中信建投晨会0509

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【音频版】三大指数进一步缩量调整，低吸还是减仓？
原创 李建芸 证券 2024-05-09 07:59 北京
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摘要：近期市场环境相比年初有了很大改善，在经历年初极端情绪释放后，市场韧性已经体现。虽然短线市场量能回落至万亿水平之下代表资金仍有所犹豫，但震荡不改指数上行节奏，投资者可注意保持低吸。



周三市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，合成生物概念股再度爆发，细胞免疫治疗概念股开盘大涨，猪肉股午后走强，煤炭、电力股盘中一度走高，AI应用方向集体调整。板块方面，细胞免疫治疗、合成生物、猪肉、贵金属等板块涨幅居前，AI语料、铜缆高速连接、手机游戏、华为昇腾等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4200只个股下跌，两市成交额8644亿，较上个交易日缩量1043亿，北向资金全天净卖出40.44亿。



美撤销部分企业对华为公司出口许可证 商务部回应

商务部5月8日就美撤销部分企业对华为公司出口许可证答记者问。称美方限制纯民用消费芯片产品对华出口，对特定中国企业实施断供，这是典型的经济胁迫做法，不仅违背世贸组织规则，也严重损害美国企业利益。美方所作所为已严重违背“不寻求与华脱钩”“不阻碍中国发展”的承诺，更与其“精准界定国家安全”的说法背道而驰。中方将采取一切必要措施，坚定维护中国企业的正当权益。(财联社)



我们认为，近期市场环境相比年初有了很大改善，在经历年初极端情绪释放后，市场韧性已经体现。虽然短线市场量能回落至万亿水平之下代表资金仍有所犹豫，但震荡不改指数上行节奏，投资者可注意保持低吸。具体来看，4月政治局会议确认一季度经济实现了良好开局，对于货币政策、财政政策、以及房地产表述均有积极变化。会议同时指出经济回升仍面临诸多挑战，提出“坚持乘势而上，避免前紧后松，切实巩固和增强经济回升向好态势”，后续政策加码上力可期。另外，4月美国新增非农数据大幅低于预期，市场对于美联储推迟降息节奏的担忧缓解。整体来看，随着市场悲观预期逐步改善，资金风险偏好提升，后续市场有望延续企稳修复行情。


配置上：一、红利策略仍占优，新“国九条”出台，其中质量因子与外资风格相契合，看重业绩与分红的重要性，外资偏好的核心资产有望进一步走强；二、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属；三、建议关注设备更新、工业母机等新质生产力方向；四、制造业出海：海外制造业补库需求叠加国内制造业供应链及成本优势，看好海外收入占比持续提升的工程机械/手工具等。



（1）工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。规范条件是鼓励和引导行业技术进步和规范发展的引导性文件，不具有行政审批的前置性和强制性。征求意见稿提到，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。使用三元材料（镍钴锰酸锂）的能量型单体电池能量密度≥230Wh/kg，电池组能量密度≥165Wh/kg；使用磷酸铁锂等其他材料的能量型单体电池能量密度≥165Wh/kg，电池组能量密度≥120Wh/kg。功率型单体电池功率密度≥1500W/kg，电池组功率密度≥1200W/kg。单体电池循环寿命≥1500次且容量保持率≥80%，电池组循环寿命≥1000次且容量保持率≥80%。(东方财富)



（2）瑞典央行将基准利率下调25个基点至3.750%。小财注：在抗通胀取得明显进展后，3月21日，瑞士央行将利率下调25个基点至1.50%，打响G10国家央行降息第一枪。(财联社)



（3）有市场消息称，杭州将全面取消新房限购。对此，杭州市房产市场综合管理服务中心相关人员向记者表示，目前杭州上城区、拱墅区、西湖区和滨江区的新房仍执行限购，外地户籍需连续缴纳1个月社保可购买1套房。分析人士认为，今年杭州市场热度有所下降，不排除杭州也在酝酿重磅措施的可能性。小财注：2023年10月16日，杭州发布通知，将住房限购范围缩小为上城区、拱墅区、西湖区、滨江区，本市户籍家庭在限购范围内限购2套住房，非本市户籍家庭在市区范围内有缴纳城镇社保或个人所得税记录的，在限购范围内限购1套。(同花顺)



（4）中国信通院公布数据显示，2024年3月，国内市场手机出货量2138.0万部，同比下降5.5%，其中，5G手机1773.6万部，同比增长2.3%，占同期手机出货量的83.0%。2024年1-3月，国内市场手机出货量6741.5万部，同比增长7.4%，其中，5G手机5643.3万部，同比增长9.6%，占同期手机出货量的83.7%。2024年3月，智能手机出货量2021.8万部，同比下降6.2%，占同期手机出货量的94.6%。2024年 1-3月，智能手机出货量6377.3万部，同比增长5.8%，占同期手机出货量的94.6%。(财联社)



（5）美联储柯林斯表示，达到2%的通胀水平可能需要比预期更长的时间；政策具有适度限制性，对风险来说是恰当的；在信心增强之前应该维持利率不变；可能还没有看到限制性政策的全部影响；不确定性偏高，强化美联储保持耐心的必要性；有必要让美国经济增速放缓，从而让通胀处于朝着2%回落的路径之上；2024年以来，尚未看到通胀回落的现象；预计需求最终将放缓，但在时间方面存在不确定性。(财联社)



(6)Arm第四财季总营收9.28亿美元，分析师预期8.804亿美元；预计第一财季营收8.75亿-9.25亿美元，分析师预期8.68亿美元；预计2025财年营收38亿-41亿美元，分析师预期40.1亿美元；第四财季调整后运营利润3.91亿美元，分析师预期3.559亿美元；第四财季半导体软件设计授权许可收入5.14亿美元，分析师预期5.042亿美元；预计第一财季调整后每股收益为0.32-0.36美元，分析师预期0.31美元；预计2025财年调整后每股收益为1.45-1.65美元，分析师预期1.53美元。（财联社）



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【今日聚焦】

六连板蔚蓝生物：公司在合成生物领域尚不具备产业化条件

瑞丰高材：三项新产品业务预计不会对公司今年的业绩有较大影响

拓新药业：合成生物学相关产品实现的收入占营业收入的比例不足5%

朗源股份：公司与新东方集团不存在股权投资等关系

*ST美尚：公司股票将被终止上市交易 公司与实控人保持正常联系及沟通

四连板兴业股份：公司对国产大飞机C919刹车片用浸渍树脂的销售显著微小



【投资&签约】

纳川股份：子公司签订2593.06万元设备采购合同

多利科技：子公司拟投资建设临港达亚汽车零部件智能化制造基地项目

国泰集团：对九江国泰增资3.4亿元 用于建设含能新材料生产线项目

同济科技：拟3000万元参与上海数宇鼎元私募投资基金一期扩募

丰立智能：以4810万元竞得台州国有建设用地使用权



【经营&业绩】

环旭电子：4月合并营业收入同比增加1.28%

福田汽车：2024年4月份汽车销量45066辆

厦门空港：4月旅客吞吐量同比增长9.32%



【其他】

津药药业：二丙酸倍他米松原料药获得CEP证书

三友医疗：控股公司Implanet脊柱内固定系统获得美国FDA510（K）认证

恒瑞医药：子公司注射用HRS5580获得药物临床试验批准通知书



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北向资金5月8日净卖出40.44亿元。平安银行、国电南瑞、中际旭创分别遭净卖出2.58亿元、2.42亿元、2.04亿元；汇川技术逆势获净买入3.95亿元。



首席投顾：李建芸

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