恒泰证券晨会0403

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白金顾问晨报：降息预期受挫，美国股债汇三杀
财智 2024-04-03 08:33 北京
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隔夜外盘



降息预期受挫，美国股债汇三杀。三大美股指盘中曾均跌超1%，道指收跌近400点至两周新低，和标普均创四周最大日跌幅。特斯拉创四周最大跌幅，一度跌近7%，收跌近5%；芯片股指跌1.5%、止步三连阳，英伟达盘中跌3%后收跌1%，英特尔盘后曾跌超4%。欧股二季度“开门黑”，德股跌超1%，告别纪录高位。



十年期美债收益率创四个月新高及两个月最大两日升幅，两年期收益率创近两周新高后转降。美元指数连创逾四个月新高后盘中转跌，美国职位空缺公布后刷新日低。比特币盘中跳水超5000美元、跌破6.5万美元。



黄金原油继续走高。原油收涨近2%，连日齐创五个月新高。黄金四日连创收盘历史新高，白银涨超3%。伦铝涨近2%至年内新高，伦铜两连涨至两周新高。



富时中国 A50 指数期货上个交易日夜盘收跌0.13%。



本文所载的信息不构成投资建议


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财经要闻



1、领导人同美国总统拜登通电话。领导人强调，战略认知问题始终是中美关系必须扣好的“第一粒纽扣”。中美这样两个大国，不能不来往、不打交道，更不能冲突对抗，应该相互尊重、和平共处、合作共赢，继续沿着稳定、健康、可持续的道路向前走，而不应该走回头路。拜登表示，美中关系是世界上影响最深远的双边关系。旧金山会晤以来美中关系取得的进展表明，双方可以积极推进合作，同时负责地管理分歧。重申，美方不寻求进行“新冷战”，不寻求改变中国体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，不支持“台独”，无意同中国发生冲突。美方奉行一个中国政策。中国发展有利于世界，美国不寻求遏制中国发展，不寻求同中国“脱钩”。愿安排耶伦财长、布林肯国务卿近期访华，同中方加强对话沟通，避免误判，推进合作，推动两国关系稳定发展，共同应对全球性挑战。



2、国家发改委主任郑栅洁主持召开大规模设备更新和消费品以旧换新第1次专题座谈会。郑栅洁与京东集团、美的集团、海尔集团、格力电器、雅迪科技、格林美等6家民营企业负责人座谈交流，认真听取企业家对消费品以旧换新工作的诉求建议，就下一步落实落细相关工作进行深入交流讨论。郑栅洁表示，国家发改委将利用好促进民营经济发展壮大部际联席会议制度，与有关部门一道，充分发挥经营主体作用，更好发挥政府引导作用，打好政策组合拳，强化信息、智能技术等科技支撑，推动汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”。



3、国家数据局就《深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》向社会公开征求意见。近指导意见提出，统筹推进城市算力网建设，推动新能源汽车融入新型电力系统，推进城市智能基础设施与智能网联汽车协同发展。加快推进数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度建设，促进数据要素高效流通和使用。


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行业动态



1、国家发改委、国家能源局修订发布《增量配电业务配电区域划分实施办法》，有效期5年。《办法》明确，鼓励以满足可再生能源就近消纳为主要目标的增量配电业务，支持依据其可再生能源供电范围、电力负荷等情况划分配电区域。不得依托燃煤自备电厂建设增量配电网，防止以规避社会责任为代价打造成本优势。



2、第十届中国广州国际投资年会将于4月8日-9日举行。本届投资年会将继续以“投资广州，投资未来”为主题，聚焦发展新质生产力，围绕数字经济、绿色能源、人工智能、智能制造、生物医药等产业发展趋势，开展合作交流。本次投资年会参会嘉宾超2000人，参会的世界500强及大型跨国企业超300家，国内民营企业500强及行业领军企业超200家，以及超过60家全球独角兽企业和外国驻穗领馆等机构，规模创历年最高纪录。


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买方观点



工银瑞信赵栩：市场认可北证50指数未来基本面质量



工银瑞信北证50指数产品基金经理赵栩接受记者采访时表示：“北交所上市公司整体经营质量和基本面在全市场范围内均有较好表现，采用整体法计算的北交所上市公司净资产收益率TTM约为9.6%（截至2023年三季度），高于创业板和科创板，体现出北交所公司‘小而美’的特点。根据一致预期数据，北交所中比较具有代表性的北证50成分股在未来一年的平均净资产收益率达到16.2%，也较创业板指和科创50有优势，体现出市场对北证50指数未来基本面质量的认可。”



赵栩认为，北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性，在准入门槛上较科创板、创业板更适应中小企业的特点。而在制度层面，2022年年底，北交所推出“上市直联审核机制”，进一步推动优质企业更快实现北交所上市。目前，新三板创新层1800余家公司有望加速北交所上市，为北交所带来更多优质新质生产力相关公司。

相比去年四季度的火热行情，近期北交所二级市场有所降温。但今年以来，北交所市场的日均成交额仍保持在百亿规模以上。“北交所流动性自2023年11月以来已经出现质的变化，有利于未来形成持续的正向循环和投资价值的提升。”赵栩说。



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