中信建投晨会0401

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【音频版】最新PMI数据超预期，4月重点把握这些方向！
原创 李建芸 证券 2024-04-01 07:57 北京
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摘要：近期市场走势虽有所震荡，但国内经济修复动能持续回升，预计市场或在震荡修整后有望重回升势。



上周五市场全天震荡反弹，三大指数均收涨。盘面上，周期股集体走强，黄金股领涨，有色金属概念股表现活跃，油气股震荡走高，小米汽车概念股开盘大涨，5.5G概念股午后拉升，AI概念股集体调整。板块方面，黄金概念、油气、5.5G、小米汽车等板块涨幅居前，Sora概念、房地产、算力、手机游戏等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨，两市成交额8586亿，较上个交易日缩量736亿。港股因节假日休市，沪深股通暂停交易。



国家统计局：3月份中国制造业采购经理指数为50.8%，较上月上升1.7个百分点

国家统计局于31日公布3月份中国采购经理指数。3月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.8%、53.0%和52.7%，比上月上升1.7、1.6和1.8个百分点，三大指数均位于扩张区间，企业生产经营活动加快，我国经济景气水平回升。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为51.1%、50.6%和50.3%，比上月上升0.7、1.5和3.9个百分点，均高于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。(财联社)



我们认为，近期市场走势虽有所震荡，但国内经济修复动能持续回升，预计市场或在震荡修整后有望重回升势。具体来看，3月份中国制造业采购经理指数为50.8%，较上月上升1.7个百分点，连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。加之两会积极定调下增量政策落地预期不断升温，国资委遴选确定首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力，低空经济利好政策频现等为经济注入新增长引擎。叠加房地产政策持续优化，市场悲观预期有望边际改善。此外从资本市场政策角度，监管层不断加强投资者保护，投融资平衡进一步改善。在多重因素的加持下，市场中期向好趋势不变。与此同时，四月市场将进入上市公司业绩密集披露窗口，资金关注焦点或重回基本面验证，市场的修复动能也有望逐步转向基本面好转带来的盈利推动，后续建议密切关注上市公司基本面的边际变化情况。




配置上，一、重点关注新质生产力方向；二、顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道；三、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属。



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（1）近日，按照“四新”标准，国务院国资委遴选确定了首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。这是国资央企为加快发展新质生产力所采取的又一重要举措。去年以来，国务院国资委围绕培育创新型国有企业，启动实施启航企业培育工程，聚焦国家重大战略领域、战略性新兴产业和未来产业，重点遴选一批有潜力有基础的初创期企业，在管理上充分授权、要素上充分集聚、激励上充分保障，加快塑造新动能新优势，打造“独角兽”企业和科技领军企业。(东方财富)



（2）民航局综合司副司长孙文生在发布会上表示，民航局将充分认识发展低空经济的重大意义，落实好《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，健全完善无人驾驶航空器综合管理平台功能。协调相关方面共同加强低空飞行活动服务保障体系建设，持续改善低空飞行活动的计划审批、空管、气象、通信、监视等服务保障。(财联社)



（3）在2022年3月，国家药监局发布《关于调整〈医疗器械分类目录〉部分内容的公告》（2022年第30号，以下简称30号公告），其中明确射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品按照第三类医疗器械管理。日前，国家药监局器械注册司、器械监管司相关负责人对此公告进行了解读：自2024年4月1日起，射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品未依法取得医疗器械注册证不得生产、进口和销售；自2024年4月1日起，未取得医疗器械生产、经营许可（备案）的企业，不得从事相关产品的生产和销售。同时，30号公告中要求射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品相关注册人、生产企业应当切实履行产品质量安全主体责任，全面加强产品全生命周期质量管理，确保上市产品的安全有效，并主动向所在地（进口产品为代理人所在地）省级药品监督管理部门报告相关情况。(同花顺)



（4）30日上午，大连万达商管集团与太盟投资集团、阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司、中信资本、ARES在大连正式签署投资协议，上述5家机构将联合向大连新达盟商业管理有限公司投资约人民币600亿元，合计持股60%，大连万达商管持股40%。据悉，该笔投资为近五年在中国私市股权市场中单笔最大规模。小财注：大连新达盟商业管理有限公司为万达新设立的控股公司，其子公司为珠海万达商管，是一个商业广场运营管理平台，目前管理496个大型商业广场。(财联社)



（5）美国商务部下属工业和安全局（BIS）当地时间3月29日发布实施额外出口管制的规定，拟于4月4日生效。这份166页的规定针对半导体项目出口，旨在使中国更难获取美国人工智能芯片和芯片制造工具，例如新规规定，对向中国出口芯片的限制也适用于包含这些芯片的笔记本电脑。（财联社）



(6)美联储主席鲍威尔表示，PCE通胀报告符合我们的预期；过早降息将会带来极大的干扰；但等待太久可能对经济和劳动力市场造成不必要的损害；需要更多“好的”通胀数据，类似于去年；我们在抗通胀上已经取得进展；我们不需要急于削减利率；在降息之前，我们可以等待，并变得更有信心；美联储可以而且将会对降息决策持谨慎态度。（财联社）



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【今日聚焦】

万丰奥威：百年人寿拟减持公司不超过0.42%股份

浙商证券：拟受让国都证券合计19.14%股份

光大银行：光大集团拟4亿元-8亿元增持公司股份

华体科技：公司智慧路灯产品可搭载5G微基站 但目前搭载服务收入占比不足1%

鼎信通讯：国家电网对公司全部采购品类启动招标采购“熔断机制”



【投资&签约】

华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟实施冷轧高端家电板建设项目

华康股份：拟投资建设半纤维素资源综合利用产业化项目

温州宏丰：温州国投拟向宏丰铜箔投资不超过5000万元

杭钢股份：子公司拟2.13亿元投资机房基础设施改造

龙软科技：拟与北创科技设立合资公司 开展智能化矿山总包业务



【经营&业绩】

诺普信：一季度净利预增90%-130%

聚和材料：2023年净利同比增13% 拟10转4.8派10.87元

浩辰软件：2023年净利同比降13.02% 拟10转4.6派10元

英诺特：预计一季度净利同比增长156.42%至186.15%

长虹美菱：2023年净利同比增203.04% 拟10派3元

海信家电：2023年净利同比增长97.73% 拟10派10.13元

博俊科技：2023年净利同比增108.18% 拟10转4.5派1.5元



【其他】

剑桥科技：收到控股股东2024年半年度现金分红提议

南华期货：境外孙公司获得美国洲际交易所会员资格



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受假期影响，港股将于3月29日和4月1日休市,南、北向交易也将关闭。4月2日,沪深港通将如常开通。



首席投顾：李建芸

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