巨丰财经分析报告（0409）

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巨丰投顾资金流向：两市震荡回落 电力板块获主力资金青睐！
  04-08 15:38 投诉阅读数：124
​​作者|朱华雷，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

周一市场继续震荡调整，盘中两市行业再现分化和轮动，公共交通、船舶、有色、电力、汽车类、石油、银行、交通设施、商贸代理、纺织服饰、通信设备等行业呈现活跃，酿酒、证券、日用化工、保险、互联网、医疗保健、软件服务、传媒娱乐、元器件、建筑等行业呈现回调；题材板块方面，黄金概念、稀缺资源、稀土永磁、中特估、创投概念、钛金属、汽车拆解等题材呈现盘中轮动，分散染料、水产品、核污染防治、MCU芯片、卫星导航、医美概念、云游戏、BC电池、CXO概念、汽车芯片、电子纸等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌0.72%，报收3047.05点；深成指下跌1.57%，报收9394.61点；创业板下跌1.81%，收1807.05点。


从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出315.8474亿元。其中，超大单净流出125.8852亿元，大单净流出189.9622亿，中单净流入68.9093亿元，小单净流入246.9383亿元。


从两市行业板块资金流向来看，电力获主力资金净流入23.05亿，汽车整车板块获主力资金净流入7.77亿，综合板块主力资金净流入2.31亿，船舶制造板块主力资金净流入1.93亿，珠宝首饰板块主力净流入1.62亿。

从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


从两市个股主力资金流向来看，长江电力获主力资金净流入6.36亿，中国核电获主力资金净流入5.14亿，长安汽车获主力资金净流入3.73亿，润和软件获主力资金净流入3.34亿，常山北明获主力资金净流入2.68亿。

总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动。近期市场持续震荡调整，短期情绪面较为谨慎，盘中行业板块的分化以及局部的轮动，凸显当前市场弱势格局。盘中市场情绪波动引发资金出逃，市场防御情绪有所提升，从盘中板块来看，周期、金融、消费行业呈现局部活跃，科技、军工板块出现分化市场结构性行情凸显。短期来看，市场整体趋势仍以区间震荡调整为主，短期存在反复震荡可能。近期，3月份经济数据将陆续公布，市场短期将聚焦高频数据对市场的影响，不过，从部分已公布数据来看，国内经济运行情况呈现出持续改善，国内供给、需求增长带动制造业经济回升，另一方面，政策端继续加码稳增长政策，汽车、家电以旧换新，风电下乡等政策的实施将继续带动消费和投资增长，助力于国内经济的复苏和增长，在国内经济基本面持续改善下A股修复的逻辑依然存在，市场的中期修复行情依然可期。在当前市场环境下，建议短线投资者轻仓观望为主，中线投资者可进行逢低继续布局，行业板块方面，建议继续关注经济复苏预期下投资和消费，关注基建、建材、工程机械以及新能源赛道景气回升的光伏、风电，此外继续关注大消费中的旅游、酒店餐饮以及新能源汽车和电子大宗商品消费电子、人工智能等板块的投资机会。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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板块研报：两市加剧调整 贵金属板块逆势拉升
巨丰财经  04-08 15:35 投诉阅读数：108
​​作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

贵金属

周一，贵金属板块表现强势，板块涨幅超6%，板块全线飘红。金贵银业、中润资源涨停，西部黄金、四川黄金、恒邦股份、山东黄金等多股跟涨。


消息面，今年以来，国际金价持续走强，在国内清明节假期期间更是创出历史新高。北京时间4月5日，纽约商业交易所（COMEX）黄金主力6月合约盘中最高价达2350美元/盎司，一举创出上市以来新高，当日成交高达28.14万手，持仓量为42.43万手。截至目前，COMEX黄金主力6月合约年内涨幅超11%。

全球央行持续提高黄金储备，截止至2024年3月底，全球黄金储备前十的国家（美国、德国、意大利、发过、俄罗斯、中国、瑞士、日本、印度、荷兰）黄金储备继续升高，较2月份上升15.58吨，达到连续17个月增加。各国央行对黄金的增持表明了对黄金仍持看好态度。一方面可以应对美联储降息对各国持有美元的贬值缩水问题，一方面应对全球大环境的不确定性和冲突性。

国泰君安证券表示，美国3月非农、ADP就业人数均高于预期和前值，失业率略下降，数据显示经济、就业韧性，但考虑到美国高利率环境持续、日本加息以及退出YCC下，美国金融系统的流动性风险增大，危机或逐步显露，市场担忧加剧。叠加近期全球地缘政治动荡加剧，市场避险情绪持续升温，推动贵金属价格加速上行。

天风证券最新研报表示，短期美国经济及就业数据的反复或带来金价的来回波动，但随着高利率环境对经济的负面影响逐渐显现，美债收益率的上行或已接近尾声，对中期金价形成支撑。建议关注：招金矿业、山东黄金、银泰黄金。

方正证券策略首席则表示，传统黄金分析框架失效，逆全球化加速导致“美元信用裂痕”扩大，是近期金价上涨的关键因素。黄金股当前市值未完全反映金价上涨，预计2024年一季度黄金公司业绩将较好兑现，黄金股具备较大补涨空间。

建议重点跟踪：山东黄金、中金黄金

山东黄金（600547）：公司通过整合资源、主动兼并、资源注入、等多种途径，不断增储扩产。2024年1月公司公告显示，拟收购控股股东山东黄金集团全资子公司山东黄金地质矿产勘查有限公司所持山东省莱州市西岭村金矿勘探探矿权，西岭金矿探矿权范围内保有黄金资源量592吨，平均品位4.02克/吨，可采储量黄金444吨，平均品味4.29克/吨，黄金资源储量雄厚。此外，公司焦家金矿资源整合积极推进，海外卡蒂诺矿山建设稳步推进，银泰黄金顺利实现股权变更，黄金资源优势突出。山东黄金发布2023年全年业绩，收入约592.75亿元，同比增长17.83%；股东应占利润22.67亿元，同比增长89.99%。公司矿产金产量41.78吨，同比增加8.03%。

中金黄金(600489)：公司为国内黄金行业唯一一家央企控股上市公司，控股股东矿产资源丰富。为避免同业竞争，集团资产注入上市公司有序推进。2023年一季度公司收购集团内蒙古金陶39%股权；公司拟收购集团持有的莱州中金100%股权，进而间接控股莱州汇金矿业投资有限公司，该公司拥有沙岭金矿采矿权，保有黄金资源储量372.06吨，显著丰厚公司黄金资源量。纱岭金矿建设进展顺利，预计2025年投产，达产后年产金10吨。美国通胀加速回落，就业市场放缓，加息对经济影响存在滞后性，2024年美联储有望启动降息。降息周期，美债收益率下行速度将快于通胀预期回落速度，美国国债实际收益率筑顶回落，金价往往涨多跌少。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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巨丰投顾微策略：A股三连阴！节后变盘开始？
巨丰财经  04-08 15:33 投诉阅读数：577
​​作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：最新的制造业和服务业数据相互印证，国内经济向好趋势在夯实。信心提振下，给股市带来正向刺激。不过，内需不足下，经济整体修复仍需进一步的观望和巩固，市场在春季躁动后，也仍有待进一步的观望。清明节后首日，指数冲高回落，延续节前下跌。市场变盘迹象再次凸显，但多空交织下仍需观望。建议投资者继续观望，耐心等待市场方向选择。

清明节后冲高回落 三连阳后迎来三连阴

清明节前指数冲高回落，给本周市场带来悬念。而节后首日，指数虽一度低开拉升，但整体表现疲软，尤其是午后震荡走低以及下行翻绿后，市场整体表现乏力。在指数的分化下，弱势尽显。尾盘，指数整理中小幅回升，但整体难改弱势格局。全天看，指数冲高回落延续节前整理趋势。盘面上，公用事业、银行以及汽车等板块一度表现，而多数板块迎来下跌，美容护理领跌下，食品饮料以及轻工制造等多板块下跌超2%。成交方面，两市成交额继续维持万亿水平之下，而北向资金继续出逃，连续三日净流出。

节日期间多空交织整体平稳 资源股大涨回落注意分化

当日市场，有色金金属板块一度大涨下，市场再次分化。不过，有色金属板块拉高后回落，也需留意阶段拉升的风险。目前大宗商品价格高企，但对于有色不同产业链，还是要适当区分。

值得注意的是，清明节期间海外震荡不利于指数拉升、美联储降息预期放缓对市场也不是好消息，但国际黄金价格上涨有助于黄金板块的上行，国内出游火爆刺激旅游板块。整体看，清明假期市场多空交织，对今日市场本无太多影响。但市场涨少跌多而且分化进一步加剧，进一步表明当前市场经历阶段上涨之后的分歧在逐步加重。

变盘是否如期来临？

节前咱们说过：“清明节后，随着财报密集公布的来临，一季报A股盈利或延续磨底，行情震荡分化或加剧。而如果预期不济以及海外干扰加剧，不排除市场迎来阶段性的重要变盘。”在今日指数继续回调以及持续三连阴之下，变盘是否如期开启呢？

我们认为，目前还不能完全确认指数迎来变盘。虽然清明节前后指数迎来下跌，但市场整体下行变盘的信号还不太明确，仍有待进一步观察。毕竟，当前市场还保持节前上行的趋势，而且市场仍有人气以及赚钱效应，加之此前经济回升的托底，目前并没有明显的调整信号。

但即便如此，也需要留意市场振幅的加大。尤其是近期持续上涨之后，注意有色板块波动的加大。而如果有色板块回落其他板块启动的话，指数仍有反复，甚至还有再次上冲的可能。但如果有色板块回落其他板块也不能有起色的话，下行变盘的信号或将逐步出现。

因此，当前情况，建议波段投资者整体保持观望，耐心等待市场新的方向选择。虽然经济回升向好预期下，市场再次得到提振。但经济向好的持续性仍有待观望，而市场上行节奏整体放缓下，也需谨防动力不足以及获利回吐下的阶段整理。同时4月进入财报密集公布期，谨防市场波动加大以及随时可能的变盘。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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巨丰投顾收评：大盘震荡回调 黄金概念强势拉升
巨丰财经  04-08 15:31 投诉阅读数：121
​​作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周一，A股宽幅震荡，盘面呈现沪强深弱的格局。盘面上，贵金属领涨，电力、珠宝首饰、铁路公路、汽车整车、银行、煤炭、燃气、公用事业等涨幅居前；电子化学品、工程咨询服务、装修建材、光伏设备、医疗器械、酿酒、美容护理、家用轻工、半导体、消费电子、医疗服务、光学光电子等跌幅居前。题材股方面，黄金概念、胎压监测、激光雷达、EDR概念、轮毂电机、稀缺资源、无人驾驶等涨幅居前，注射器概念、MLCC、BC电池、微盘股、血氧仪、空间计算、建筑节能、高带宽内存、柔性屏、新型城镇化、Chiplet概念等领跌。

热点板块

黄金概念走强：莱绅通灵5连板，晓程科技、白银有色、东方锆业、金贵银业、登云股份、中润资源、北方铜业、四川黄金等冲板。

无人驾驶概念走强：豪恩汽电、兴民智通、路畅科技、瑞玛精密、浙江世宝涨停，光庭信息、德赛西威、启明信息等涨幅居前。

电力行业走强：深南电A、闽东电力、西昌电力、豫能控股、大连热电涨停，明星电力、中国核电、乐山电力、上海电力等涨幅居前。

消息面

2024年清明节假期国内旅游出游1.19亿人次

文化和旅游部4月6日公布2024年清明节假期文化和旅游市场情况。假期3天，全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。假期中，文化和旅游市场安全平稳有序，游客在踏青赏花、民俗体验中赓续节日传统，享受美好春光。

车贷政策迎来重要调整！自用汽车贷款最高发放比例提高到100%

4月3日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》。《通知》明确，金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例，可以按照所购车价格全额发放贷款。

强劲非农打压降息预期 美股三大指数收涨 国际金价再创历史新高

美股三大指数集体收涨，纳指、标普涨超1%。截至收盘，标普500指数收涨57.13点，涨幅1.11%，报5204.34点。道琼斯工业平均指数收涨307.06点，涨幅0.80%，报38904.04点。纳斯达克综合指数（纳指）收涨199.44点，涨幅1.24%，报16248.52点。本周，道指累跌2.27%，纳指累跌0.80%，标普500指数累跌0.95%。

巨丰观点

早盘，A股三大指数集体下挫，创业板指跌近1%。盘面上，贵金属板块涨逾7%，电力、珠宝首饰、汽车整车、有色金属、铁路公路、胎压监测、激光雷达等板块位于涨幅榜前列；MLCC、注射器概念、BC电池、微盘股、光刻机、建筑节能、高带宽内存、钙钛矿电池等领跌。

午后，银行、电力、中字头、食品加工等板块活跃，有色金属、石油、家用轻工、计算机应用、医疗器械、固态电池等回落，股指延续震荡走势，创业板跌幅加深，北证50指数下跌近4%。北向资金早盘流出近30亿元，午后整理为主；市场成交量近9000亿，与清明节前量能持平。

2023年8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。投资者可逢低布局有增持或回购预期的国企改革标的；年报披露进入高峰期，短期成长风格或承压回调。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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