中信建投晨会0402

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【音频版】两因素促行情拉升，后市重点关注四条主线
原创 赵程华 证券 2024-04-02 08:02 北京
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摘要：昨天两市震荡走高，市场赚钱效应突显。两大因素助力行情拉升，后市重点关注四条投资主线。



市场昨天震荡走高，三大指数集体大涨，创业板指领涨。盘面上，固态电池概念股反复活跃，面板概念股集体走强，有色金属概念股开盘冲高，低空经济概念股探底回升，光伏概念股震荡反弹，煤炭股陷入调整。总体上个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%，两市成交额9993亿，较上个交易日放量1407亿。板块方面，固态电池、小金属、MIcroLED、机场航运等板块涨幅居前，煤炭、铜缆高速连接、公路铁路运输等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨2.62%，创业板指涨2.97%。港股昨日因节假日休市，沪深股通暂停交易。



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1、3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.1，高于2月0.2个百分点；



2、三部门发布通知，组织开展“千乡万村驭风行动”；



3、工信部赛迪研究院发布《中国低空经济发展研究报告（2024）》；



4、中指研究院数据显示，百强房企3月单月销售额环比增长117.3%，同比降幅收窄；



5、各大车企相继披露3月销量或交付量成绩单；



6、联想真正意义的AI PC将于本月发布；



7、2024中国人形机器人生态大会（CHREC 2024）将于4月2日在上海举办；



8、三星电子计划在今年第二季度上调企业用SSD价格20%至25%，主要源于市场需求的剧增。



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昨天两市集体上涨，两大刺激因素功不可没，一是周末公布的3月制造业PMI为50.8%，环比前值49.1上行1.7个百分点，超出市场预期，即便考虑3月是复工季，PMI环比季节性回升并不意外，但幅度是进一步超季节性的，这对应季度GDP增速有超市场预期的可能，昨天各大机构也纷纷看高一季度经济增速，这大幅缓解了此前市场对于经济基本面的担忧，很大程度上提振了市场信心。二是巨无霸先正达终止IPO申请，也缓解了市场对于资金压力的担心，稳定了市场情绪。盈利面改善叠加融资端收缩，共同促发了行情强势。



今天消息面上，关于房地产数据降幅收窄以及各地以旧换新政策的推出，有利于强化市场对于经济的预期。其他消息更多集中在各类主题概念上，包括风电、低空经济、新能源汽车、AI PC、机器人以及存储等。



市场整体走势上，我们在前期观点中一直提示要注意驱动行情反弹的宏观逻辑的变化，行情的主要驱动因素将从前期投资者风险偏好的提升转变为对盈利面的关注。前期市场因为1-2月经济数据结构分化从而对于宏观面还有所纠结，但3月制造业PMI公布后，大幅缓解了这种纠结，强化了市场对于盈利面的信心，后续可继续关注通胀、外贸、金融数据以及工业、投资和消费等核心经济指标，另外，也需密切跟踪一季报上市公司的盈利情况来进行综合判断。除经济和盈利外，4月市场还需重点关注政策面的变化，因4月底有政治局会议，届时政策空间会否发生分化是市场关注的重点。



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我们认为近期可重点关注几大主线：



一是在各种消息刺激下，短线成长风格和概念主题板块的表现仍会持续；



二是经济先行指标指向的出口订单好转会刺激出海概念股活跃；



三是经济数据边际改善预期下，顺周期板块的市场关注度会明显提升；



四是4月财报季，可继续重点关注业绩股的表现。



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【今日聚焦】

三连板厦门信达：近日子公司已成为小米汽车1S店授权合作商

建新股份：参股公司近期签署了涉及飞行汽车AirCar相关合作协议

永悦科技：因涉嫌信息披露违法违规 证监会决定对实控人立案

东方锆业：目前仍处于提供样品供应固态电池材料厂家研发的阶段

中国黄金：加盟商三鼎原实控人已被公安机关刑事羁押 公司及相关责任方决定对有关消费者先行垫付

渤海轮渡：收到控股股东2023年度及2024年内现金分红提议

赛力斯：3月赛力斯汽车销量同比增长579.15%

北汽蓝谷：子公司3月份汽车销量同比下降33.03%



【投资&签约】

石基信息：拟购买石基零售38%股权

维业股份：拟设立合资公司 开展新能源相关业务

东鹏饮料：参与共建茶叶深加工及饮品开发联合研究中心

军信股份：全资子公司与吉尔吉斯共和国内阁签订垃圾科技处置发电项目投资协议

永利股份：下属全资子公司收购永利美国少数股权



【股权变动】

信质集团：第一大股东拟通过公开征集转让公司25.59%股份

冠福股份：拟公开挂牌转让全资子公司上海五天100%股权

西藏城投：国有股份无偿划转 控股股东拟变为北方集团



【增减持&回购】

新炬网络：股东上海森枭拟减持不超过2%公司股份

新亚电子：海南历信拟减持不超过1%



【经营&业绩】

宇通客车：2023年净利同比增139.36% 拟10派15元

正海生物：2023年净利润同比增长2.98% 拟10派8元

锦江酒店：2023年净利润同比增长691.14% 拟10派5元

金凯生科：2023年净利润同比增长7.51% 拟10转4派8元

兴发集团：2023年净利润同比下降76.44% 拟10派6元

帝奥微：一季度净利同比预增50.22%至100.29%

汤臣倍健：第一季度净利润预降20%-40%

三元生物：预计一季度净利润同比增长194.56%-271.4%



【合同&项目中标】

北方长龙：签订1.1亿元武器装备配套产品订购合同



【股价异动】

开创国际：目前生产经营活动一切正常 不存在应披露而未披露的重大信息



【其他】

中国联通：高级副总裁何飚因工作调动辞任

卫星化学：对部分装置例行检修

正源股份：法院决定终结公司控股股东预重整程序

泰恩康：全资子公司米诺地尔搽剂收到药品注册受理通知书

科兴制药：人干扰素α1b吸入溶液III期临床试验完成首例受试者入组

陇神戎发：收到医疗机构中药制剂委托配制备案凭证

华西能源：董事直系亲属短线交易 不存在内幕交易

五洋停车：公司证券简称变更为“五洋自控”



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港股昨日因节假日休市，沪深股通暂停交易。



首席投顾：赵程华

S1440610120001