雪球分析报告（0409）

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医美大跌！白酒大跌！唯有这个板块逆势走强！元素周期表刷屏！股民连夜学习，还能上车吗？
2024-04-08 15:53 北京



今天迎来了清明节后第一个交易日!

市场全天震荡调整，三大指数收跌，今天一天，沪深两市的成交额超过了9000亿元。

板块方面，今日消费板块跌幅较大，医美、白酒都迎来了不同程度的下跌，但这个板块逆势上涨！

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男人的茅台and女人的茅台

白酒、医美都崩了！

今日消费板块跌幅较大，饮料制造板块下跌明显。其中，男人的茅台——贵州茅台，跳空低开，下跌2.82%。



近日，根据财联社报道，茅台酒批价下跌引发市场关注，网传375ml巽风酒（属茅台酒品类）放量20万瓶，是茅台酒批价波动的原因之一。

根据报道，今日茅台方面表示，巽风酒计划量占茅台酒全年投放量比重小，不会对茅台酒价格体系产生影响，目前茅台酒动销情况良好。

天风证券在研报中表示：23年茅台酒量增明显，系列酒结构升级趋势延续。，且i茅台收入>200亿规模超系列酒，高毛利直销渠道收入占比达46%，同时盈利端稳定向上，现金流与合同负债均表现优秀。

因此，给予贵州茅台买入评级。事实上，贵州茅台近一个月获得22份券商研报关注，买入17家，增持2家。

此外，素有“女人的茅台”之称的A股上市公司爱美客最近也备受关注，连续两个交易日下跌，今日跌超9%。

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近期，爱美客刚刚公布了23年的年报，数据显示，公司去年营业收入达到28.69亿元，同比增长47.99%；实现归母净利润达到18.58亿元，同比增长47.08%。从长期来看，爱美客的营收表现一直都比较稳定。

为何爱美客此次破位大跌？有人分析，行业太卷了。

爱美客主要的盈利点位于玻尿酸，以及“嗨体”颈纹针等明星单品。其与华熙生物、昊海生科并称“医美三大佬”，都是在广袤市场的催生下，赶上了时代的红利，在医美板块大红大紫。

有细心投资者发现，爱美客中“嗨体”为主的溶液类注射产品增速近年放缓，数据显示，溶液类注射产品的营收增速从20年的133.84%降到了去年的29.22%。

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竞争者方面，近期，江苏吴中获得中国首个进口童颜针HBL产品批准，该产品有望实现销售10倍增长，为公司医美业务第一个落地品牌。

华泰证券在研报中表示，国内医美行业2023年新品获批阶段性空窗期，叠加需求较弱，倒逼下游机构“以价换量”，同质化较强、成熟度较高、价格带透明的产品易陷入低价引流困境。预计2024年新品获批数量相较2023年增加，对于终端需求有提振作用。

雪球用户@高宁顺势：爱美客今天又是暴跌，医美行业是新兴行业，国产龙头会走出来的。行业初期进入大量竞争者事正常的，不用担心龙头未来的成长空间。

此外，对于今日盘面上消费板块的大跌，雪球上许多用户也展开了讨论：

雪球用户@巴芒实践者：主力够狠的啊，对着消费股砸，我有时间和你熬，我再吃你10年分红又何妨。

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黄金继续飙！

根本停不下来！

虽然今日消费板块普遍下跌，但黄金继续逆势飙涨，开盘不到两小时，黄金ETF再创新高，达到5.427元，个股方面，莱绅通灵5连板，中润资源3连板，白银有色、东方锆业涨停，四川黄金、山东黄金放量飙升。

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消息面上，4月7日，央行公布数据显示，中国3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。

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事实上，不止我国，全球多国央行也都在持续购金。

根据世界黄金协会高级分析师Krishan Gopaul日前发布的报告，今年2月，全球央行净买入19吨黄金，为连续第九个月增长。

世界黄金协会中国区首席执行官王立新曾表示：全球央行增购黄金，绝不是基于金价短期上涨获利，而是从更长远的视角配置黄金。

王立新表示：“央行持续增持黄金的一大目的是分散自身储备资产的构成，减少对某一主权货币的过度依赖；另一方面则是看重黄金在全球金融资产价格波动加大趋势下的避险功能，有助于降低储备资产的波动幅度。”

国家外汇管理局近日公布的《2023年中国国际收支报告》显示，2023年，我国国际收支运行总体稳健，年末外汇储备保持在3.2万亿美元以上。我国外汇市场韧性明显增强，市场预期基本平稳，外汇交易理性有序。

而对于今年的发展，报告中也指出：今年我国国际收支更有条件也更有基础保持基本平衡。

一方面，主要发达经济体货币政策逐步调整，全球流动性收紧局面将有所缓解；另一方面，随着宏观政策效应持续释放，我国经济延续回升向好态势，基本面对国际收支的支撑作用将进一步增强。

此外，市场方面，3月以来，国际金价多次刷新历史新高纪录。据Wind数据显示，4月5日，COMEX黄金盘中再度突破历史高位，最高触及2350美元/盎司。

此次黄金的大涨行情，让买黄金的投资者睡了个安稳觉。

雪球用户@令狐懵：整整2年过去了，黄金在2年里跑赢了绝大多数A股股票，只需要买一点黄金ETF就睡个安稳觉。

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有色金属行情大显！

“有人把元素周期表复习了一遍”

有色板块拉升走强，盘面上锌、铅、铜等金属资源纷纷大涨。北方铜业冲击涨停，金贵银业、白银有色纷纷涨停！

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清明节假期，除了黄金白银价格大涨，国际有色金属也大幅飙升，伦铜大涨2.99%，价格创出近一年新高；伦铝大涨3%，伦锌大涨5%，伦镍大涨4%，伦铅大涨5.3%。自3月份以来，LME铜，LME铝累计涨幅超过10%。

国内有色金属期货近期也持续大涨。自3月份以来，沪铜期货累计大涨7.5%，价格创出2022年5月份以来新高；沪铝累计涨5.3%创出近1年半新高。

对于本轮有色金属价格大涨，市场专业人士认为是美联储降息预期叠加国内经济回暖，PMI重回扩张区间，有色行业需求逐步复苏。

此轮行情的爆发，竟使得许多股民开始重新学习资源股。