统一领导，紧紧围绕推进中国式现代化这个中心任务，牢牢把握高质量发展这个新时代的硬道理，突出强本强基、严监严管，坚持以改革助稳定、促发展、优服务、强队伍，坚定不移把全面深化资本市场改革推向前进。

证监会：引导更多资源要素向新质生产力集聚

证监会党委传达贯彻党的二十届三中全会精神，会议强调，要进一步增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本，做好金融“五篇大文章”，引导更多资源要素向新质生产力集聚。

央行：支持提升上海国际金融中心能级 巩固提升香港国际金融中心地位

中国人民银行党委书记、行长潘功胜7月19日主持召开党委会议，传达学习领导人总书记在党的二十届三中全会上的重要讲话精神和全会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，建设更高水平开放型金融新体制，积极参与全球经济金融治理。深化金融领域制度型开放，促进贸易和投融资便利化。支持提升上海国际金融中心能级，巩固提升香港国际金融中心地位，建设强大的国际金融中心。稳慎扎实推进人民币国际化，完善离岸人民币市场建设，提升跨境人民币业务服务实体经济的能力。加强宏观经济政策协调，提升我国在重大国际金融规则、标准制定中的话语权和影响力。

央行：健全货币政策沟通机制 有效稳定和引导市场预期

中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委会议，传达学习领导人总书记在党的二十届三中全会上的重要讲话精神和全会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，始终保持货币政策稳健性，充实货币政策工具箱，完善货币政策传导机制，提高资金使用效率，为经济持续回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境。完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。健全货币政策沟通机制，有效稳定和引导市场预期。

上交所、中证指数公司：7月25日正式发布上证科创板医疗指数和上证科创板人工智能指数

为深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，把进一步全面深化改革的战略部署转化为推进中国式现代化的强大力量，推进落实“科创板八条”，进一步丰富科创板指数体系，服务新质生产力发展。上海证券交易所和中证指数有限公司将于2024年7月25日正式发布上证科创板医疗指数和上证科创板人工智能指数，为市场提供更丰富的科创板投资标的。

上交所和中证指数有限公司将于8月20日正式发布上证科创板200指数

为及时反映科创板上市证券的表现，为市场提供多维度投资标的和业绩基准，上海证券交易所和中证指数有限公司将于2024年8月20日正式发布上证科创板200指数。上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创板200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

行业要闻

国家队买入ETF路径厘清 上半年增持重要宽基或超2500亿元

宽基ETF二季度大手笔增持路径明晰，7月继续被增持至规模刷新纪录。随着二季报披露，沪深300ETF、中证500ETF等宽基ETF均出现持有份额比例超过20%的机构大额申购情况。对照此前披露2023年报、2024年一季报，部分大额流入为中央汇金为代表的国家队买入可能性较大。进入到2024年下半年，国家队或仍在买入宽基ETF，本周三、周五接连出现宽基ETF盘中成交额放量。

鸡源偏紧 叠加巴西新病毒来袭 毛鸡价格1个月内上涨约10% 白羽鸡熬过至暗时刻？

经过6月份的低迷，进入7月份，因为供应减少，白羽鸡迎来一波上涨趋势。7月19日，巴西出现禽类新病毒的消息进一步推涨了白羽鸡产业链的行情，白羽鸡至暗时刻结束了？对巴西出现禽类新病毒可能带来的影响，卓创资讯白羽肉鸡分析师孙亚男表示，巴西对华出口中，鸡爪、鸡翅的占比较大，如果这些产品因为新病毒暂停对华出口，在供应量减少的状态下，届时叠加季节性需求向好提振，或一定程度支撑后续国产鸡爪、鸡翅价格趋强运行。

MLCC市场“冰火两重天” AI带动高规品“涨声”不断 中低规品仍面临盈利难题

近日，MLCC涨价、需求增长消息不断，先是集邦咨询分析认为英伟达GB200及WoA AI将带动高容MLCC量价齐升；此后又有消息传出日本MLCC大厂村田、TDK等计划上调产品报价，涨幅或达20%。受此影响，A股多家MLCC供应商股价连日大涨，其中三环集团19日涨近10%，股价创年内新高。然而，MLCC产品市场真的一片大好吗？财联社记者多方采访获悉，目前MLCC市场颇有“冰火两重天”的意味，一方面，在AI服务器拉动下，高规格产品需求持续增长；另一方面，应用于普通消费电子产品的中低规格产品仍需求低迷。

利好买车族！上海出台汽车消费行动方案 支持金融机构降低汽车贷款首付比

7月19日，据上海市人民政府网站消息，上海市商务委员会、上海市发展和改革委员会、上海市财政局印发《上海市加快汽车更新消费行动方案(2024-2027年)》的通知，支持金融机构在风险可控的前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例。具体来看，《方案》明确，到2027年，上海市二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。

香饽饽还是围城？众药企跨界寻求第二增长曲线 医美赛道到底“美不美”

为提振业绩，近期众多上市药企纷纷跨界医美试图找到新的业绩突破点，继华东医药加码医美板块后，爱朋医疗、佰仁医疗等也依托原有业务线拓展医美版图，产品类型涉及胶原蛋白，光电仪器等。但想瓜分医美这块“新蛋糕”并非易事，面对行业的激烈竞争，有公司直言做大、抢占市场都比较困难。而“看上去很美”的医美生意也未必总能带来业绩增量。行业专家认为，部分药企进军医美领域不算完全跨界，是正常的业务延展，产品的差异化竞争能力是极其重要的。

欧线订舱趋松！需求边际增量减弱 当前运价尚未见顶 美西线却“扛不住”了？

“这周欧线订舱不紧张了。”某上市物流公司旗下货代负责人告诉财联社记者。而上周时，该负责人表示欧线仍然略紧张。有分析人士向财联社记者表示，欧线需求边际增量减弱，且该情况将在短期内持续。但整体运力仍偏紧，欧线当前运价尚未见顶。从极羽科技提供的上海至欧洲基本港40英尺集装箱的运价表现来看，本周对比上周，马士基、中远海运两家班轮公司运价有所上涨，其余班轮公司运价有所下调，其中，长荣海运下调运价幅度接近10%，大多班轮公司仅下调1%—2%。

公司要闻

北汽蓝谷：选举代康伟为董事长 原董事长刘宇因工作原因提交书面辞职报告

北汽蓝谷公告，公司近日收到董事长刘宇及经理代康伟提交的书面辞职报告。刘宇因工作原因，不再担任公司董事、董事长等职务，辞职后不再担任公司任何职务；代康伟因工作原因，不再担任公司经理职务。董事会同意选举代康伟为公司董事长；同意聘任张国富为公司经理、聘任刘观桥为公司副经理。

10家光刻胶上市公司披露上半年业绩预告 西陇科学Q2净利环比最高预增超4倍

截至发稿，包括西陇科学、松井股份、怡达股份、光华科技、鼎龙股份、雅克科技、南大光电、广信材料、容大感光和凯美特气在内的10家光刻胶上市公司披露上半年业绩预告。其中，西陇科学上半年净利同比预增154.93%-258.49%，鼎龙股份上半年净利同比预增110%-130%，广信材料和容大感光上半年净利同比最高预增达70%。环比表现方面，西陇科学Q2净利环比预增253.9%-438.3%，松井股份Q2净利环比预增131.55%-153.66%，凯美特气Q2净利环比预计扭亏为盈。

兖矿能源：拟获取澳大利亚上市公司高地资源控制权

兖矿能源公告，公司与Highfield Resources Limited（一家于澳大利亚证券交易所上市的公司，股份代码：HFR.ASX，简称“高地资源”）正在筹划一项战略合作，公司拟通过资产注入和现金认购方式获得高地资源新增发股份，成为交易后高地资源的第一大股东并取得控制权。2024年7月19日，兖矿能源与高地资源已就此签订无法律约束力的《合作意向书》。高地资源的主要业务为钾肥项目的开发，核心项目为西班牙北部的一个钾盐矿在建项目，拥有钾盐资源量约2.8亿吨。该项目于2022年启动土方工程施工，一期设计产能50万吨/年。

7只SoC芯片股披露上半年业绩预告 瑞芯微同比最高预增近7倍

截至发稿，包括恒玄科技、炬芯科技、瑞芯微、晶晨股份、全志科技、博通集成和盈方微在内的7只SoC芯片股披露上半年业绩预告。其中，瑞芯微上半年净利同比预增543.15%-686.29%，恒玄科技上半年净利同比预增199.68%左右，全志科技上半年预盈1.12亿元-1.28亿元。环比表现方面，恒玄科技Q2净利环比预增336.18%，炬芯科技Q2净利环比预增276.88%。此外，乐鑫科技公告，预计1-5月归母净利润约1.187亿元，同比增加123.51%。

17家果链上市公司披露上半年业绩预告 飞荣达同比最高预增近15倍

截至发稿，包括飞荣达、东睦股份、歌尔股份、大族激光、博杰股份、水晶光电、欣旺达、恒铭达、福立旺、松井股份、福莱新材、赛腾股份、立讯精密、领益智造、闻泰科技、长盈精密、胜利精密在内的17家苹果产业链上市公司披露上半年业绩预告。其中，飞荣达上半年净利同比预增1243.65%-1492.48%，东睦股份上半年净利同比预增419%-447%，歌尔股份上半年净利同比预增180%–200%，大族激光、博杰股份、水晶光电和欣旺达上半年净利同比最高预增均超100%。环比表现方面，松井股份Q2净利环比预增131.55%-153.66%，歌尔股份Q2净利环比预增112%-134%。

海外要闻

今年将再降息两次？欧洲央行官员：市场押注是合理的

随着欧洲央行利率会议结束，欧元区货币政策决策者也结束了噤声期。周五公开发言的数位央行官员中，有两位表示，市场押注欧洲央行今年将再降息两次是合理的，另外两位则更加谨慎，认为不应预先承诺未来的利率路径。欧洲央行周四维持利率不变，三大关键利率主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别为4.25%、4.50%和3.75%。欧洲央行行长拉加德在利率会议后表示，有关9月会议上会采取何种行动是完全开放性的。市场目前预计，决策者9月降息25个基点的可能性为80%，他们仍倾向于今年剩余时间里还会有两次25个基点的降息。

退选压力越来越大 拜登坚定回击：下周将恢复竞选活动

当地时间周五（7月19日），美国总统拜登表示，他下周将恢复竞选活动。退选压力越来越大之际，拜登这番表态回击了有关他可能妥协的流言。拜登目前正在其位于特拉华州的住所进行隔离，此前他在新冠检测中呈阳性，并且有轻微症状。上周末特朗普遭遇未遂刺杀后，拜登竞选团队撤下了攻击特朗普的电视广告，并暂停其他政治传播活动。拜登周五发表声明称：“我期待下周重返竞选活动，继续揭露唐纳德·特朗普的2025计划议程的威胁，同时为我自己的政绩和我对美国的愿景辩护。”

巴菲特又要“做T”了？时隔四年再度减持美国银行14.7亿美元股票

在本周美股市场收盘后，伯克希尔哈撒韦向美国SEC提交减持声明，披露在过去一周里减持了接近15亿美元的美国银行（Bank of America）股票。这也是巴菲特自2020年三季度以来首次减持这只长期“爱股”。根据公告披露，伯克希尔在本周三至周五期间，分四次减持了3389万股美国银行股票，价格介于43.12美元至44.06美元之间，合计减持金额约14.76亿美元。完成此次交易后，伯克希尔持仓中依然拥有9.989亿股美国银行股票，价值超过428亿美元，依然是伯克希尔投资组合中仅次于苹果的第二大持仓。

获英伟达举牌 “最后一公里”机器人公司Serve Robotics暴涨近200%

就在周五美股市场持续阴云密布之时，一家名为Serve Robotics的小市值机器人股票一度暴涨接近200%，创今年4月中旬“反向收购”上市后的股价新高，背后的原因与AI巨头英伟达有关。根据Serve Robotics上一交易日结束后发布的公告，公司股东英伟达在今年4月22日将发行人的可转债，以2.42美元的价格，转换成发行人105万股的普通股。经过这次的增资后，英伟达持有Serve Robotics的股权比例正好升至10%，触发美国证券法的举牌机制。

美股三大指数集体收跌 纳指本周累跌3.65%终结周线三连涨

美股三大指数周五集体收跌，道指跌0.93%，本周累涨0.72%，周线三连涨；纳指跌0.81%，本周累跌3.65%，终结周线三连涨；标普500指数跌0.71%，本周累跌1.97%，终结周线二连涨。其中，纳指、标普500指数均录得4月以来的最大单周跌幅。大型科技股多数下跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%，英伟达跌超2%，奈飞跌逾1%，谷歌、亚马逊、微软小幅下跌；苹果、Meta小幅上涨。夏威夷电力涨逾37%，拟支付逾40亿美元解决毛伊岛山火诉讼，赔偿金额低于预期。美国太阳能制造商SUNPOWER暴跌逾55%，单周跌幅近75%，创有纪录以来最大跌幅。美国信息安全巨头CROWDSTRIKE跌超11%，创2022年以来最大单日跌幅，本周累跌约18%。

微软：估计CrowdStrike事件影响全球850万台Windows设备

微软官方博客发布《帮助客户度过CrowdStrike故障期》的声明。微软表示，尽管软件更新偶尔可能会引起干扰，但像CrowdStrike这样的重大事件并不经常发生。公司目前估计CrowdStrike的更新影响了850万台Windows设备，占所有Windows设备不到1％。尽管百分比很小，但广泛的经济和社会影响反映了企业正在使用CrowdStrike支持许多关键服务。

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【数据看盘】北向大幅减仓长江电力 多路资金博弈江淮汽车
原创A股盘面直播2024-07-19 17:51 星期五财联社 牛龙
①沪深股通前十大成交中，长江电力净卖出居首，遭净卖出3.85亿。
②大跌的江淮汽车获北向资金净买入4.05亿，获一家量化席位买入超4000万，遭机构卖出超8000万。
沪深股通今日大幅净买入，江淮汽车净买入居首，长江电力净卖出居首。板块主力资金方面，半导体板块净流入居首。ETF成交方面，沪深300ETF成交额环比大增。期指持仓方面，IH合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，扬帆新材获机构买入超3000万；天迈科技获机构买入超2000万；金龙汽车遭机构卖出超3000万；湖南黄金遭机构卖出超4000万；大众交通遭两家一线游资席位卖出；高新发展获一家一线游资席位买入超3000万。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净卖出59.79亿，其中沪股通净卖出20.29亿元，深股通净卖出39.5亿元。

image沪深股通两市前十大成交中净卖出个股数量较多，净买入方面，大跌江淮汽车净买入居首，比亚迪和阳光电源净买入分居二、三位。

净卖出方面，红利股长江电力净卖出居首；迈瑞医疗、宁德时代净卖出分居二、三位。北方华创、立讯精密、紫光股份等科技股均遭净卖出。

二、板块个股主力大单资金

从板块表现来看，轨交设备、半导体、光刻机、Sora概念等板块涨幅居前，黄金、房地产、汽车整车、农业等板块跌幅居前。

image从主力板块资金监控数据来看，半导体板块主力资金连续净流入居首。

板块资金流出方面，银行板块主力资金净流出居首。

image从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中芯片股较多，士兰微净流入居首。

主力资金流出前十的个股中银行股较多，北汽蓝谷净流出居首。

三、ETF成交

image从成交额前十的ETF来看，前五中有四只沪深300ETF，其中沪深300ETF(510300)成交额位居首位。

image从成交额环比增长前十的ETF来看，四只沪深300ETF位居前十行列，其中沪深300ETF(159919)成交额环比增长138%位居首位；上证50ETF(510050)成交额环比增长129%位居次席。

四、期指持仓

image四大期指主力合约中，IH、IF合约多空双方均加仓，IH合约多头加仓数量较多，IF合约空头加仓数量较多；IC、IM合约多空双方均减仓，IC合约空头减仓数量较多，IM合约多头减仓数量较多。

五、龙虎榜

1、机构

image龙虎榜机构活跃度有所提升，买入方面，扬帆新材获机构买入超3000万；智能网约车概念股天迈科技获机构买入超2000万。

卖出方面，江淮汽车遭机构卖出超8000万，金龙汽车遭机构卖出超3000万；湖南黄金遭机构卖出超4000万。

2、游资

image一线游资活跃度一般，大众交通遭两家一线游资席位卖出；高新发展获一家一线游资席位买入超3000万。

量化资金活跃度一般，江淮汽车获一家量化席位买入超4000万。

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A股积极因素正在积累！投资主线有哪些？十大券商策略来了
原创券商策略2024-07-21 19:44 星期日财联社 笠晨
十大券商最新策略观点精要+看好板块汇总梳理。
财联社7月21日讯（编辑 笠晨）十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：

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中信证券：市场流动性拐点已现

中信证券最新研报指出，市场拐点的三大类信号仍在陆续验证，政策方面，三中全会改革类政策信号已明确，提振市场中长期风险偏好，短期稳内需与稳房价的政策有望在月末政治局会议明确，市场流动性也已经在逐步改善；外部方面，美国大选局势逐渐明朗，特朗普胜选的概率相对较高，国内自主可控和提振内需的政策预期不断增强；价格方面，内需不足约束下信号仍需观察，随着三大信号继续逐步验证，当前市场流动性拐点已现，三季度有望进一步迎来市场拐点，红利策略将持续分化，待市场拐点出现后再转向绩优成长。

中信建投：短期弱现实延续 三中全会立足长远

6月经济数据出炉，整体来看延续生产好于需求、内需仍然偏弱的格局。第二十届三中全会表达了对经济形势和短期目标的关注，但重心仍在中长期战略方向：高质量发展、新质生产力、科教创新一体化建设、对外开放新格局等成为突出亮点；对应到资本市场，新质生产力建设、产业补短板锻长板、科技创新自主可控、一带一路、绿色、消费等，仍是值得关注的中长期潜力主线。

围绕基本面，收缩战线。7-8月中报将成为市场重要交易线索，关注超预期或增速较高的板块。大类风格来看，稳定类表现最佳，周期品环比改善，红利相关板块整体向好；科技制造内部分化，综合来看，传统TMT（半导体和苹果链等）以及部分高端制造板块仍是确定性较强的景气机会。值得注意的是，红利和部分成长板块可能存在交易热度和拥挤度升温的短期风险，但也为板块中期布局提供好的时机。

华安证券：积极因素正在积累 新质生产力催化正当时

积极因素正在积累，风险偏好略有回暖，关注月底政治局会议政策定调。三中全会公报更加重视发展、更加重视实效，同时强调注重完成全年目标，略超市场预期，温和改善风险偏好。二季度GDP增速为4.7%弱于市场预期和全年目标，但也使得市场对下半年宏观政策力度的期待有所提升。两重因素支撑下，市场风险偏好较前期有所回暖，积极的因素正在积累，后续重点关注月底政治局会议对经济政策的定调。

三中全会改革略超预期，二季度经济数据走弱提升宏观政策力度预期，市场风险偏好有所回暖，积极的因素正在积累，后续重点关注月底政治局会议定调。配置上，人工智能、设备更新、低空经济等新质生产力机会催化正当时。同时短期维度继续把握汽车、房地产阶段性机会。中期维度坚定景气方向，短期调整提供布局契机，包括有色（工业金属&贵金属）、公用事业（电力）、煤炭、农牧（生猪）。

国泰君安：成长价值并不对立 风格关键在蓝筹与非蓝筹

成长价值并不对立，风格关键在蓝筹与非蓝筹。从上半年市场表现来看，不论是选择稳定现金流类的价值股，还是选择景气拐点上行的成长股，回报均是可观的，真正对立的风格也许在稳定价值与内需链条间。重要的是在板块内部，大小市值的分化对投资收益影响变得显著，不论成长/价值均出现蓝筹股股价表现要远好于非蓝筹。

投资建议与行业比较：海外降息预期+国内科创改革与产业共振，加大科技蓝筹股配置；红利行情未结束可低位布局，但投资范围缩圈。海外经济边际放缓+降息预期提升，具有较高安全边际的AH股票受益，但受限于内需政策尚未打开，投资方向目前在科技龙头+部分红利。推荐：1）产业周期回升、估值不高，且受益改革预期（创新体制机制）与并购重组预期（科创八条）支持的科技成长股：电子/军工/通信/机械，与港股互联网；2）稳定现金流对如今的投资而言依然重要，但高股息投资高热后也要看股息率与基本面，从选板块到选股票，推荐：运营商/电力公用/煤炭/石化/银行，也要关注微观交易结构的问题。

招商证券：三中全会召开后A股有哪些机会变化？

中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行。对于本次二十届三中全会，建议重点关注：1）新质生产力：新质生产力是高质量发展的内在要求和重要着力点，本次三中全会对其进行重点着墨，并提到“促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚”。2）财税体制改革：本次发布会对财税体制改革如何改进行了进一步的透露，重点在于呵护地方财力，有利于缓解当前土地出让金向上弹性较弱背景下的地方财政压力。3）国企改革：本次全会提到要“推动国有资本和国有企业做强做优做大”。此外，一些新提法，如“国家宏观资产负债表管理，优化各类存量结构调整”等也建议进一步关注在后续《决定》中的进一步阐述，或将涉及更大范围的政策设计，或对国家经济资源配置产生深远影响，建议持续关注。

民生证券：高低切换性价比并不高 坚守主线或是更好选择

7月17日起，黄金连续三天回调，可能反映了两种预期：第一，这是市场对“软着陆”场景的定价，衰退风险并未出现；第二，市场预期更严峻的“流动性冲击”环境，市场把“特朗普交易”定义为“拜登交易”的反面，宏观层面上则是政府加杠杆、流动性宽松的反面，那么未来可能发生类似2020年3月和2008年9月的流动性冲击再现，盲目的高低切换并无意义。分析师更倾向于做如下理解和应对：“特朗普交易”一定程度是把4月以来全球实物消耗放缓的预期的极致化演绎，前期加速了资源股的调整过程，后续对韧性的定价将回归。坚守实物消耗类资产：第一，资源相关：能源（油、煤炭），有色金属（铜、铝、黄金），船运行业（油运、干散、造船）；第二，超额收益并不依赖于主动偏股基金配置的内卷+绝对低估值的银行；第三，机构投资者减持较多，阶段性有边际变化的计算机自主可控相关领域；第四，底部有望出清的行业：轨交设备、制冷空调设备。

中银证券：降息预期升温 科技性价比提升

降息预期升温，科技性价比提升。本周市场在三中全会改革预期以及海外降息预期等因素的影响下延续上周回升态势。下半年来看，出口链相关板块或将面临海外需求走弱以及特朗普关税政策冲击，短期不确定性有所增加。相较之下，前期低估的科技板块在行业景气及估值低位等因素的催化下短期性价比更具优势。降息预期升温，也有望对科技股估值带来提振，短期来看科技股性价比正处于提升阶段。A股小幅修复，预期交易扰动行业结构表现。本周市场对于内需政策预期和外需结构、环境变动预期的交易特征显著，这同时造成本周行业轮动周度环比速度依旧处于高位。内需政策方面，本周为重磅会议召开周，食品饮料、电新等顺经济周期行业明显修复，涨幅居前。

近期猪价创年内新高，5月以来自繁自养生猪利润持续处于正区间，猪周期有望逐渐开启上行趋势。2024年7月17日，生猪价格报19.31元/公斤，较上一日的19.13元/公斤上涨了0.18元/公斤，达到年内最高水平，7月以来，生猪价格涨幅已达9.03%。自繁自养生猪利润自2024年5月以来持续处于正区间，特别是6、7月，自繁自养生猪利润已达到350元/头以上。猪周期磨底修复下，生猪企业业绩也有所回暖，截至7月15日，A股市场上生猪养殖的10家上市公司均发布了中报预喜公告（5家扭亏为盈、5家大幅减亏）。2024年6月，生猪出栏量同比回落-3.1%，2024年H2生猪市场整体供给预期偏紧，猪周期有望逐渐开启上行趋势。

财信证券：国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段 适宜配置权益资产

2024年第三季度，国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注以下四条主线：（1）二十届三中全会重点改革方向。例如财税体制改革、金融体制改革、国企改革、区域协调发展等领域的改革主题机会。（2）高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下，煤炭、石化、银行、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。（3）资源板块。在外需改善、美联储降息、供给收紧下，有色（铜、铝）及贵金属（金、银）等价格存在一定上行动力。（4）AI产业链。随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环逐步打通、中美AI产业竞争加剧，预计中国本土AI产业将蓬勃发展，关注光模块、PCB板等业绩高增方向。

中原证券：基建、制造业投资保持增长 市场有望企稳反弹

6月份，社会消费品零售总额40732亿元，环比下降1.7%，同比增长2.0%。2024年前6个月固定资产投资245391亿元，同比增长3.9%，较上月回落0.1个百分点。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳反弹，建议关注芯片、通信、养殖、有色伏等板块。

浙商证券：反弹仍在纵深演绎 短线可期但勿追高

本周市场延续反弹，指数呈现“两端走”格局。展望后市，预计本轮反弹仍将纵深演绎，短线行情依旧可期，而日线反弹后有夯实整固的需要，大盘有望在8月中下旬之后形成更加稳健的中线底部结构。配置方面，建议短期维持现有仓位，切勿贸然追高。行业配置方面，坚持“以稳为主、稳中带攻”的策略，一方面维持权重板块（如大金融、中字头、红利）的相对高配比；另一方面，继续维持芯片、养殖、创新药等行业板块的相对低配比，借此适当提高组合攻击性。

配置方面，考虑短线反弹仍在继续之中，建议维持现有仓位；但考虑到权重指数即将触及反弹敏感位，因此不建议贸然追高。行业配置方面，坚持“以稳为主、稳中带攻”的策略：一方面，建议在现有仓位下维持权重板块（如大金融、中字头、红利）的相对高配比，并且在组合内部进行“先涨切换后涨，高位切换低位”的操作；另一方面，继续维持芯片、养殖、创新药等行业板块的相对低配比，借此适当提高组合攻击性。