中信建投晨会0418

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【音频版】发改委重磅！政策持续呵护市场，反弹延续性如何
原创 李殿龙 中信建投证券 2024-04-18 07:55 北京




摘要：目前来看，当前市场正处于财报密集披露期，加之新“国九条”的指引，短线及未来侧重点还是要看产业化大趋势引领的方向，本次新“国九条”虽然引起了短期市场的大幅波动，但从中长期角度来看，是夯实中国资本市场健康发展的重要基础，未来伴随着政策对投资端的呵护，以及国内基本面逐步企稳改善，市场中期机会仍然大于风险。此外，业绩线仍是目前市场做多延续性较高的方向，投资者可从中寻找一些存在预期差的个股机会。



周三市场全天高开高走，三大指数均涨超2%。大小指数走势分化，微盘股指数涨超8%，全市场逾千股涨超9%。盘面上，低空经济概念股持续活跃，存储芯片概念股开盘大涨，工程机械板块再度走强，AI概念股集体反弹，其中Sora概念方向领涨，算力、CPO方向震荡走高，氢能源概念股盘中异动。总体上个股涨多跌少，全市场超5100只个股上涨。沪深两市成交额9185亿，较上个交易日缩量287亿。板块方面，飞行汽车、Sora概念、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前，ST等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨2.14%，深成指涨2.48%，创业板指涨2.11%。北向资金全天净卖出2.32亿，其中沪股通净卖出2.55亿元，深股通净买入0.23亿元。




一、国家发改委：推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设

国家发展改革委副主任刘苏社在宏观经济形势和政策新闻发布会表示，推动2023年增发国债项目加快建设实施。今年2月，发改委完成了全部三批共1万亿元增发国债项目清单下达工作，将增发国债资金已经落实到约1.5万个具体项目。3月份以来，我委建立在线调度机制，督促项目加快开工建设；会同有关行业主管部门，对项目实施情况开展全链条全周期式督导。目前，我们已完成第一批12个省份督导工作，其他省份也开展了自查，年内还将组织开展第二、第三批督导。明天，发改委还将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，通报项目进展和督导情况，对发现的问题及时纠偏整改，进一步压实地方主体责任，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。（财联社）



二、国家发改委：我国发展低空经济已具备较好基础 仍处于起步阶段

国家发展改革委研究室主任金贤东在发布会表示，低空经济涉及高端制造、人工智能等行业，具有服务领域广、产业链条长、业态多元等特点，是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。当前，我国发展低空经济已经具备较好基础。同时也要看到，我国低空经济发展仍处于起步阶段，在强化顶层设计、提升安全监管能力、健全完善基础设施和基础规则制度体系、培育市场业态等方面还面临不少困难和挑战。下一步，国家发展改革委将与有关部门协调配合，坚持稳中求进，更好统筹高质量发展和高水平安全，以市场需求为牵引、技术创新为驱动、空域开放为保障，推动形成场景丰富多元、供给智慧高效、监管安全规范的低空经济健康发展良好局面。（财联社）



三、三部门联合印发《关于进一步优化商业领域支付服务提升支付便利性的通知》

4月16日，中国人民银行、商务部、国家外汇管理局联合印发《关于进一步优化商业领域支付服务 提升支付便利性的通知》(下称《通知》)。《通知》聚焦更好满足老年人、外籍来华人员等群体在商业领域的多样化支付服务需求，强化各地商务主管部门与中国人民银行分行协作，从确定商业领域重点场所及重点商户名录、构建包容多样支付受理环境、优化现金使用环境、丰富移动支付应用、强化国际消费中心城市示范引领、加强宣传推广等方面，着力完善多层次、多元化的支付服务体系，共同提升商业领域支付服务水平。（证券时报）



受益于证监会回应有关分红与退市等热点问题，昨日市场迎来普涨性反弹，三大指数全线飘红的同时，微盘股指数同样涨超9%，有效地带动了大盘走强，全市场超5000只个股飘红。盘面上，前期热点题材方向全面开花，领涨的一方面是有业绩支撑的AI赛道，包括存储、CPO等方向；另一方面则是有事件预期和会议政策预期的低空经济、固态电池等新质方向。总体来看，短线情绪显著回暖，唯一美中不足的是，在市场普涨的背景下，量能却不增反减，反弹持续性存疑，短线情绪集中修复后题材或将展开新一轮的分化。此外值得注意的是，盘后发改委在发布会上强调“推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设”，虽然在复杂的地缘政治、经济和社会因素下，投资者难以形成稳定的预期，外部压力仍然存在，但政策持续呵护市场，提振市场信心，有望对市场形成强力支撑。



目前来看，当前市场正处于财报密集披露期，加之新“国九条”的指引，短线及未来侧重点还是要看产业化大趋势引领的方向，本次新“国九条”虽然引起了短期市场的大幅波动，但从中长期角度来看，是夯实中国资本市场健康发展的重要基础，未来伴随着政策对投资端的呵护，以及国内基本面逐步企稳改善，市场中期机会仍然大于风险。此外，业绩线仍是目前市场做多延续性较高的方向，投资者可从中寻找一些存在预期差的个股机会。



操作层面，短期大盘风格和红利策略或相对占优，阶段内可重点关注低估值央国企和高股息方向，受益于分红比例进一步提升的电力、煤炭、中药、运营商等高股息板块值得留意；财报季期间，结合盈利预期和景气变化，一季报可关注消费、TMT，以及部分制造的景气逻辑；此外，中长期角度，主题成长板块仍有演绎机会，新质生产力和设备更新改造两大主线可持续关注。



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【投资&签约】

厦钨新能：拟2.78亿元投建高端能源材料工程创新中心建设项目

天奇股份：拟与长安汽车等设立合资公司 开展电池回收业务



【股权变动】

民德电子：拟收购广芯微电子约0.92%股权 加码功率半导体晶圆代工业务



【增减持&回购】

岩山科技：拟1亿至1.2亿元回购股份 用于减少注册资本

英威腾：拟以6000万元-1亿元回购股份

若羽臣：拟2500万元-5000万元回购公司股份

普联软件：拟以3000万元-3500万元回购股份



【经营&业绩】

龙迅股份：一季度净利润3101万元 同比增长324.85%

卓胜微：预计一季度净利润同比增长65%-70%

安洁科技：预计一季度净利润同比增长39%-76%

中核钛白：一季度净利润1.32亿元 同比增25.99%

海南矿业：预计一季度净利润同比增加38%到65%



【其他】

金盘科技：签订多份变压器合同 累计金额约7.39亿元



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北向资金净卖出2.32亿元。宁德时代、贵州茅台、工业富联分别遭净卖出6.13亿元、6.04亿元、5.29亿元；迈瑞医疗逆势获净买入0.79亿元。



首席投顾：李殿龙

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