中信建投晨会0409

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【音频版】中美达成新的共识成果，震荡行情下关注这一方向
原创 李建芸 证券 2024-04-09 08:02 北京


摘要：节后首个交易日市场出现调整，两市个股普跌，市场人气有所回落。其主要在于四月市场进入上市公司业绩密集披露窗口，市场博弈趋于复杂。而面对市场短期震荡休整，投资者可重点转向聚焦具有稳定现金回报特征的品种，避免过大的经营波动对股价的影响。



市场全天震荡调整，三大指数均收跌，创业板指领跌。盘面上，周期股继续逆势活跃，其中黄金股领涨，电力股集体走强，智能驾驶概念股一度冲高，食品股午后异动，光伏概念股陷入调整。板块方面，黄金、电力、汽车整车、银行等板块涨幅居前，染料、BC电池、柔性屏、医疗器械等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌，逾80股跌超9%，两市成交额9314亿，较上个交易日放量135亿，北向资金全天净卖出30.45亿。



耶伦记者会：访华取得三方面重要进展 防止双边关系无意识间走向恶化

4月8日，美国财政部长耶伦在即将结束六天访华行程之际，在美国驻华大使官邸举行新闻发布会。“不可否认，当前的中美关系比去年这个时候更稳定。”耶伦在开场发言中表示，在过去一年中，她与国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰有过三次会面，两国在经济和金融工作组的机制下，进行了实质性的深入对话。同时，她也在发布会现场宣布，美国下周将举办两国经济团队共同参与的第四次经济、金融工作组会议。(东方财富)



我们认为，节后首个交易日市场出现调整，两市个股普跌，市场人气有所回落。究其原因，一方面四月市场进入上市公司业绩密集披露窗口，市场博弈趋于复杂。尤其白酒及医美方向遭遇利空导致消费板块出现重挫，一度对指数形成压制。另一方面，近期热门板块资源股方向出现冲高回落，板块分化调整对市场风险偏好有所扰动。不过理性分析来看，2023年的市场是一个对于过度乐观的经济预期逐步纠偏的过程，而今年与去年的预期和节奏恰恰相反，年初对于经济复苏预期抱有较低的预期。但从3月PMI等宏观经济数据方面，我们已经看到一些积极信号出现。叠加中美达成新的共识成果，整体对市场偏积极。此外从资本市场政策角度，监管层不断加强投资者保护，投融资平衡进一步改善。在多重因素加持下，市场中期向好趋势不变。而面对市场短期震荡休整，投资者可重点转向聚焦具有稳定现金回报特征的品种，避免过大的经营波动对股价的影响。



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配置上，一、重点关注高股息板块；二、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属；三、建议关注设备更新、工业母机等新质生产力方向。



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（1）国务院总理李强4月8日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，巩固和增强经济回升向好态势，必须抓好中央经济工作会议和全国两会精神的细化落实。要继续固本培元，激发经营主体活力，增强发展内生动力。要强化组合效应，增强宏观政策取向一致性。要注重精准施策，提升宏观政策向微观传导落地实效。要坚决守牢底线，化解重点领域风险。要把民生工作摆到突出位置，把民生实事一件件办好。(东方财富)



（2）上海黄金交易所公告，自2024年4月9日（星期二）收盘清算时起，Ag（T+D）合约的保证金比例从10%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为11%。(财联社)



（3）广州住房公积金管理中心发布通知，将缴存人购买本市行政区域内自住住房申请个人住房公积金贷款的贷款最高额度事项进行调整。该通知自2024年4月9日起实施，有效期5年。原有政策与本通知不一致的，按本通知执行。其中，使用住房公积金贷款购买自住住房的，一人申请贷款的最高额度调整至70万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至120万元。(同花顺)



（4）国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，4月有14款游戏获批，2024年累计共46款游戏获批，腾讯出版的《洛克人11》，完美世界出版的《乖离性百万亚瑟王：环》在列。(财联社)



（5）有媒体报道称，丰田全球车型智能驾驶方案将采用“丰田+华为+Momenta”三方联合方案模式。自动驾驶公司Momenta和华为分别提供软件和硬件方案，三方深度合作并整合。丰田或采用华为参与程度相对较低的第一种模式。二者此前的合作集中在智能座舱领域，不久前丰田针对中国市场推出第九代凯美瑞，该车型搭载与华为联手打造的车机系统。供应链人士表示，除合作方相关技术在业内领先外，华为在国内智驾市场较高的认知度也可能是丰田选择这种合作模式的重要原因。(界面新闻)



(6)财政部副部长廖岷就美国财政部部长耶伦访华情况向媒体吹风并答问。廖岷表示，遵照双方牵头人指示，双方工作层将在经济、金融工作组项下持续推进落实上述共识。两个工作组的第四次会议拟于4月中旬在美国华盛顿召开的世界银行/国际货币基金组织春季会议期间分别举行。（财联社）   



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【今日聚焦】

中国中免：一季度净利润23.08亿元 同比增长0.33%

北方铜业：公司主要产品为阴极铜 多重因素对公司业绩带来不确定性

五连板莱绅通灵：公司主业经营未发生变化 股价短期内涨幅较大

二连板山高环能：公司目前未直接生产生物柴油

荣科科技：市场传闻“公司拟以120—220亿元的价格收购超聚变公司”不实

中贝通信：与济南超算中心签订7.3亿元算力服务合同



【投资&签约】

兴通股份：子公司拟1.67亿元投建不锈钢化学品船舶

长阳科技：拟1.45亿元投建年产6.5亿平方米储能及动力电池用锂电隔膜项目

海南发展：子公司拟投资建设J8丝印背板线项目



【经营&业绩】

特变电工：2023年净利润同比下降32.75%

盐田港：2023年净利润同比增长134.88% 拟10派1.82元

亚星化学：2023年净利润同比下降94.15%

仲景食品：2023年归母净利润同比增36.72% 拟10转4.6派10元

光威复材：2023年归母净利降6.54% 拟10派5元

莲花健康：预计一季度净利润同比增长114%-138%

移为通信：预计第一季度净利润同比增长80%-90%

中金辐照：第一季度归母净利润约2983.64万元 同比增1.82%

中航重机：预计一季度净利润同比增长18%左右

永吉股份：一季度净利润同比增长31.02%



【其他】

山西焦煤：华晋焦煤沙曲一号煤矿复产

安源煤业：曲江公司于4月8日晚班起复产



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北向资金4月8日净卖出30.45亿元。贵州茅台、比亚迪、美的集团分别净卖出10.73亿元、2.66亿元、1.96亿元。汇川技术净买入额居首，金额为3.07亿元。



首席投顾：李建芸

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