东方证券【赢家日报】0422

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股指集体回落 石油采掘吸金
财富管理 2024-04-22 07:20 上海



  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、有色、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指缩量普跌，沪综指跌0.29%，深证成指跌1.04%，创业板指跌1.76%；北证50指数跌1.95%。采掘、化肥、工程咨询板块涨幅居前，光伏、教育、半导体板块跌幅居前。沪深两市成交额超8600亿，北交所成交50亿元；北向资金净卖出超60亿。

      主要指数迎来调整，但仍有不少个股继续活跃；截至上周五收盘，累计共有16只个股盘中续刷历史高点，其中两大“万亿巨头”——中国海油、中国银行在列，从资金面来看，中国海油近日得到活跃资金共同加仓；中国银行近日虽然北向、融资规模有所下滑，但其仍“小碎步”式上涨并刷新历史高点，其他三大行近日也表现不俗，其中农业银行上周四盘中刷新历史最高点，而工商银行、建设银行也录得近6年以来新高，整体来看，四大行年内平均涨幅近18%，大幅跑赢A股均值。除此之外，紫金矿业、洛阳钼业等十余只个股也于上周五创历史新高，主要集中在有色金属、机械设备、交通运输、汽车、石油石化板块，“高股息”、“周期”仍是目前新高牛股的主要特点。另外低空经济仍是题材股代表，短期市场情绪仍然较强，就基本面而言，低空直接开辟新领域、新的综合性经济形态，能创造很多新需求，也能化解部分过剩产能，所以中期产业逻辑仍不会轻易改变。

  财经资讯


    （1）、为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。
    （2）、4月19日，证监会发布实施《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》），明确将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平，建立佣金费率动态调整机制，根据全市场费率变化情况，定期调整公募基金股票交易佣金费率，同时将交易佣金分配比例上限由30%调降至15%。《规定》自2024年7月1日起正式实施。
图片  东方研究

    机械设备行业：



      国九条推动高质量发展，制造业景气持续回升



     国九条加强资本市场质量。国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，《意见》提出，未来5年基本形成资本市场高质量发展的总体框架。投资者保护的制度机制更加完善。上市公司质量和结构明显优化，证券基金期货机构实力和服务能力持续增强。资本市场监管能力和有效性大幅提高。资本市场良好生态加快形成。《意见》提出严把发行上市准入关、严格上市公司持续监督、加大退市监管力度等。我们认为新国九条有利于加强上市公司质量，长期利好行业发展，优质上市公司有望获得更多关注。



     制造业景气度持续回升。（1）国家统计局发布一季度GDP，按不变价格计算，同比增长5.3%，比去年四季度增长1.6%。一季度，第一产业、第二产业、第三产业同比增长3.3%、6%、5%，新产品保持高增速，一季度新能源汽车产量同比增长29.2%，太阳能电池增长20.1%，与光伏相关的多晶硅、单晶硅增速高达50%以上，服务机器人增长26.7%，半导体、3D打印保持两位数以上的高位增长；（2）根据工程机械协会，2024年3月当月销售各类叉车137342台，同比增长11.6%。其中国内96657台，同比增长5.19%，出口40685台，同比增长30.3%。M3叉车的内销保持快速增长，我们认为从工业装备角度看，景气仍处于上升通道。

      风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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