东方证券【赢家日报】0408

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创业板领跌 金属股躁动
财富管理 2024-04-08 07:20 上海


赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、有色、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大指数继续小幅走低，沪综指跌0.18%，深证成指跌0.44%，创业板指跌1.08%；北证50指数跌0.95%。贵金属、小金属、有色、煤炭、采掘等周期股走强，风电、游戏、传媒、互联网板块跌幅居前。沪深两市成交额达到9179亿元，北交所成交47亿元；北向资金净卖出22.75亿元。

       以资源股为首的周期板块继续狂飙，有色金属指数大涨近2%，石油石化、煤炭指数涨幅居前；有色龙头紫金矿业A股再度逼近历史新高，H股则创出历史新高，大宗商品价格继续上扬无疑是催化剂。复盘历史上资源股牛市可知，黄金价格往往是先行指标，之后会陆续扩散到其他商品期货价格，结合目前国际局势来看，大宗商品价格仍有上行空间，资源股牛市有望持续扩散，尤其是时值4月业绩披露期，一些处于景气周期底部区间或周期上行区间的资源类股票更是受到市场关注。短期来看，市场成交量缩减至万亿下方，节前效应明显，沪综指3090点附近抛压较大，股指继续高位整固为短期市场特征，后市仍有走高潜力；短期资源股仍是确定性板块，泛科技板块的东数西算、AI等优质题材股经过近二周的调整后股价基本到位，中线机会明显，操作上 可以逢低布局。

  财经资讯


    （1）、中国央行数据显示，中国3月末黄金储备7274万盎司，2月末为7258万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。中国3月外汇储备为32456.57亿美元，前值32258.2亿美元。
    （2）、据东华大学官微，近日，东华大学材料科学与工程学院先进功能材料课题组在Science（《科学》）上发表了题为“Single body-coupled fiber enables chipless textile electronics”的研究论文。该研究提出了基于“人体耦合”的能量交互机制，并成功研发出集无线能量采集、信息感知与传输等功能于一体的新型智能纤维，由其编织制成的智能纺织品无需依赖芯片和电池便可实现发光显示、触控等人机交互功能，这一突破性成果为人与环境的智能交互开辟了新可能，具有广泛应用前景。
图片  东方研究

   

   新能源汽车产业链行业周报：



     宁德时代LRS模式推进海外布局，智己L6搭载超快充固态电池




      终端销量表现亮眼，需求增长趋势确定具可持续性。2024年1-2月，新能源汽车销量/动力电池装机量累计同比增长29%/32%。终端需求保持增长趋势，渗透率不断向上突破，并形成对锂电池、锂电材料的补库存需求，带动产业链自2月以来排产环比不断提升，需求具备持续性。



       锂电基本面利空出尽，估值见底修复。锂电行业在23年受到产业链大幅降价、行业去库、排产不及预期等多种负面影响，板块单边下行。往后看一方面降价压力大幅减缓&部分环节开始出清，另一方面终端需求仍保持可观增长，叠加补库存，量增明显；量增利稳下产业链盈利在24年有望触底回升，机会大于23年。



       国家推动汽车换“能”，政策催化不断。在指导意见侧，2月工信部等七部门明确在制造业绿色发展中要提升新能源汽车的产业占比；在实施侧，近期国务院等部门正积极推动消费品以旧换新，提出汽车换“能”，要提高新能源汽车、节能型汽车销售占比，未来补贴可期；而新的购置税减免技术要求也将于6月起实施，有望加速部分新能源车Q2销售。政策端组合拳有望有力刺激新能源车消费。

      风险提示：政策变化风险；电动车销量不达预期风险；原材料价格波动，盈利变化风险；产能投放加快，过剩引发行业竞争风险。


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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