中信建投晨会0703

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【音频版】重磅！中美元首通话，4月重点关注这些方向
原创 李建芸 证券 2024-04-03 08:03 北京



摘要：四月市场进入上市公司业绩密集披露窗口，资金关注焦点或重回基本面验证，市场的修复动能也有望逐步转向基本面好转带来的盈利推动，后续建议密切关注上市公司基本面的边际变化情况。



市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指相对偏强。盘面上，周期股集体走强，其中染料股大涨，有色金属概念股持续活跃，油气股表现活跃，钛白粉概念股震荡走强，固态电池概念股午后大涨，AI概念股集体调整，低空经济概念股午后回落。板块方面，染料、钛白粉、固态电池、油气等板块涨幅居前，AI语料、多模态、CPO、MR等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌，两市成交额9676亿，较上个交易日缩量317亿，北向资金全天净卖出16.18亿。



习近平同美国总统拜登通电话

4月2日晚，国家主席习近平应约同美国总统拜登通电话。两国元首就中美关系以及双方共同关心的问题坦诚深入交换了意见。两国元首认为，这次通话是坦诚、建设性的。双方同意继续保持沟通，责成双方工作团队落实好“旧金山愿景”，推进外交、经济、金融、商务等领域磋商机制以及两军沟通，在禁毒、人工智能、应对气候变化等领域开展对话合作，采取进一步措施扩大两国人文交流，就国际和地区问题加强沟通。中方欢迎耶伦财长、布林肯国务卿近期访华。(财联社)



我们认为，近期市场走势虽有所震荡，但国内经济修复动能持续回升，指数并无系统性风险担忧。而时间来到节前最后一个交易日，预计短线市场或在震荡修整后重回升势。具体来看，中美领导人4月2日晚通电话就中美关系以及双方共同关心的问题坦诚深入交换了意见，两国元首认为这次通话是坦诚、建设性的，中方欢迎耶伦财长、布林肯国务卿近期访华。中美关系阶段性缓和将在一定程度上有利于市场发展。另一方面，最新公布的3月份中国制造业采购经理指数为50.8%，较上月上升1.7个百分点，连续5个月运行在50%以下后重回扩张区间对市场刺激明显。加之两会积极定调下增量政策落地预期不断升温，国资委遴选确定首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力，低空经济利好政策频现等为经济注入新增长引擎。在多重因素的加持下，市场结走势明显得到支撑。与此同时，四月市场进入上市公司业绩密集披露窗口，资金关注焦点或重回基本面验证，市场的修复动能也有望逐步转向基本面好转带来的盈利推动，后续建议密切关注上市公司基本面的边际变化情况。



配置上，一、重点关注新质生产力方向；二、顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道；三、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属。



（1）国家发展改革委、民政部、国家卫生健康委修订印发《“十四五”积极应对人口老龄化工程和托育建设实施方案》。到2025年，在中央和地方共同努力下，坚持补短板、强弱项、提质量，进一步改善养老、托育服务基础设施条件，推动设施规范化、标准化建设，增强兜底保障能力，增加普惠性服务供给，提升养老、托育服务水平，逐步构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，健全县乡村衔接的三级养老服务网络，不断发展和完善托育服务体系。(东方财富)



（2）国务院办公厅印发《统筹融资信用服务平台建设提升中小微企业融资便利水平实施方案》。加强地方平台整合和统一管理。对功能重复或运行低效的地方融资信用服务平台进行整合，原则上一个省份只保留一个省级平台，市县设立的平台不超过一个，所有地方平台统一纳入全国一体化平台网络，实行清单式管理，减少重复建设和资源闲置浪费。国家发展改革委负责统筹融资信用服务平台建设，推动地方平台整合和统一管理。各地区要在2024年12月底前完成平台整合，有序做好资产划转、数据移交、人员安置等工作，确保整合期间平台服务功能不受影响。(财联社)



（3）市场监管总局召开农药行业反垄断合规指导会。农业农村部种植业管理司（农药管理司）、中国农药工业协会和部分农药企业代表参加会议。会议指出，农药是重要的农业生产资料，关系国家粮食安全和农民切身利益。近年来，我国农药企业生产和创新能力持续增强、经营规范化水平不断提高，为保障粮食安全、推进乡村振兴发挥了积极作用。同时，农药行业的垄断风险初步显现，需要引起高度关注，多措并举维护公平竞争的市场秩序，激发经营主体内生动力和创新活力，促进行业规范健康发展。市场监管总局将坚持监管规范和促进发展并重，密切关注农药行业市场竞争状况，统筹用好梯次性监管工具，及时化解苗头性、倾向性、潜在性问题。(同花顺)



（4）中国汽车流通协会汽车市场研究分会综合预估，2024年3月全国新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增长33%，环比增长84%。(财联社)



（5）欧佩克上月原油产量保持稳定，一些成员国在履行减产协议方面停滞不前。根据彭博社的一项调查，欧佩克3月份每天生产2686万桶原油，与上个月相比几乎没有变化。旨在通过减产来支撑油价的新协议已经达成三个月，沙特和科威特等几个欧佩克国家正在遵守协议，但其他一些国家则没有。伊拉克、阿联酋和加蓬的日产量合计超过了商定的配额数十万桶。（财联社）



(6)美联储梅斯特表示，如果经济发展如预期所料，可以在今年晚些时候降息，不认为在5月会议前能获得足够的支持降息的信息；对通胀的观点自年初以来没有太大变化；上调2024年经济增长预测，目前高于2%。（财联社）



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【今日聚焦】

中国天楹：子公司签署170亿元风光储氢氨醇一体化项目合作协议书

贵州茅台：2023年净利润同比增长19.16% 拟10派308.76元

三连板莱绅通灵：公司主营业务为镶嵌首饰业务

6天5板三祥新材：已开展固态电解质的研发并向下游客户提供相关锆基材料

6连板联明股份：主营业务未涉及机器人零部件 公司客户中没有小米汽车

九连板华生科技：近期公司股价涨幅较大 可能存在非理性炒作风险

宁科生物：4月8日起公司股票实施其他风险警示

5连板华体科技：目前不涉及通感一体化、低空经济相关业务



【投资&签约】

麒盛科技：拟投建智能床配套数字化电器系统生产项目

中新集团：拟参投湖杉明芯基金 后者投资半导体产业链



【经营&业绩】

航锦科技：一季度净利5060.46万元 同比增长304.92%

泰和科技：一季度净利润同比预增8.9%-40.01%

金钼股份：2023年净利润同比增132.19% 拟10派4元

中青旅：2023年净利1.94亿元同比扭亏 拟10派0.85元



【其他】

东风汽车：3月销售汽车21422辆

华润双鹤：DC05F01的Ib/IIa期临床试验正式启动受试者招募工作

方大特钢：控股股东提议公司提高2023年度利润分配比例



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北向资金4月2日净卖出16.18亿元。贵州茅台、中国中免、阳光电源分别遭净卖出5.18亿元、3.12亿元、2.91亿元；宁德时代逆势获北向资金净买入7.26亿元。



首席投顾：李建芸

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