巨丰财经午评0402

llbo7296

巨丰投顾：都说A股炒预期 但这轮市场更注重确定性！
04-02 12:00 投诉阅读数：23
​​作者|郭一鸣 ，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：纵观股市历史，预期的炒作是永恒的话题。大多时候，自上而下的预期对阶段行情带来很大的影响，而确定性往往是后知后觉以及行情的尾声。不过，去年年底到现在，由熊转牛的过程中，似乎市场更注重确定性。在基本面修复还不强以及海外美联储没有实质性降息之前，市场或难有确定性行情。

3月PMI数据“超预期” 但股市并没有那么强

上周末官方PMI数据以及昨日财新PMI数据的走强之下，4月份迎来了“开门红”。尤其是经济修复预期走强之下，市场的情绪和信心大幅提升，也进一步带动指数上行迎来三连阳。

不过，如果按照“超预期”的力度，指数这里突破3100点可能更能表现出“超预期”，而实际上市场不仅没有突破3100点，而且成交额也没有突破万亿。那么，只能说这个“超预期”可能并没有那么强，仅是情绪上的强而已。

为什么呢？核心还是预期的不确定性。对于3月的PMI数据来说，确实超出经济学家们的预期，但这依然是因为季节性的贡献，而且从往年春节后PMI上行的平均水平来看并没有特别超预期。除此之外，虽然从基本面的需求看，终于迎来所谓的改善迹象，但基本面数据方面，仍有待验证，基本面的全线修复，仍需进一步的跟踪和确立。

去年下半年以来 确定性不强下市场缺乏持续性行情

实际上，如果从预期的角度，市场整体表现不会太差，甚至还会走出更强的行情，这是以往多数时期市场会有所表现的。但这轮周期下行情显然更加注重确定性，也就是基本面和流动性确定性不强，指数或难有持续性行情。

比如2022年的5月份以及11月份，虽然经济一度修复下迎来上行行情，但因为经济的反复以及重新弱势下，指数上行持续性不强，并且随后的回撤中不断创新低，以至于指数延续2021年底的调整趋势。而2635点以来的上行亦是如此，在经济迎来修复的当前，指数迎来上行行情，但高频数据显示，经济的全线修复依然具有不确定性。而即便是3月PMI数据超预期，也并没有明确的信号表明更强修复的到来。所以，即便目前指数仍处于2635点以来的上行中，也不能轻易确认这里行情的持续性。

由此，至少从此轮周期可以看出，市场在可能的牛熊转换过程中，相比于预期来说，市场更加注重确定性，而目前还缺乏基本面修复的确定性。所以，市场的上行，是否具有持续性、后期回撤会不会覆盖此轮的上涨，或许仍有待观望。


股市短期有提振 但切忌盲目乐观

整体看，相比于以往多数时期的炒预期，此轮周期下，市场行情貌似更注重确定性。或许，是因为房地产市场的重大变化以及对经济周期的影响较重，在这轮周期的转换过程中已经不再按常理出牌。也或许，在房地产市场低迷之下，会拉长此轮经济复苏的周期，所以市场对于预期才没有那么的强烈，也因此在更加期待确定性。

当然，除了国内经济基本面全线的修复之外，还有一个确定性或许也是市场期待的。那就是海外美联储的降息。虽然去年年底以来全球对于美联储降息预期很强，但今年以来的一度弱化，虽然最新的议息会议显示下半年加息确定性较强，但在没有实质性降息之前，或许市场仍在等待。

总之，国内基本面修复如果确立，那么将给市场带来最直接的支撑和提振。而如果海外美联储降息，也将给市场带来全球流动性的刺激，可谓是锦上添花。而这一切，虽然不遥远，但在此轮倾向于确定性的市场行情中，或许仍需进一步的观望和等待。也因此，对于春节以来持续的上行之后，尤其是3000点上方板块轮动以及大幅分化之际，不建议盲目乐观。更多的是阶段观望，耐心等待市场新的方向选择。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担​​​​

llbo7296

低空经济龙头建新股份再度冲高！建新股份飙升逻辑揭露
巨丰财经  04-02 11:57 投诉阅读数：28
​​4月2日，建新股份再度冲高，20cm大号涨停。

消息面方面，建新股份披露股票交易异常波动公告，公司认缴出资额296万元人民币，参股河北建新飞行汽车科技有限公司，股权比例为18.5%，为该公司第二大股东。经与其沟通，了解到其近期与斯洛伐克克莱因视觉有限公司签署了涉及飞行汽车AirCar相关合作协议。

机构认为，人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。机构坚定看好基建侧有望率先受益天空之城建设，受益方向为：服务网+航路网、空联网、设施网。

建新股份简介及主营业务

建新股份公司集研发、生产、销售于一体，具有强大的科技创新实力和规模化生产水平。公司研发能力强、主打产品多、市场前景好，拥有自主知识产权的核心技术体系，被评为“河北省企业技术中心”；主营苯系中间体产品的生产，以“间氨基”产品为母核，向下延伸产品链，巩固染料中间体，发展纤维中间体和医药中间体产品，形成了“一链三体”的格局；新型功能性染料在原有ODB2的生产基础上，研发配套产品新型成色剂、显色剂、敏化剂产品，热敏产品具备较强的市场竞争力。公司多次获得“中国化工500强企业”、“中国化工企业综合经济效益500强”、“中国化工化学原料制造业100强”、“2012全国石油和化学工业先进集体”、“2013中国化工百强上市公司”等荣誉称号。

建新股份股票所属概念

飞行汽车(eVTOL)、低空经济、河北板块、化学制品、预亏预减、创业板综、昨日涨停。

建新股份行业地位是怎样的？

https://r.sinaimg.cn/large/artic ... c357997e01f2fd95ae8
从营业收入方面来看，建新股份低于行业平均 行业排名第342位。

建新股份股票发行基本情况是怎样的？

建新股份股票总股本5.56亿股，其中流通A股数量为3.41亿股。截止4月2日总市值为55.021亿，流通市值为33.738亿元，市盈率为236.64。股东人数2.44万户。第一大股东为朱守琛，前十大股东持股占比54.99%。

建新股份股票财务数据怎么样？

https://r.sinaimg.cn/large/artic ... 09ebe6ad2a710867c20
2023年三季报显示，建新股份总营收为1.88亿，归母净利润为0.02亿元，营收总收入同比增长6.73%，归属净利润同比增长-82.1%。

https://r.sinaimg.cn/large/artic ... e4e973ec27f927fe69e
截至2023年6月30日，按产品来看，染料中间体营业收入为1.49亿，收入比例为53.08%；纸张化学品营业收入6482.49亿，收入比例为23.10%。

高管资料：

朱守琛：男，1956年出生，中国国籍，无永久境外居留权。河北工程技术高等专科学校兼职教授；第十一届、十二届全国人大代表；第十届全国工商联执委；第十届河北省政协委员；第十届河北省工商联副主席；第八届、九届沧州市政协副主席；第八届、九届沧州市工商联主席。1975年参加工作，历任沧县水利局职工、沧县化肥厂技术科副科长等职务。1988年开始创业，先后投资化工、商贸、金融、房地产等行业。2002年被河北省乡镇企业局、省人事厅、省工会授予“河北省乡镇系统劳动模范”称号；2004年被河北省政府授予“河北省劳动模范”称号；2006年被河北省委统战部、省发改委等六部门评为“第三届河北省优秀中国特色社会主义事业建设者”；2008年被河北省委统战部、省工商联评为“2003－2007年度河北省光彩之星”；2008年被全国总工会和全国工商联评为“全国关爱职工优秀企业家”。2007年12月至2014年2月任公司董事长、总经理、法定代表人；2014年2月至今任公司董事长，法定代表人。

天风证券：低空经济 天空之城 基建先行

发展通用航空制造业，加快装备创新应用是推动低空经济发展重要举措“发展通用航空制造业，加快通用航空装备创新应用，是塑造航空工业发展新动能新优势、推动低空经济发展的重要举措”。工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局等四部门近日联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》。提出到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。

近日，中国民用航空局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点。2023年，深圳低空经济年产值已超过900亿元，同比增长20%；2023年，深圳新开通无人机航线77条，新建无人机起降点73个，完成载货无人机飞行量60万架次，飞行规模全国第一，消费级无人机占全球70%的市场份额，工业级无人机占全球50%的市场份额；直升机飞行量超2万架次，飞行规模全国领先。

在中国民用航空局等相关国家部委指导下，按照深圳市委市政府工作部署，深圳市交通运输局将进一步完善建设方案，推动低空经济产业综合示范区建设各项工作落实落地，重点在加快飞行服务保障、新型基础设施、低空智能融合系统、规则标准体系建设等工作上创实绩、见成效，争取尽快建成低空智能融合基础设施，完善低空通信、导航、监视、气象、飞行服务等设施体系。

风险提示：

宏观经济周期波动风险；宏观政策不确定性；原材料价格波动风险；技术研发风险。

来源：

天风证券：低空经济 天空之城 基建先行-20240331

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担​​​​