国投证券分析报告（0417）

llbo7296

通杀！近900家跌停...注意控制仓位
原创 财富星-贾苏元 国投证券金融理财 2024-04-16 19:01 北京
图片

今日复盘
通杀行情

本波下跌，目前看主要还是针对国九条的政策市场给予了明确的反馈，整体是一个去弱留强的过程，如果要更想的说明，其实针对小盘股微盘股的点有两个，一个是关于长期不分红的企业可能在2025年1月1日以后被ST，另一个则是关于量化资金增加更多限制，尤其是交易成本方面，所以量化资金出现了调仓的动作，更多的由之前的小盘股微盘股向中证1000和中证500进行转移，但是近两天小盘股的下跌更多是泥沙俱下，不管业绩如何企业如何都在下跌，我认为更多的是一种情绪化的反馈，同时市场一直处在存量资金博弈的过程中，所以连续的卖单也会导致股价分时的持续下跌，整体我们可以理解为阵痛行情，资金出清后，新的资金会进场挖掘有潜力的小盘股进行买入，最终市场会进入良性循环中，剔除掉一些“黑五类”的企业，完成出清的过程。

所以小盘股会有修复，但修复一定是分化的，不是全面性的。而针对近期高分红高股息行业以及个股的炒作，我提醒投资者们短期要保持理性，毕竟股息红利和股价是息息相关的，如果股价大涨，企业分红不变的情况下，企业在股息红利方面的优势也会逐渐下降，如果净利润无法保持和股价增速相同的节奏，最终高股息高分红的方向也会陷入获利盘博弈的状态当中，所以，短期追涨容易陷入短期浮亏，当下的市场更多的还是应该把注意力放到低位超跌绩优方向的挖掘中。

明日方向
小盘股/大蓝筹
小盘股：明天市场最需要关注的就是小盘股能否企稳，虽然我们一直强调高股息高分红，但是当下的A股，市值在50亿以下的小盘股有2800多家，这部分企业的涨跌也决定着市场的交易氛围，如果继续下跌，市场交易情绪还将回落，场外观望资金还会继续观望，对于这部分资金而言，市场下跌幅度越大，他们越高兴，直到看到有明显的企稳信号再考虑是否进场。

大蓝筹：同时关注，昨天出现调整的高股息大盘蓝筹方向会不会卷土重来，我认为这个概率不大，在市场交易情绪较差的情况下，成交量无法形成有效放大，很难有增量资金去助推这些大盘股往上走，所以这也是为什么小盘股的调整会导致市场交易情绪出现大面积的退潮。

所以，明天的市场热度取决于小盘股的修复情况，修复的力度越大，市场指数反弹的力度或者说市场交易情绪的反弹力度就越大。

图片
市场风险
大盘风险
今天市场需要规避的风险大概率是大盘的风险，如果市场依旧无法形成有效的对抗力量，指数可能进一步的下跌，跌破3000点后，市场会有加速向下的风险，所以控制仓位，要么不动，要么考虑先降低仓位等待市场企稳之后再进场拿筹码。
风险提示及免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本页面对宏观经济、市场行情的分析仅供参考，不构成对投资者的投资建议，不构成对投资者本金或收益的承诺。本页面基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本页面所载的信息、资料等仅反映本公司于本页面发布当日的判断，在不同时期，本公司可能撰写并发布与本页面所载信息、资料等不一致的内容。本公司不保证本页面所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本页面所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本页面的摘要或节选都不代表正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司财富顾问进一步咨询。