格隆汇分析报告（0424）

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15:26
ETF收评丨金价连续第二日回调，有色ETF跌逾4%

格隆汇4月23日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌0.61%，创业板指涨0.15%，沪深两市成交额7753亿元，较上日缩量467亿元。两市超3200只个股上涨，北向资金净卖出29.97亿元。盘面上，军工信息化、教育、Sora概念、人形机器人板块涨幅居前；黄金概念、中船系、煤炭开采加工板块跌幅居前。
ETF方面，隔夜中概股走高，招商基金中概互联ETF、嘉实基金中概互联网ETF分别涨4.32%和4.17%。港股延续涨势，华宝基金港股互联网ETF涨4.38%。港股消费股表现活跃，博时基金港股通消费ETF涨2.96%。
金价连续第二日回调，有色金属ETF、有色50ETF分别跌4.71%和4.65%。黄金股跟随下挫，黄金股ETF跌3.97%。工程机械板块走弱，工程机械ETF跌3.18%。


15:02
格隆汇4月23日｜北上资金全天净卖出A股29.97亿元。



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15:02
A股收评：沪指三连跌！军工信息化、教育板块走强

格隆汇4月23日｜A股主要指数今日震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.74%报3021点，录得3连跌；深证成指跌0.61%，录得4连跌；创业板指涨0.15%。超3200股上涨，全天成交7753亿元较昨日缩量467亿元，北上资金净卖出29.97亿元。盘面上，教育部公布首批18个“人工智能+高等教育”应用场景典型案例，教育板块冲高，开元教育20cm涨停；军工信息化板块走强，广哈通信等多股涨停；工程咨询服务板块走高，建研设计等多股涨停；机器人执行器板块拉升，丰立智能涨停；微盘股、空间计算及新型城镇化等板块涨幅居前。另外，避险情绪降温，贵金属、黄金板块下挫，中润资源跌逾8%；煤炭股走低，兰花科创跌停；船舶制造板块走弱，中船防务跌超6%；磷化工、汽车拆解及钢铁等板块跌幅居前。
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15:50
能源股反弹、英镑疲软，英国富时100指数创下盘中历史新高

格隆汇4月23日｜英国富时100指数在能源股近期反弹和英镑走软的推动下，一年多来首次创下盘中历史新高。该指数盘初一度上涨0.7%，至8,076.52点，超过2023年2月创下的前高8,047.06。壳牌和英国石油（BP）占了今年涨幅的近一半，阿斯利康、汇丰银行和劳斯莱斯也是主要推动力之一。富时100指数周一创下历史收盘新高。




15:48
美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施，外交部回应

格隆汇4月23日｜在4月23日外交部记者会上，有记者提问称，据报道，美国被曝正起草可能切断中国一些银行与全球金融体系联系的制裁措施，希望此举能阻止中国对俄罗斯军工生产的支持。另外，中国外交部美大司官员指出，美方还应立即停止对中国企业和个人滥施单边制裁。乌克兰问题不是中美之间的问题，美方也不要把它变成中美之间的问题。请问中方对此有何回应？中国外交部发言人汪文斌说，我们坚决反对美方自己拱火浇油，却对中方甩锅推责的这种虚伪做法。中国同包括俄罗斯在内的各国开展正常经贸往来的权利不容侵犯，我们将坚定捍卫自身的合法权益。

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A股收评：沪指跌0.74%，贵金属板块回调继续，军工信息化、教育股强势
17分钟前

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全天成交7753亿元，较昨日缩量467亿元

4月23日，A股主要指数今日震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.74%报3021点，录得3连跌；深证成指跌0.61%，录得4连跌；创业板指涨0.15%。超3200股上涨，全天成交7753亿元较昨日缩量467亿元。



盘面上，教育部公布首批18个“人工智能+高等教育”应用场景典型案例，教育板块冲高，开元教育20cm涨停；军工信息化板块走强，广哈通信等多股涨停；工程咨询服务板块走高，建研设计等多股涨停；机器人执行器板块拉升，丰立智能涨停；微盘股、空间计算及新型城镇化等板块涨幅居前。

另外，避险情绪降温，贵金属、黄金板块下挫，中润资源跌逾8%；煤炭股走低，兰花科创跌停；船舶制造板块走弱，中船防务跌超6%；磷化工、汽车拆解及钢铁等板块跌幅居前。



具体来看：

贵金属概念继续回调，中润资源跌超8%，湖南白银、四川黄金跌超5%。消息面上，东局势缓解，金价连续第二日回调，现货黄金今日盘中失守2300大关，为4月8日以来首次。



煤炭股走低，兰花科创、山西焦化跌停，盘江股份跌超8%。消息面上，多只煤炭企业一季度业绩下滑。其中，兰花科创净利润同比下降82.55%，山西焦化净利润同比下降91.37%。不过东吴证券表示，经过4月底一季报披露后，利空释放；进入5月份，随着煤价走强，板块投资进攻配置机会来临；考虑到进入传统动力煤旺季，炼焦煤价格将会跟随动力煤价格上涨，但是动力煤价格弹性更强。



军工信息化板块强势，兴图新科、广哈通信、奥维通信等涨停。东吴证券研报指出，看好军工行业反转机会，低空经济等多个新质生产力方向激活上游配套环节，中期调整各装备条线订单即将落地，周边局势环境持续紧张，军工央企重视中长期市值管理，多重因素叠加共振向上，行业有望迎来增速再起与估值修复的持续行情。建议关注两个方向：（1）全球紧张局势和中调订单下达前夕，关注军机产业链链长属性和业绩确定性强的央企的龙头；（2）低空经济是有望复制卫星互联网的一个新的大的主题投资方向，后续政策催化不断，市场关注度高，是2024年全年值得持续关注的方向。



教育股涨幅居前，开元教育20CM涨停，昂立教育涨超8%，凯文教育涨超7%。消息面上，近日，教育部发布通知，公布首批18个“人工智能+高等教育”应用场景典型案例。国投证券表示，教育行业政策边际改善，行业供给出清，教育公司有望受益行业需求释放，实现业绩反转。



Sora概念股继续回温，安诺其涨超9%，因赛集团涨超5%，万兴科技、开普云、中广天择等跟涨。中信证券研报称，Sora模型有望加速文生视频应用在各行业的渗透率。据其测算，到2025年，国内文生视频应用在短视频领域潜在市场空间中值可达80亿元。



今日，北向资金全天净卖出30.16亿元，其中沪股通净买入1.86亿元，深股通净卖出32.01亿元。



展望后市，招商证券研报表示，A股盈利在2023年三季度已经出现触底回升，2023年四季度至2024年来看，随着经济复苏的持续推进，在低基数和库存、盈利周期的影响下，预计2024年全年A股盈利有望逐季改善，并在2024年年底左右达到较高水平。

预计上市公司一季报业绩增速较好或者边际改善的领域预计主要沿以下主线展开 ：（1）出口链：白电、小家电、汽车零部件、航海装备、通用设备、电网设备等；（2）消费/出行领域：如酒店餐饮、旅游及景区、休闲食品、铁路公路、物流等；（3）资源品领域：工业金属、贵金属、油气开采等；（4）其他半导体设备、通信设备、影视、电力、油运等部分行业。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。
A股投资策略

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港股收评：科技股爆发！恒科指飙涨3.38%，腾讯重回330港元
5分钟前

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南向资金净买入23.4亿港元

港股高开高走，三大指数午后涨幅扩大，在科技股带动下，市场做多情绪尤其高涨。截止收盘，恒生科技指数涨3.38%一马当先，恒指、国指分别上涨1.92%及2.12%，三者为连续2日强势走高。



盘面上，权重科技股持续爆发，快手大涨8.6%表现十分抢眼，美团大涨近8%，京东、腾讯、百度、阿里巴巴皆上涨，腾讯重回330港元上方；3月全球手游下载量42.9亿次，环比增长8.2%，手游股表现强势，中手游大幅领涨；猪肉概念股走俏，业绩超预期万洲国际创阶段新高；AI软件类股持续火爆，微盟集团、商汤、中国有赞等齐涨；连续下跌的汽车股多数反弹，餐饮股、啤酒股、体育用品股等消费概念股纷纷上涨。

另一方面，中东地区局势降温，石油、黄金、铜等大宗资源品价格集体回调，黄金股、铜业股回撤明显，军工股、重型机械股走低，三一国际、中联重科均跌超3%。此外，今日茶百道、天津建发上市首日分别下跌26.86%和39.2%。

具体来看：

大型科技股大涨，快手涨超8%，美团涨超7%，京东集团涨超6%，蔚来、腾讯控股、小鹏汽车等跟涨。



手游股强势，中手游涨超12%，心动公司涨超5%，禅游科技、创梦天地、网龙等跟涨。



消息面上，Sensor Tower数据显示，2024年3月，全球手游在 App Store 和 Google Play 的下载量为42.9亿次，环比增长8.2%。

影视娱乐股走高，光尚文化控股涨25%，中国星集团、比高集团涨超6%，欢喜传媒涨超5%，腾讯音乐、阿里影业等跟涨。



消息面上，11部影片定档五一档，目前总票房（含预售）已突破2463万元。分析人士称，大盘票房大概率难以超过去年，五天假期的总票房落点可能会在10-13亿之间。

生物医药股大涨，来凯医药涨超13%，康诺亚涨超10%，绿竹生物、再鼎医药、泰格医药等跟涨。



方正证券表示，在医改政策频出，集采常态化，OTC市场持续扩容的大背景下，该行认为业绩稳健、股息率较高、产品+品牌+渠道兼具的品牌OTC企业投资价值较高。

教育股表现活跃，卓越教育集团涨超6%，天立国际教育涨超5%，思考乐教育、华夏视听、新高教集团跟涨。



黄金及贵金属股延续弱势，中国白银集团跌超6%，集海资源跌超6%，招金矿业、灵宝黄金、紫金矿业等跟跌。



消息面上，因避险情绪降温黄金大幅下挫，现货黄金失守2320美元/盎司，为4月10日以来首次。博时基金经理王祥表示，黄金市场正面临复杂多变的环境，投资者需保持警惕，关注实际利率及地缘政治等多重因素的变化。

煤炭股继续回调，中国秦发跌超7%，弘海高新资源跌超5%，力量发展、中煤能源、首钢资源等跟跌。



据国家统计局，2024年3月，全国规上工业原煤产量3.99亿吨，同比下滑4.2%，令市场对煤炭股的情绪降低。

航空货运及物流股走低，嘉泓物流跌超12%，极兔速递跌超5%，北京建设、鹰辉物流跟跌。



个股异动

嘉艺控股盘中闪崩，一度暴跌67.89%至0.07港元，股价创历史新低，截止收盘跌61.93%，市值仅剩0.7亿港元。公司发布公告称不知悉股价波动原因。

公告称，公司注意到近期股价及成交量出现不寻常波动，作出合理查询后确认，并不知悉导致股价及成交量出现波动的任何原因，或须予披露以避免公司的证券出现虚假市场的任何资料，或根据证券及期货条例须予披露的任何内幕消息。公司亦确认，业务运作并无重大变动。



今日，南向资金净买入23.4亿港元，其中港股通（沪）净买入16.4亿港元，港股通（深）净买入6.99亿港元。



港股近期再度获外资唱多。近日，瑞银在一份报告中将A股和港股的股票评级上调至“超配”。此外，瑞银将中资股评级上调至超配，称在MSCI中国指数的成份股中，消费和互联网行业比重居高，随着消费出现初步回暖迹象，业绩料有更佳表现。

国信证券认为，在接下来的短线波动中，恒指有可能出现小幅波段性反弹。港股业绩预期已经连续两周止住了长期的下修趋势。如果基本面发生反转，相信港股的长线机会将有望显现，这种可能性在目前仍有待观察。建议以守势应对，关注高速公路、公用事业、海外/出海公司、电信运营商、传统医药。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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胰岛素集采续约，甘李药业涨价中标，股价涨停相迎
44分钟前

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见底反转？

4月23日，胰岛素集采接续采购在上海虹桥宾馆开标。

本次接续采购全国共有35000多家医疗机构参加，填报胰岛素需求量超过2.4亿支，涵盖临床常用的二代和三代胰岛素。此次续标涉及13家企业，包括诺和诺德、礼来、赛诺菲、甘李药业、东阳光药业、联邦制药、通化东宝等药企到场签到并递交材料。

受此消息影响，创新药概念盘中震荡回升，甘李药业、奥赛康涨停，凯因科技、亿帆医药、吉贝尔、荣昌生物等大幅跟涨。





甘李药业涨价中标


据媒体介绍，国内药企甘李药业、通化东宝、联邦制药均有6个产品拟中标、东阳光有5个、合肥天麦有3个、吉林惠升和北京亚东均有2个、山东新时代和辽宁博鳌均有1个；

跨国药企诺和诺德有6个产品拟中标、礼来有4个、波兰佰通（亿帆医药代理）有3个、赛诺菲有2个。

其中，甘李药业此次共申报了六款产品，均高于2021年底的中报价。分别是精蛋白人胰岛素混合注射液(30R)、门冬胰岛素注射液、门冬胰岛素注射液30注射液，报价均为25.9元/支（21年分别为17.89元/支、19.98元/支）；赖脯胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液(25R)均报出了35.55元/支；甘精胰岛素注射液报出了65.3元/支。



来源：研究发现与价值

与之相反是，通化东宝则多是以低价中标，其中人胰岛素注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液、精蛋白人胰岛素混合注射液（30R）、门冬胰岛素注射液、甘精胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液6个竞标产品全部中标，6个产品3ml:300 单位(笔芯) 规格对应的报价分别是25.93元、25.93元、25.93元、23.98元、63.33元、23.98元。其中前5个产品较之上次集采均有所下调，而门冬30胰岛素为首次参与集采，以最低价中标，报价较之甘李药业和联邦制药都要低。

业内普遍认为此次胰岛素接续采购定价较为温和。华创证券研报表示，根据首轮集采竞价情况，甘精胰岛素降价3.1%即可保证中选，甘李药业全系列产品现价均低于接续采购中选价格线，不降价也可全系列中选。

此前中信证券研报中也表示，本次集采接续规则较为温和，新增了复活中选机制；协议量确定规则较为复杂，整体来看鼓励企业A类中选；A类中选价格相比上一次集采最低中标价有一定上行空间，且A类从B/C类获得的潜在再分配量比例更大。



胰岛素业绩见底反转


根据甘李药业发布2023年业绩预告，预计2023年净利润为2.9亿元至3.5亿元，扣非净利润2.5亿元至3.1亿元，公司2022年净利润和扣非净利润分别亏损4.4亿元、4.74亿元，2023年业绩相比2022年大幅好转。



虽年报尚未正式发布，但从机构一致性预期来看，2023年预期营业收入为24亿，也会带动其净利润的回升。



从过往经营数据来看，甘李药业2023年业绩已经见底反转。受益于此，公司股价自2022年10月创下历史最低价30.53元/股之后开始不断震荡上涨，并于2023年12月创下本轮上涨新高57.1元/股，期间最大涨幅87.03%。但随后也在年前整个大盘情绪携带下，于2月初再开启企稳回升。



根据过往财报，可以看出，甘李药业的收入中90%业务来自胰岛素，其中胰岛素制剂的毛利率占87%业务来源于胰岛素的制剂和原料药。

此前民生证券报告指出，2023年前三季度，甘李药业国内胰岛素制剂产品销量同比增长70.06%，其中餐时（速效）和预混胰岛素产品销售量同比增长 115.57%，占比达到54%，产品结构持续优化。

甘李药业2023年业绩预告同样称，国内销售收入大幅增长，主要原因系公司国内胰岛素制剂产品销量较上年同期实现大幅增长，特别是餐时（速效）和预混胰岛素产品的销量增长尤为显著。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。