证券时报网分析报告（0429）

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收评：沪指放量涨逾1%，券商板块爆发，地产、传媒等板块拉升
来源：作者：吴永芳2024-04-26 15:21

证券时报网讯，4月26日，两市股指盘中全线上扬，沪指涨超1%，创业板指大涨超3%；两市成交额重返万亿元上方，北向资金大幅流入，全日净买入超200亿元。

截至收盘，沪指涨1.17%报3088.64点，深证成指涨2.15%报9463.91点；创业板指涨3.34%报1823.74点；两市合计成交10864亿元，北向资金净买入224.49亿元。

盘面上看，券商板块大幅走高，地产、传媒、半导体、汽车、酿酒等板块走强，量子科技、算力、CPO概念等活跃，银行板块走弱。

浙商证券指出，2024年市场关键特征在于，存量博弈，指数慢涨，结构大年。换言之，对算力和红利两大主线应保持战略多头思维，但短期节奏应注意存量博弈的特征。站在当前，我们认为，未来2—3月小盘股或占优。

该机构表示，4月财报季结束后，AI上游主线和产业主题的活跃有望带动小盘股占优，4月下旬是布局窗口。原因在于，一方面，结合日历效应和产业催化，小盘股5月、6月、7月、8月跑赢万得全A的概率相较于4月显著提升。另一方面，结合产业周期框架，2022年开始的新一轮5—7年周期，或是小盘股更为占优的周期。

校对：冉燕青

责任编辑： 刘少叙



26日北向资金单边净买入224.49亿元 创陆港通开通以来新高
来源：证券时报网作者：吴永芳2024-04-26 15:30

证券时报网讯，4月26日，两市股指盘中全线大涨，截至收盘，沪指涨1.17%报3088.64点，深证成指涨2.15%报9463.91点，创业板指涨3.34%报1823.74点；两市合计成交10864亿元。

Wind数据显示，北向资金盘中大幅单边流入，全日净买入224.49亿元，创下陆港通开通以来新高；其中沪股通净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿元。本周北向资金累计净买入近260亿元。

校对：冉燕青




今日80股涨停 主要集中在电子、非银金融等行业
来源：证券时报网作者：阙福生2024-04-26 15:30

证券时报网讯，Choice统计显示，4月26日，沪深两市可交易A股中，上涨个股有3762只，下跌个股有1221只，平盘个股115只。不含当日上市新股，共有80只个股涨停，22只个股跌停。以所属行业来看，涨停个股主要集中在电子、非银金融、化工、计算机、通信等行业。

校对：冉燕青

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北向资金全天单边净买入224.49亿元 创陆港通开通以来新高
来源：证券时报网2024-04-26 15:07

证券时报网讯，北向资金全天单边净买入224.49亿元，创下陆港通开通以来新高；其中，沪股通净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿元。

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见证历史！外资“杀疯了”，超224亿狂买A股！
2024-04-26 15:51:13　来源: 证券时报e公司 广东  举报
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4月26日，A股三大指数平开高走。沪指放量上涨1.17%，收于3088.64点，创下2023年10月以来收盘点位新高。深证成指涨2.15%，创业板指大涨3.34%。

沪深两市今日合计成交10864亿元，较前一交易日放量3122亿元。北向资金今日净买入224.49亿元，创下陆港通开通以来新高。其中，沪股通净买入113.23亿元，深股通净买入111.26亿元。

今日两市上涨3931家。量子科技、券商板块集体拉升。量子科技板块多股20%涨停，券商板块现涨停潮，国盛金控、太平洋、浙商证券等个股涨停。此外，贵金属、软件开发、通信设备等行业板块大幅上涨。



港股方面，三大指数已连续多日大幅上涨。截至发稿，恒生指数五连阳，今日涨幅超过2%。港股个股方面，继24日大涨31%后，商汤今日再涨37%，小鹏汽车、东方甄选涨超8%，腾讯控股涨近3%，本周累计涨幅近15%。

量子、券商板块领涨

量子科技、证券板块今日领涨。同花顺数据显示，量子科技板块今日涨幅超过7%，浩丰科技、科大国创、天和防务等三股20%涨停，吉大正元、神州信息等10%涨停。信安世纪、国盾量子、迪普科技等十余只个股涨幅超过10%。

消息面上，近日，日本产业技术综合研究所与英伟达宣布了一项重量级合作，双方将合力打造先进的量子计算系统。该项目旨在整合最前沿的量子硬件与软件技术，计划自明年起，向全球范围内的企业和科研机构提供这项革命性服务，并实行商业化收费模式。

华泰证券在最新研报中指出，量子计算是以量子比特为基本单元，可在某些计算困难问题上提供指数级加速。目前国际学术界普遍认为未来5—10年有望陆续实现量子计算的商用落地。随着2023年12月IBM超导量子芯片Condor的推出，量子计算已实现1000+量子比特突破。根据ICV预计，2027年后量子计算行业进入高速增长期，2030年全球有望实现千亿美元规模。

券商板块今日现涨停潮。国盛金控、太平洋、浙商证券、方正证券、首创证券、中国银河、中金公司等券商股涨停；西部证券、信达证券、长江证券等大涨。



4月25日晚，国联证券公告，正在筹划发行股份收购民生证券股份有限公司控制权并募集配套资金。国联证券与民生证券整合开始推动，算上此前已经在推进中的“浙商证券+国都证券”“华创证券+太平洋证券”等案例，证券行业并购整合正在升温。

华龙证券研报指出，新“国九条”引导股票市场资产质量提升，有助于证券行业盈利能力提升。新“国九条”鼓励中小机构差异化发展、特色化经营，未来具备专业化竞争优势的头部券商将迎来更大发展机遇。

低空经济概念回调

前期持续火热的低空经济概念板块，今天迎来调整。

其中，到今天早盘已连收8个涨停的中衡设计，午后炸板，收盘跌0.15%。6个交易日累计涨幅超过120%的广哈通信，前一交易日跌5.42%,今天再大跌8.84%。



中衡设计此前提到，其中标华中智能飞行器产业基地项目（一期），公司在本项目中主要负责施工图设计工作，仅分享项目施工图设计费531.86万元，设计费仅占公司2023年经审计的营业收入的0.31%。除此之外，公司无其他媒体所述“低空经济”相关合同和收入确认。

广哈通信也表示，公司曾为某科研机构承担的某市低空通航管理服务系统项目，提供地空通信分系统的研制与建设。上述项目营业收入仅约占公司年度营业收入0.72%，比例极低。上述项目为偶发性订单，近期公司也未获取该领域新的订单，预计中、短期不会为公司带来经营业绩增量。

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巨头锁定退市！从包工队起家，年销售额曾超2000亿元
原创 王军  2024-04-26 15:13 广东


又有A股公司因股价持续低于1元，提前锁定退市。
4月26日，昔日地产巨头ST中南继续“一字板”跌停，收盘价报0.72元，已连续15个交易日跌破面值。在接下来的5个交易日内，公司股票即使连续涨停也无法重返1元，由此提前锁定“1元退市”。



今年以来，A股市场优胜劣汰加速。据证券时报记者不完全统计，截至目前，年内退市以及锁定退市的公司达15家，其中，9家已经摘牌退市，2家公告触及面值退市指标，4家提前锁定面值退市。从触及退市指标来看，14家触及面值退市指标，远超去年同期。

市场分析人士指出，退市新规着眼于提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，加大对“僵尸空壳”、“害群之马”出清力度削减“壳”资源价值，可谓“良币驱逐劣币”；同时，拓宽多元退出渠道，加强退市公司投资者保护。


ST中南锁定退市

近日，ST中南多次发布公告提醒投资者，公司股票存在可能因股票收盘价连续低于1元而被终止上市的风险。

截至4月26日，公司股票收盘价已连续15个交易日低于1元。根据股票上市规则相关规定，公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，交易所将终止其股票上市交易。这意味着，在接下来的5个交易日内，ST中南的股价必须重返1元，才能规避此次退市危机，但据记者计算，公司股票即使在未来5个交易日中每日涨停也无法重返1元，由此提前锁定“1元退市”。

公开资料显示，ST中南母公司中南集团的前身是一个建筑包工队，由陈锦石带领28人、共计怀揣5000元资金创业起家。目前公司业务涵盖房地产开发、工程总承包、海绵城市建设、地下管廊建造、市政工程、安装等领域。

2020年时，随着房地产行业规模来到顶峰，ST中南及其实控人陈锦石走到巅峰时刻。那一年，ST中南合同销售金额突破2000亿元大关，累计合同销售金额达到2238亿元。陈锦石个人凭借140亿元的身家位列当年的中国“胡润百富榜”第388名。

公司披露的年报显示，2023年，公司实现营业收入684.88亿元，同比增长16.01%；归属上市公司股东的净利润亏损52.93亿元。

公司2021年、2022年、2023年度经审计的归属上市公司股东的净利润分别为亏损33.82亿元、亏损91.83亿元、亏损52.93亿元，最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润均为负值。与此同时，公司年度审计会计师事务所致同会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2023年度财务报告出具了带有持续性经营相关重大不确定性段落的无保留意见的审计意见。

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，因此公司股票将被实施其他风险警示。

值得一提的是，在锁定退市的前夕，多家媒体发布文章称，4月20日下午，由南通市海门区人民政府牵头，公司控股股东中南城建与亚洲著名私募股权投资公司太盟投资集团（PAG）及江苏资产等机构洽谈债务化解、股权交易等合作，公司也向媒体证实了上述消息。深交所要求公司就上述文章所述事项的真实性做出说明。

4月24日晚，ST中南回复关注函称，公司向控股股东中南城市建设投资有限公司进行了函询，根据其反馈，2024年4月20日，在江苏省南通市海门区政府组织下，其与PAG及江苏资产探讨了针对包含其公司债务重组、以股抵债、战略投资等有关事项开展合作的可能性。

ST中南表示，目前双方仅就合作的可能性进行探讨，无具体的方案或推进计划。该事项尚处于筹划阶段，对公司影响具有重大不确定性。



A股市场优胜劣汰加速

据证券时报记者梳理，今年以来，*ST华仪、*ST泛海、*ST柏龙、*ST爱迪、ST鸿达、*ST新海、*ST博天、ST贵人、ST星源等9家公司已被终止上市并摘牌。另外，截至4月26日，*ST民控、*ST美盛已经触及面值退市指标，ST中南、*ST美尚、*ST新纺、*ST太安连续跌破面值，即便后续连续涨停，也将触及交易类强制退市指标，而提前锁定退市。

综合来看，年内至少已经有15家公司锁定退市，其中，14家触及面值退市指标，*ST博天为重大违法强制退市。

今年4月12日，资本市场第三个“国九条”正式发布，明确提出“深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局”，证监会配套发布《关于严格执行退市制度的意见》，沪深北交易所同步修订相关退市规则，退市制度改革进入新阶段。

在2020年退市规则的基础上，最新修订的退市规定进一步突出对财务造假、公司治理乱象的威慑力度，多措并举降低壳价值、鼓励主动退市，优化过渡期，加强投资者保护力度。

“退市制度的完善对于提高上市公司质量起到了非常积极的推动作用。一些业绩不佳、财务状况差的公司如果不能达到资本市场的标准，其持续存在对整个市场的发展都会构成较大的风险。而那些被强制退市的公司也可以更加重视自身的经营和管理，通过提高公司的整体质素来争取重新上市。”安爵资产董事长刘岩向证券时报记者表示。

在刘岩看来，退市制度实际上对所有的上市企业都起到了良好的警醒和鞭策的作用。特别是对那些存在欺诈发行、信息披露造假等行为的害群之马，更要坚决打击，决不手软，不仅要强制终止这类公司的上市资格，更要让相关责任人员承担经济和法律的后果，这对维护市场的公平、公正，奠定资本巿场的基石作用至关重要。

银河证券的研究观点称，强监管与防风险是促进高质量发展的前提，只有在这两个条件下，资本市场才能实现高质量发展。证监会强调加强公司上市、在市、退市全链条监管力度、加强证券基金机构监管、强化交易监管等，增强投资者保护，推动中长期资金入市等。由此，证监会将统筹推进各项措施尽快落地，严厉打击各类规避退市行为，更大力度保护投资者权益，提高上市公司质量，净化资本市场生态。

银河证券认为，长期视角，良币驱逐劣币势在必行，中国经济长期向好的基本态势不会改变，外部环境仍在等待欧美国家集中释放流动性，仍将维持A股市场震荡向上格局。

责编：朱雨蒙

校对：李凌锋

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最高增仓超10倍，北上资金连续8周买入股出炉！房地产行业被大举加仓
2024年04月28日 13:03 证券时报网
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　　房地产行业本周获北上资金加仓9.83%。

　　房地产行业本周获显著加仓

　　据证券时报·数据宝统计，北上资金本周（4月22日~4月26日）净买入257.96亿元，其中，本周五净买入224.29亿元，单日净买入创陆股通开通以来的新高。

　　从行业来看，本周北上资金加仓22个申万一级行业，剔除最新持股数量低于10亿股的行业后，有14个行业持仓数量环比增加超1%。其中房地产行业获北上资金大举加仓，持股数量由上周末的23.63亿股增加至25.95亿股，增幅达9.83%。

　　东兴证券(8.430, 0.44, 5.51%)认为，当前房地产融资协调机制的落地力度有望进一步加大，核心城市限制性购房政策有望进一步放开。推进城中村改造和保障房建设，已经成为探索构建房地产发展新模式的重要落脚点，是拉动地产投资和市场需求的重要抓手。重点布局一二线城市的优质央国企，将受益于一二线城市供需两端政策的持续落地和城中村改造的加速推进。高能级城市布局较多的华润置地、越秀地产、保利发展(8.640, 0.64, 8.00%)、中国海外发展等优质房企，有望凭借当前的信用和布局优势，在行业企稳与转型之际抢占先机。

　　消息面上，外资巨头近日突然罕见唱多中国房地产市场。瑞银大中华区房地产研究主管分析师John Lam表示，在三年的看跌之后，由于政府的援助，第一次对中国房地产行业变得更加乐观，预计国内住房需求和供应将在明年某个时候恢复到历史平均水平，中国大型地产开发商们的股票可能会出现反弹。

　　值得一提的是John Lam曾在2021年初罕见地对中国恒大集团给出“卖出”评级，是唯一一位给予恒大卖出评级的分析师。

　　房地产行业个股来看，海南高速(5.230, 0.21, 4.18%)本周获北上资金增持强度（北上资金增持股数占流通股比例）最高，达0.68%，该股近期表现强势，日K线已8连阳。

　　海南高速主要从事房地产开发、文旅业、服务业、交通运输业等业务。海南高速在年报中表示，2024年是公司战略转型的关键之年，将牢牢把握海南自贸港建设的重大机遇，积极推动新质生产力赋能公司逐渐聚焦大交通综合产业；坚持多元化经营，推进现有房地产业务良性发展；探索文旅业务新模式，实现经营质量不断提升。


　　拉长时间来看，北上资金连续3周增持有色金属和汽车两大行业。

　　有色金属行业个股来看，赤峰黄金(19.140, 0.72, 3.91%)近3周获北上资金增持强度最高，达3.51%。公司2023年实现营收72.2亿元，同比增长15.23%，净利润8.04亿元，同比增长78.21%；2020年至2023年黄金产量分别为4.59吨、8.10吨、13.57吨、14.35吨，实现连年增长。此外，公司积极践行ESG理念，2023年投入2617万元于绿色矿山建设，恢复土地62.3公顷，全年无重大安全环保事故。在碳排放管理上，减少了1057.42吨二氧化碳当量。

　　中国银河(12.310, 1.12, 10.01%)证券认为，2024年一季度国内经济复苏与美联储降息临近驱动有色金属大宗商品价格上涨，主动权益类公募基金大幅增持了A股有色金属行业，对有色金属行业的持仓占比创下了14年以来的新高。目前看国内经济复苏、美联储降息、上游资源供应扰动的逻辑将持续存在，有色金属大宗商品价格有望维持上涨趋势，有色金属行业景气度或将继续上行。

　　汽车行业个股来看，贵州轮胎(6.340, -0.05, -0.78%)近3周获北上资金增持强度超2%，位居首位。2023年，公司完成轮胎产量894.73万条，较上年增长23.49%；完成轮胎销售858.76万条，较上年增长20.44%；实现归母净利润8.33亿元，较上年增长94.19%。

　　太平洋(3.290, 0.30, 10.03%)证券表示，汽车行业景气度向上拐点已至，并有望快速提升，维持汽车行业“推荐”评级，重点关注华为汽车、理想汽车及其产业链等方面的投资机会。


　　北上资金连续8周买入19股

　　据数据宝统计，北上资金连续8周增持19股，其中6股持仓翻倍。

　　燕东微(15.910, 0.27, 1.73%)持股变动比例最高，达1053.99%，持股数量由8周前的不到56万股增加到645.01万股。公司是一家集芯片设计、晶圆制造和封装测试于一体的高新技术企业，为国内知名的集成电路及分立器件制造和系统方案提供商，2023年度实现营收21.27亿元，同比下降2.22%；归母净利润4.52亿元，同比下降2.13%。

　　从二级市场表现来看，北上资金连续8周增持的个股中，多数个股在4月上涨。其中恒力石化(15.400, -0.18, -1.16%)涨幅居前，公司2023年实现归母净利润69.05亿元，同比增加197.83%；今年一季度实现归母净利润21.39亿元，同比上升109.8%。

　　恒力石化在年报中指出，随着公司上游世界级炼化、乙烯关键产能和精细化工稀缺化工原材料产品的完全投产和全产业链优势不断巩固扩大，公司加快具备了做长、做深和做精下游中高端新材料市场的“大化工”平台支撑与原材料配套条件，加快切入以先进制造和新能源、新消费、新材料等终端需求为代表的“国产替代”与“刚性消费”的化工新材料市场需求。

　　此外，星宇股份(128.510, -3.22, -2.44%)、英杰电气(49.370, 1.46, 3.05%)、中国卫星(24.600, 0.40, 1.65%)等股有不同程度的下跌，其中英杰电气获北上资金逆势加仓较为显著，近8周持股变动比例达407.88%。

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牛气冲天，5天飙升1427点！南下资金爆买，拿下12股超50%流通股，“超级低估股”曝光
原创 陈见南 数据宝 2024-04-28 19:34 广东
数据是个宝

数据宝

炒股少烦恼



南下资金汹涌。



近期港股市场牛气冲天，恒生指数短短5个交易日飙升1427点，涨幅高达8.8%，高居全球主要股指涨幅榜首位。从技术形态来看，相比今年初低点，恒生指数周五盘中高点涨幅已超过20%，宣告进入技术性牛市。此外，恒生指数已经直逼年线关口，一旦有效站上该点位，意味着牛市有望正式开启。



从资金面来看，南下资金成为本轮行情的重要发起者和参与者，已经连续20个交易日净买入，创出连续净买入纪录。自开通以来，南下资金累计买入港股近2.7万亿元。当前港股市场估值仍处于历史性低位，且是全球股市中估值最为低估的市场之一，估值修复仍值得期待。







港股“牛味”浓



不仅仅是指数飙升，本周港股市场更是一场个股狂欢节。数据显示，有112只个股本周涨幅在20%以上，商汤-W暴涨超105%居首，瑞强集团大涨100%；此外还有270多只个股涨幅在10%至20%，近400股涨幅在5%至10%。



一批大盘蓝筹股也大幅飙升。股王腾讯控股飙升近15%，阿里巴巴-SW大涨近13%，快手-W、美团-W、中国海外发展、京东集团-SW等大涨超20%，百济神州、华润置地、香港交易所等20多只千亿市值股票涨超10%。



往前看，恒生指数单周涨幅创出了2012年以来最高记录。2022年11月4日单周涨幅最接近本周，达到8.73%，此后港股开启了一波较大的反弹行情，恒指从15000点下方涨至最高22000点上方，最大涨幅超55%，反弹时长近3个月。



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四大利好



本周港股连涨离不开政策的助推。4月19日证监会发布五项与香港资本市场合作措施，旨在进一步拓展两地市场互联互通，有望提升港股流动性。此外，两会期间，香港证监会主席提议优化互联互通股息红利税务安排，降低港股通个人投资者的红利税收水平，市场政策展望加强。



东吴证券则认为短期内资金流入港股可能基于四点逻辑：1.估值够“便宜”，资金高低切；2.内地基本面/基本面预期向好；3.港股分红意愿和水平较高，蓝筹分红稳定，白马“后起追赶”；4.资本市场政策的催化。



从中长期维度来看，有两个影响港股长期走势的核心变量正在悄然发生变化。一是中美名义增速差的变化，2024年中美名义增速差的收敛将是中国资产价格修复的核心因素，且港股受联系汇率的影响，对海外宏观环境的变化更为敏感，反应往往更强。二是美元及美元信用的变化，历史上港股表现与美元指数呈明显的负相关性，当前美元“易下难上”，内在价值受损或提示降息周期打开后美元的贬值“一触即发”，港股估值有望迎来系统性抬升。



当前港股市场估值仍处于历史性低位，恒生指数滚动市盈率为9.05倍，处于历史百分位的15%以下。在全球主要市场估值中，恒生指数市盈率仅略高于周期股云集的巴西股指，排在全球指数第二低估的位置。



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南下资金爆买

这些股被拿下50%以上筹码



港股已成为基金经理的主要加仓对象。一季报显示，多位明星基金经理管理的基金中，港股股票市值占比超过50%，反映出专业投资者对港股市场的高度重视。比如张坤代表作易方达蓝筹精选混合，前十大重仓股方面，有中国海洋石油、腾讯控股、香港交易所、美团-W等港股。



南下资金已成为港股的重要支撑。据彭博统计的数据，4月，内地投资者在港股日均成交额中的占比已经达到三分之一，为2016年有数据记录以来的最高水平。另有数据表明，南下资金已连续20个交易日净买入港股，创出有数据记录以来连续买入天数纪录。



整体来看，自开通以来，南下资金累计买入港股近2.7万亿元。南下资金已经连续六年每年净买入超千亿元，其中2020年净买入近6000亿元，2021年及2022年净买入均超3000亿元。



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部分个股已经被南下资金买爆。数据显示，12只个股南下资金持股比例超50%，马可数字科技、凯盛新能、中远海能、保利物业、中国电信等个股持股比例均超60%。从最新持股市值角度看，股王腾讯控股成最爱，最新持股市值超过3000亿港元，中国海洋石油、中国移动、汇丰控股、建设银行、美团-W等个股最新持股市值均超千亿港元。



部分个股年内继续获得南下资金大举增持。按照年内成交均价计算，中国银行、中国移动、中国海洋石油等个股获南下资金超百亿港元增持，中国电信、中通快递-W、中国石油股份、建设银行等个股增持超50亿港元。



从增持比例来看，京基金融国际、泰格医药、圣诺医药-B、万科企业、中国电信、药明康德等个股南下资金持股比例较去年底均增加10个百分点以上。





“超级低估股”曝光



关注度较高的低估值股票，有望成为南下资金的新猎物。据数据宝统计，市盈率低于5倍、市净率低于0.5倍且评级机构数在5家及以上的港股通股票，合计有26只。从市净率角度看，中国海外宏洋集团、万科企业、中国铁建、太古股份公司A、中国交通建设等个股不足0.3倍。市盈率方面，太古股份公司A、中国海外宏洋集团、新特能源、中国铁建、中国交通建设等个股不足3倍。



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责编：周莎

校对：姚远