光大证券每日策略0508

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丨沪指连创年内新高，5月有望震荡向上！
微资讯 2024-05-08 07:45 上海



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盘面观察




5月7日，指数缩量窄幅震荡，沪指微涨再创年内新高，板块个股分化。三市合计超3000股收涨，成交9700多亿，较上个交易日大幅缩量1300多亿；北向资金全天净卖出21.4亿元。



02

策略研判

市场热点分化轮动，低空经济、飞行汽车概念普涨，同属于新质生产力的商业航天概念盘中大爆发，成为领涨板块，超捷股份等多股20CM涨停，带动军工链齐涨。化工相关的制冷剂、染料、化肥、环氧丙烷等持续强势；合成生物概念延续涨势，蔚蓝生物五连板。AI概念大幅冲高后回落明显；ST板块延续大跌，逾50股跌停；教育、汽车、家电等板块跌幅居前。

市场缩量震荡分化，主要两个方面的原因：1）近期连续反弹后，市场有整固的需要；2）港股调整，压制了A股的做多情绪。


展望后市：沪指连创年内新高，市场情绪持续升温，同时，政治局会议定下基调，后续仍有政策利好预期，5月份市场有望震荡向上；结构性行情方面，经济复苏（涨价、出口行业为首）与新质生产力（低空经济等多个行业），或将成为市场的两大核心主线。



配置上，关注氢能源。今年以来，新质生产力相关概念持续受到市场的追捧。今年的《政府工作报告》中，对于新质生产力的表述提及多个行业，比如低空经济、量子技术、生物制造（合成生物）、创新药、新材料、商业航天等，近期都已有过明显的炒作，而报告中同时提及的氢能源，目前仍相对处于低位，后市或有补涨的机会。

03

市场热点



万亿元级航天市场“运力缺口巨大”！

商业航天概念“起飞”

据网易消息，5月7日我国在太原卫星发射中心成功发射长征六号丙运载火箭，搭载发射的海王星01星、智星一号C星、宽幅光学卫星和高分视频卫星顺利进入预定轨道。



据悉，长六丙是面向未来商业发射市场打造的新一代无毒、无污染液体运载火箭。本次任务也是通过商业化竞拍实施的一次“拼车”发射。


今年“两会”首次将“商业航天”作为“积极打造”的新增长引擎写入《政府工作报告》。2023年我国共实施了67次航天发射，其中有26次商业发射，发射成功率达96%；共研制发射120颗商业卫星，占全年研制发射卫星数量的54%。


但我国商业航天仍面临“巨大的竞争压力”，同时也意味着巨大的“成长空间”——国际电信联盟（ITU）数据显示，地球低轨卫星总容量约6万颗，而目前申报数量已超7万颗。其中仅SpaceX的“星链计划”，要在2027年前将4.2万颗卫星送入低轨。


虽然我国早在2020年就提交了申请，计划发射约1.3万颗低轨卫星；上海市政府主导的G60星座也计划发射超万颗低轨卫星。


但按照ITU“先到先得”的规定，如果没有在规定时间内完成发射数量要求，则将被视为放弃轨道使用权。


而以2023年67次航天发射的“运力”来看，要在“规定时间内把超2万颗地轨卫星送上轨道”，航天运力“缺口巨大”！


也因此，业内强调，在2030年以前，只要能把“够用且廉价”的火箭造出来，基本上就不会缺卫星互联网发射的订单。


具体到A股市场，数据显示，2023年我国商业航天领域新增企业数量为11.3万家，相较2022年同比增长29%。以业内的“10倍理论”来看，当卫星发射量达到万颗级别，下游应用理论上可以轻松实现“万亿元级市场规模”。目前我国商业航天产业链的上市公司仍以承担配套业务的民营企业为主，可关注涉及基础材料、配套件、电子器件相关的公司。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：超捷股份、上海沪工、南京熊猫、天银机电等。

各地方加快布局“低空经济”

相关概念股卷土重来

据腾讯网消息，重庆经信委官方微信公众号发布统计数据，在4月30日—5月5日举行的2024首届重庆低空飞行消费周期间，全市共签约低空经济意向协议17个，协议投资金额20亿元。


日前，香港《南华早报》曾报道称，“到2025年，低空经济对中国经济增长的贡献值将达7000亿美元”。Morgan Stanley则预测到2040年，自动驾驶的eVTOL市场可能高达1.5万亿美元。在此背景下，全国各方面、各层级正下大力气竞逐这一新兴市场。


据不完全统计，2023年至少已有深圳、广州、上海、合肥等16个地方将“低空经济”、通用航空等内容写入政府工作报告。


2024年1月1日，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》正式施行，旋即今年的“全国两会”也将“低空经济”写入《政府工作报告》。


与此同时，海外也在加大对低空经济的开发：当地时间5月6日，德国eVTOL研发制造商Lilium NV官宣，从美国获得了20架飞行器的订单。


欧美的参赛，为这个被认为是“万亿美元级”新赛道“加油”：消息公布之后，Lilium美股股价一度涨超6%，创年内新高。同时，亿航智能也涨超10%。


而稍早前，亿航智能也宣布，其eVTOL航空器 EH216-S 成功完成其在阿联酋阿布扎比的首次载人飞行演示。


与此同时，吉利沃飞长空4月底与中信海直签署战略合作，成为目前同中信海直签约的唯一中国eVTOL企业。


此前，小鹏汇天宣布预计2024年Q4开启预订、2025年Q4量产交付，有望成为全球首款面向个人用户量产交付的分体式飞行汽车。


具体到A股市场，未来几年，国内eVTOL适航认证脚步将有所加快，大规模商业化也日益临近。从产业链上看，低空信息化是规模化的低空经济的数字化底座，主要包括低空管理系统、无人机图形显控等部分；在飞行汽车产业链方面，则包含舵机、飞控系统、传感器、导航解决方案、电池、动力系统等环节。随着“低空经济/飞行汽车”概念再上风口，上述环节的投资机会值得关注。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：惠柏新材、航新科技、安达维尔、新研股份等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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突发！宁王大利好；巨头破产，A股相关板块持续异动
光大证券微资讯 2024-05-08 07:45 上海
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国际市场

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热点聚焦

1、中法两国元首在人工智能方面达成以下共识：中法两国致力于深化关于人工智能国际治理模式的讨论，同时应对个人数据、人工智能用户的权利以及作品被人工智能使用的用户的权利提供必要保护。中国愿参加法国将于2025年举办的人工智能峰会及其筹备工作。中国邀请法国参与将于2024年举办的世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议。此外，中法关于农业交流与合作的联合声明发布。双方欢迎通过签署关于葡萄种植和葡萄酒酿造产业合作的行政协议和续签关于地理标志合作议定书加强合作。



2、日前，中国领导人在访法期间宣布，将对法国等12国公民短期来华的免签政策延长至2025年年底。对此，外交部发言人说，中方决定延长对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡12个国家免签政策。至2025年12月31日，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境，不超过15天可免办签证入境。



国内股市

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1、5月7日，北向资金净卖出21.4亿元。工业富联、比亚迪、格力电器分别遭净卖出3.05亿元、1.94亿元、1.13亿元；贵州茅台逆势获净买入10.79亿元。南向资金当天净买入21.42亿港元。



2、近日，合成生物概念成为市场热点，相关标的频频活跃。截至5月7日收盘，拓新药业、富士莱、蔚蓝生物、广济药业、钱江生化封板涨停。其中，蔚蓝生物成功晋级5连板，为目前最高连板股标的，富士莱也获20cm3连板，为年内罕见的“20cm型”高位连板股。以近3年数据统计，晋级3连板及以上的“双创股”有68只，其中，创业板股占比可达93%。分行业来看，这些高位连板“双创股”中，机械设备、计算机、医药生物数量明显较多。



3、7日，商业航天概念爆发，超捷股份、霍莱沃、航新科技、安达维尔、新研股份20CM涨停，另有上海沪工、南京熊猫涨停，航天环宇涨超15%，全信股份、航天宏图、盟升电子、天银机电涨超10%。2024年商业航天首次被写入政府工作报告。《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》披露，2024年中国航天全年预计实施100次左右（同比增速接近50%），多个卫星星座将加速组网建设。机构指出，我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，为相关产业链带来巨大的发展契机。



4、近日，海外染料巨头辉柏赫申请破产的消息持续发酵，A股市场染料概念股也集体异动。本周前两个交易日，百合花、联合化学已录得2天2板，建新股份、双乐股份及七彩化学2天累计涨幅也都超过20%。从多位业内人士处了解到，辉柏赫在德国工厂的高性能有机颜料产能在全球市场占比约10%，这部分产能停产带来的供给缺口有望被国内企业填补，各家企业也在密切关注当前的市场动态，后续或将有适时的提价动作。



5、5月7日午后机器人板块异动拉升，佰奥智能触及20CM涨停。近日特斯拉人形机器人“擎天柱”Optimus发布一则视频，展现了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力，并配文“最近正在努力变得有用！”。其最新步速约0.6米/秒，与特斯拉上一次（12月）发布的视频相比，速度提高了30%。



6、5月7日，标普将宁德时代的长期评级从BBB+上调至A-，评级展望由正面转为稳定。预期宁德时代EBITDA利润率在2024—2025年将进一步扩大到19.7%—19.8%。与此同时，从6日的数据来看，宁德时代已连续5个交易日获北向资金持续买入，累计净流入23.92亿元。此外，韩国研究机构的数据显示，宁德时代在今年一季度继续排名全球动力电池装车量榜首。其动力电池装车60.1 GWh，同比增长31.9%，市场份额37.9%，相较于去年同期高出近三个百分点。宁德时代已连续七年位居全球动力电池装车量榜首。



7、比亚迪首款皮卡BYD SHARK全球发布会暨墨西哥上市定档5月14日。消息人士称，比亚迪将为蔚来新品牌乐道汽车供应电池。



8、上汽集团表示，“我们全面配合欧委会，已经按照WTO和EU规则，提供了所有与反补贴调查相关的必要信息。值得指出的是，诸如电池的配方等商业敏感信息，应该不属于该范畴。”



9、昆仑万维在互动平台表示，公司现已构建了自主可控的算力集群。目前公司已有算力预计能够满足未来1-2年除视频AIGC之外的大模型算力需求。2024年4月17日，公司正式将天工大模型迭代至3.0版本。“天工 3.0”采用4,000亿参数MoE架构，是目前全球模型参数最大、性能最强的开源MoE模型之一。



10、中融信托一政信产品在利息逾期两个季度后，已就利息下调相关事项召开受益人大会并审议通过议案。年利率从原来合同约定的6.8%下调至5.4%，相当于打了八折。丰盈205号逾期的两季利息，已于4月28日进行一次信托收益分配。



11、一季度社保基金依然重仓大金融板块，主要密集增配银行业，增加对公用事业、石油、有色、医药、机械投资，减少对电力设备、计算机、军工、电子、食品饮料、通信、家电等行业配置。



12、苹果公司推出全新iPad Air、iPad Pro产品，为其近两年来首次更新平板电脑产品。最值得关注的是，在全新iPad Pro上，苹果采用一种名为M4的苹果全新芯片。



要闻解读

1、据北方稀土集团官网，近日，北方稀土集团公布了5月稀土产品挂牌价格，氧化镨钕价格为393200元/吨，氧化钕价格为401500元/吨，金属镨钕价格为488000元/吨，金属钕价格为498000元/吨，分别较4月份上调7.52%、7.35%、7.25%、7.1%。

点评：展望后市，“设备更新”、“以旧换新”配套措施持续落地，有望贡献新的需求点，新能源车、3C电子、节能电机、风力发电等需求预期回暖，带动稀土永磁需求增长，稀土的供需结构将开始由过剩向平衡改善，稀土价格或稳步向上，行业盈利能力将得到大幅改善，结构上看中重稀土供给刚性更强，价格或有领先修复的可能，关注板块利润修复机会。



2、据财联社，5月6日晚，金石资源公告，公司接到控股子公司浙江常山金石矿业有限责任公司报告，常山县应急管理局于5月1日现场检查时，发现常山金石岩前萤石矿存在矿山充填物料强度不足等6条事故隐患，现场处理决定责令常山金石岩前萤石矿暂时停产停业，撤出作业人员。

点评：展望后市，氟化工全产业链将进入长景气周期，预计萤石供需缺口或持续扩大，三代制冷剂将延续景气上行趋势。从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，氟化工各个环节均具有较大的发展潜力，重点关注萤石及制冷剂相关企业。



宏观经济

1、央行数据显示，中国4月末黄金储备7280万盎司，3月末为7274万盎司，为连续第18个月增持黄金储备。截至2024年4月末，我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。



2、《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区进一步集聚发展新型算力赋能新质生产力若干政策》正式发布，以鼓励和引导算力产业链上下游企业在临港新片区更好的布局、建设和使用算力。



3、《成都市产业建圈强链2024年工作要点》印发，标志着今年成都产业建圈强链行动迎来全新“路线图”。低空经济、氢能成为今年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。自此，成都产业建圈强链重点产业链累计达30条。



行业动态

1、据百川盈孚，TMA市场货紧价扬，市场成交价格突破30000元/吨仍继续拉涨，截止目前，主流市场均价商谈36500-37500元/吨。2024年以来春节过后，TMA市场价格持续推涨，历经3月稳步拉涨后，在4月初迎来大爆发。



2、从峰飞航空科技获悉，6日，经阿联酋民航总局（GCAA）批准，峰飞2吨级eVTOL凯瑞鸥在阿拉伯联合酋长国艾因市的猎鹰通用航空机场完成首飞，实现中国吨级以上eVTOL在海外的首飞。据峰飞航空科技方面介绍，本次飞行时长41分钟，飞行航程123公里，飞机落地后仍有44%的电池余量。该次飞行验证了峰飞eVTOL航空器在沙漠酷热环境工况的安全可靠性能，为峰飞产品在中东地区应用落地进行实地检验。



3、据英国造船和海运动态分析机构“克拉克森研究”（Clarkson Research）7日发布的数据显示，4月全球船舶订单量为471万修正总吨（CGT，121艘），同比增长24%。中国承揽358万CGT（76%，91艘），排名第一；韩国承揽其中的67万CGT（14%，13艘），位居全球第二。截至4月底，全球手持订单总量环比减少10万CGT，为1.2991亿CGT。中国和韩国的手持订单量分别为6486万CGT（50%）和3910万CGT（30%）。



4、从海军军医大学第二附属医院获悉，4月30日，该院殷浩教授团队联合中国科学院分子细胞科学卓越创新中心程新教授团队，在国际学术期刊《细胞发现》（Cell Discovery）在线发表了题为“Treating a type 2 diabetic patient with impaired pancreatic islet function by personalized endoderm stem cell-derived islet tissue”的研究成果。这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病的病例报道。



5、根据TechInsights的最新研究，2024年Q1，全球智能手机出货量同比增长9.7%，达到2.95亿部。三星在全球智能手机市场份额为20%，位居首位。苹果以17%的市场份额排名第二。小米、传音和OPPO(一加)占据了前五名的其余部分，其次是vivo、荣耀、联想摩托罗拉、华为和realme。TechInsights预测，2024年全年全球智能手机出货量将同比增长4%。



7、据中国演出行业协会票务信息采集平台数据监测，今年“五一”假期全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次3.44万场，较去年“五一”假期同比增长10.66%；票房收入20.84亿元，同比增长37.17%；观众人数1026.73万人次，同比增长18.63%。



8、乘联会表示，根据月度初步数据综合预估4月全国新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长33%，环比微降2%。



北上资金十大成交股

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个股动态

公司公告

昆仑万维：“天工 3.0”超越GPT4V，多项评测指标达到全球领先水平

赣锋锂业：拟收购Mali Lithium公司40%股权，推动Goulamina锂辉石矿项目开发

振邦智能：微型逆变器获德国莱茵TüV认证证书

万邦德：子公司产品获得美国FDA罕见儿科疾病药物认定

莱茵生物：合成生物技术产品预计将于2024年陆续上市销售

国联证券：与相关各方正就重组方案进行协商，股票继续停牌

高凌信息：股东违规减持26.93万股，致歉并承诺购回股份

*ST全筑：5月9日起撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，公司股票简称变更为“ST全筑”

七彩化学：会密切关注Heubach辉柏赫的破产申请进展情况

赛托生物：子公司收到丙酸氟替卡松化学原料药欧洲CEP证书

西藏矿业：锂产品价格暴涨暴跌是非理性的 对未来行业供需情况持乐观态度

长安汽车：4月份汽车销量21.01万辆 同比增长15.47%

江铃汽车：4月销量同比增长29.51%

风险提示

ST阳光：控股股东涉嫌内幕交易被证监会拟罚款2.32亿元

仁东控股：被债权人申请重整及预重整

赛特新材：公司董事收到福建证监局警示函

深交所向拓维信息下发年报问询函，要求公司分析说明2023年度下半年营业收入大幅增长、但净利润亏损的原因

三连板兴业股份：公司对国产大飞机C919刹车片用浸渍树脂的销售显著微小，对2023年年度营收贡献不到20万元，约占主营收入的0.01%

金牛化工：2024年4月30日、5月6日、5月7日公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，经公司自查，公司主营业务未发生重大变化

宝丽迪：子公司量产的COFs材料正在产业化和商业化实践中，尚未形成批量销售

众泰汽车：收到深交所年报问询函，被要求说明是否存在虚增收入或者利润的情形

浙江证监局对华谊兄弟王忠军采取出具警示函措施