光大证券每日策略0429

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丨创业板指放量大涨3.34%，外资净买入224亿！
微资讯 2024-04-29 07:45 上海


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盘面观察



4月26日，指数全线放量收涨，蓝筹与题材齐涨，个股普涨。三市共成交10912亿，较上个交易日放量3000多亿；北向资金全天净买入224.49亿元，创出历史第二高。三市共有3931股收涨。截止收盘，沪指涨1.17%创年内收盘新高，深成指涨2.15%，创业板指涨3.34%。


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策略研判

蓝筹与题材齐涨，蓝筹方面，券商带头暴涨，中金公司等8股涨停，保险、贵金属、地产等板块亦大涨；题材方面，量子科技带头暴涨，浩丰科技等3股20CM涨停，AI概念全线爆发，算力、Sora概念、铜缆、CPO等齐涨，近期持续强势的低空经济概念冲高回落。江苏银行跌超9%拖累银行板块，煤炭、港口航运、物流等板块收跌；ST板块为代表的微盘股亦相对偏弱。



市场大涨，从整体上看，主要有三大利好：1）港股大涨，本周已五连阳，带动A股反弹；2）外资大幅净买入，刺激内资跟风进场；3）外资巨头突然转向，罕见唱多中国房地产市场，提振信心。同时，从结构上看，行业层面的利好主要也有三条：一是国务院报告提出打造金融业“国家队”；二是谷歌业绩超预期；三是国产超500比特量子计算芯片发布。



展望后市：放量大涨，市场信心明显修复，沪指再次逼近3100点，接下来，能否有效突破3100点的压制，将是考验本轮反弹行情的关键。一旦有效突破3100点，市场有望打开向上的空间；若不能突破，或将重回区间震荡的格局。



关注新科技。从AI到低空经济再到量子科技，在国家力推新质生产力的背景下，最新的高科技方向相对更容易受到市场的青睐，可关注有消息刺激的新科技概念。

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市场热点



量子科技或成全球科技竞赛的下一站

三大方向有望率先突破

据财联社，4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院向国盾量子交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”，用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统。



目前中国已成为量子通信领域的明确领导者，但在量子计算和量子传感方面，美国仍处于领先地位。美国政府意欲协同欧盟等合作伙伴国，共同提升在量子科技领域的竞争优势。4月5日，欧盟与美国成立了量子工作组；4月20日，英伟达与日本政府将共同打造量子计算系统，预计最早2025年4月开始提供服务。



量子产业或成为全球科技竞赛的下一站。在此背景下，中国快速推动量子技术的发展，相关利好政策不断。



2024年3月，《政府工作报告》提出重点布局量子信息等新兴领域。



4月25日，北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，明确量子计算作为新型算力。



企业层面，3月20日，中电信量子集团正式收购国盾量子，取得国盾量子控制权，打造量子科技的“国家队”。中电信量子集团将以国盾量子技术为支撑，抢抓开辟量子技术未来产业新赛道的机遇，培育核心竞争力。



量子科技进入高速发展前期，可以赋能化学、金融、人工智能、交运航空、气象等多个领域，成长空间广阔。



展望后市，IDC预计，全球在量子计算技术（包括硬件、软件和即服务解决方案）支出预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的76亿美元，五年复合年增长率（2022–2027年）为48.1%。



落脚到A股市场，量子科技的商业闭环持续拓展，关注三大方向：量子计算、量子保密通信QKD、抗量子密码PQC。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：国盾量子、神州信息、格尔软件、科大国创等。

“会奔跑”的国产人形机器人来了

除了减速器，最新的“价值点”是TA

据网易消息，4月27日北京人形机器人创新中心发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”，能以6公里/小时的速度稳定奔跑，身高163厘米，轻量化体重达43千克；配备了高精度的六维力传感器，以及每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器。



多家机构认为，2024年可能成为人形机器人量产元年，国内外人形机器人厂商批量交付乃至量产预期集中在2024-2025年。



此前马斯克曾预计，未来全球人形机器人需求量有望达到100亿~200亿台。高盛则预计2035年人形机器人市场空间有望达1540亿美元。



在国内，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，将人形机器人定位为“集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品”。更提出到2025年，培育2~3家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造2~3个产业发展集聚区。



而相较于此前对减速器的关注，近期各方对“赋予机器人视、力、触等多种感知能力，以及对本体及外部环境感知”的传感器，关注度大幅提升。此次“天工”机器人用到的传感器（视觉、力矩、IMU）就被重点介绍，优必选、智元、宇树等机器人产品上亦搭载多款传感器，而特斯拉此前发布的OptimusGen2，机构也将传感器视作该产品最大的边际变化。



具体到A股市场，此次“可奔跑”的国产人形机器人有望再次激发相关概念的炒作情绪。而在人形机器人产业链的“价值分布”当中，除减速器之外，若按照核心零部件总价值量约10万元/台计算，其中力、视觉等传感器单机总价值量为2.3万元，滚动、滑动轴承对应单机总价值量分别为4200~9600元、750~1500元，无框电机为4.2万元，滚珠丝杠为2.1万元。可根据上述“价值链”按图索骥。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中大力德、汇川技术、瀚川智能、奥比中光-UW等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013