中国基金报分析报告（0430）

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关键时刻！超120亿元净买入！
张燕北  2024-04-29 14:52 广东
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中国基金报记者 张燕北
         
市场放量上涨中，资金借道ETF踊跃入市。
         
4月26日，A股三大指数集体上涨，港股走出五连阳。从当天股票ETF资金流向看，超76亿元资金净流入。中证500、沪深300、中证1000等宽基指数净流入居前，恒生互联网科技、券商等主题ETF资金净流出。
         
从一周ETF资金流向来看，股票ETF单周净流入超120亿元，宽基ETF仍最受资金青睐。
         
上周五股票ETF资金净流入78亿元

上周五，A股放量大涨，三大指数均涨逾1%，深证成指、创业板指分别涨超2%和3%，全天成交逾万亿元。此外，港股市场也表现强劲，指数全天走强。
         
周度涨幅来看，上周ETF基金多数上涨，分类别看，TMT类ETF涨幅居前，周期类ETF跌幅居前。
         
截至4月26日，全市场874只股票ETF（股票ETF+跨境ETF）总规模21169亿元。当日，股票ETF市场获得78.08亿元资金净流入。
         
从股票ETF资金净流入榜单看，细分品类中，宽基ETF净流入居前，达99.26亿元；规模变化方面，宽基ETF规模增加326.91亿元。
              
其中南方中证500ETF上周五净流入32.59亿元，位列第一，最新规模787.7亿元。华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证1000ETF分别净流入资金19.56亿元、12.77亿元，位列当日股票ETF资金净流入排行第二、第三位。
         
头部基金公司旗下ETF获得资金净流入。数据显示，4月26日，易方达旗下ETF合计资金净流入2.14亿元，“大块头”沪深300ETF易方达当日净流入1.68亿元，总规模达1373.19亿元。此外，中证A50ETF易方达、科创板50ETF、红利ETF易方达获得1亿元以上净流入。
         
华夏基金旗下ETF中，中证1000ETF净流入8.58亿元，规模达153.85亿元，科创50ETF净流入5.17亿元，规模达725.02亿元，沪深300ETF华夏净流入0.89亿元，规模达986.19亿元。
         
从单周（4月22日至26日）股票ETF资金流向看，震荡行情中资金净流入达122.26亿元。除周一外，周二至周五四个交易日内，股票ETF均获得资金加仓。其中宽基ETF仍然受到追捧，华泰柏瑞沪深300ETF大幅净流入49.73亿元，领跑全市场ETF。
              
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港股ETF和券商净流出居前
         
从上周五股票ETF市场资金净流出排名整体来看，多只港股ETF出现一定净流出。
              
其中华夏恒生互联网科技业ETF单日净流出5.51亿元，位居资金净流出榜单首位。港股市场尤其恒生科技板块大幅反弹过程中，或有资金选择获利了结。此外，大涨的券商类ETF也遭净赎回。
         
博时基金表示，上周A股市场风格出现逆转，大盘成长风格强势反弹，前期较为强势的周期、价值风格出现回落，另一方面，港股中的互联网科技等低估值的资产也强势反弹。上周五陆股通单日流入超过200亿，由此可见代表核心资产的权重股开始逐步得到外资的关注。
         
考虑到当前成长－价值风格间的短期分化较极致，博时判断，后续不排除出现强弱切换的可能性，在财报数据窗口期内建议继续关注基本面因子的表现。
         
摩根士丹利基金分析，上周美国1季度GDP初值低于预期，但核心GDP依然较强，复苏消费增速很高，这对美元指数形成支撑，日元持续大幅贬值压力有可能继续向其他国家传导，资金再分配对A股仍有望形成重要驱动，因此中期A股值得更乐观。
         
展望未来，国泰基金认为，在国内经济企稳修复，而海外流动性阶段性回调的背景下，市场短期波动可能继续，但中期并不悲观，市场震荡找结构。
         
策略上，国泰基金也倾向于认为结构更重于仓位，看好以下主线：防御选择在高股息方向中进一步向全行业扩展，包括电力、交运、黄金、家电；出口出海，经济转型过程中的长逻辑方向，且短期还有全球制造业补库周期作为动能催化，关注机械、汽车、电子等；科技AI，受海外市场避险情绪压制预计短期波动较大，仍然看好核心个股。
              
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编辑：舰长
审核：陈墨