华福证券3月29日福牛解盘

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华福财经早参 华福财经早参 2024-03-29 07:27 上海





观点摘要



新股申购：

灿芯股份

新债申购：

无



行情概览：

昨日市场全天冲高回落，三大指数均收涨。截至收盘，沪指上涨0.59%收复3000点，收报3010.66点；深证成指上涨1.31%，收报9342.92点；创业板指上涨0.95%，收报1806.90点。沪深两市成交额达到9322亿元，北向资金全天净买入23.35亿元。
市场整体赚钱效应较好，沪深两市超4500只个股上涨。行业板块几乎全线上涨，航天航空、通信设备、通信服务、工程咨询服务、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，仅银行板块逆市下跌。

投顾观点

昨日，A股市场呈现出明显的活跃态势，特别是在低空经济和飞行汽车板块，市场情绪得到了显著提振。低空经济和飞行汽车板块的爆发，得益于国家政策的大力支持和市场对于新技术应用前景的乐观预期。根据工业和信息化部等四部门联合发布的《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，未来几年我国将大力推进通用航空装备的发展，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备将在多个领域实现商业应用。这一政策的出台，预示着低空经济将成为推动未来经济增长的新引擎，具有万亿级的市场潜力。资本市场对于相关板块的热情高涨，反映出投资者对于新兴产业的高度重视和对未来技术发展的积极看好。低空经济的快速发展，将带动相关产业链的升级和扩张，包括制造业、飞行控制与管理系统、保障设施建设等，为主机制造商、配套企业、空中交通管理系统的领军企业以及低空机场及配套设施建设的核心企业带来重大发展机遇。另外，TMT板块的反弹，以及AI技术在娱乐行业的应用，显示出科技创新在推动经济发展中的重要作用。AI技术的发展和应用，不仅能够提高生产效率，还能够创造新的消费需求和市场机会。例如，Sora母公司OpenAI利用人工智能视频生成器进军好莱坞，这表明AI技术正在逐渐渗透到文化产业的各个领域，为传统行业带来新的增长点。目前我国货币政策的空间仍然充足，央行通过购买国债实施量化宽松政策的可能性并不大。因此，投资者在面对市场流言时，应保持理性，关注政策动向和市场基本面，做出明智的投资决策。

事件聚焦



中荷加强半导体合作

近日，应中国之邀，荷兰首相吕特五年来首次访华，一起来的还有荷兰外贸与发展合作大臣范吕文。这次访华的过程中，吕特表示，荷方珍视同中国的友好关系，“脱钩断链”不是荷兰的政策选项，荷兰愿意加强于中国的经贸合作。3月27日，中国商务部长会见荷兰外贸合作大臣范吕文，探讨了中荷双方最关注的问题：光刻机输华，加强半导体合作。范吕文说，荷兰愿继续做中国可靠的合作伙伴，中国是荷兰最重要的经贸伙伴之一，荷兰的出口管制不针对任何国家，所做的决定是基于独立自主的前提下评估的。

投顾点评：

去年美国发布了对华半导体出口管制最终规则，不仅规定英伟达停止向中国出口人工智智能芯片，而且还限制了荷兰的光刻机生产商阿斯麦向中国出口先进的深紫外光刻机。先进的深紫外光刻机对于高端芯片必不可少，这代表荷兰并不希望与中国脱钩，双方是合作互利、相互需求的关系。这一利好预计会在短期内刺激科技板块活跃，尤其是半导体板块，投资者短期可以重点关注。



热点分析



低空经济板块

3月27日，工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》（以下简称《方案》）。

投顾点评：

总体来看《方案》共提出增强产业技术创新能力、提升产业链供应链竞争力、深化重点领域示范应用、推动基础支撑体系建设、构建高效融合产业生态等五项重点任务。我国在低空经济领域各方面已经比较成熟，并且已进入全面商业化阶段，这次的《方案》更加细化了产业商业化发展的方向：如深化航空物流配送示范应用，要聚焦“干-支-末”物流配送需求，在长三角、粤港澳、川渝、内蒙古、陕西、新疆等重点地区，鼓励开展无人机城际运输及末端配送应用示范，形成量大面广的航空物流配送装备体系。支持研究低空物流解决方案，探索智慧物流新模式，同时还要支持一批智慧空中出行装备，加快市场应用，鼓励探索构建立体交通低空航线网络，着力培育商务出行、空中摆渡、私人包机等载人空中交通新业态。还有发展低空旅游、航空运动、私人飞行和公务航空消费市场，在山西、内蒙古、上海、河南、湖南、海南、新疆等重点地区，开展“通用航空＋”应用示范。鼓励有条件的地区开发多样化低空旅游产品，推进“通用航空＋旅游”应用示范。支持开展飞行体验、航空跳伞等消费飞行活动，大力推广轻型运动飞机、特技飞行器，推进“通用航空＋运动”应用示范等。这次的《方案》对低空经济行业来说是政策面又一次的细化支持，因此投资者可重点关注该板块的投资机会。

新股新债





灿芯股份  申购代码：787691

公司是一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业。公司定位于新一代信息技术领域，自成立至今一直致力于为客户提供高价值、差异化的芯片设计服务，并以此研发形成了以大型SoC定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系。依托完善的技术体系与全面的设计服务能力，公司不断帮助客户高质量、高效率、低成本、低风险地完成芯片设计开发与量产上市。公司为客户提供芯片设计服务最终转化为客户品牌的芯片产品被广泛应用于物联网、工业控制、消费电子、网络通信、智慧城市、高性能计算等行业。公司是国家级专精特新“小巨人”企业，并入选建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业名单(第二批第一年)。


申购价格：19.86元/股
申购上限：7500股
上限资金：14.89万元
发行市盈率：25.12倍
所属行业：软件和信息技术服务业

无新债

本期作者

上海分公司投顾团队

图片
投顾团队｜左起：

                      张镭      S0210622060007
                      吕鲁申   S0210620040006

                      许鸣鸣   S0210617010001

                      李剑舞   S0210620040005
                      蒋维东   S0210622120002        

                      王庆      S0210621080017

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华福证券 | 3月29日财经早参
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宏观经济

1.李强总理强调，扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以更新换代有力促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。

点评：此举既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生。

2.商务部部长王文涛在京会见来访的荷兰外贸与发展合作大臣，双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。

点评：双方的沟通与交流，有利于防止安全泛化，共同维护全球半导体产业链供应链稳定。






行业观察

3.商务部等九部门发布《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》，加快中餐“走出去”，支持餐饮经营主体积极开拓海外市场；规范预制菜产业发展，加快制定完善预制菜相关标准。

点评：稳定和扩大餐饮消费，支持餐饮业高质量发展。

4.小米汽车上市发布会如期举行，小米SU7推出了标准版、Pro版和Max版三个版本。

点评：未来新能源汽车将围绕“智驾+智舱+生态”展开角逐。






环球视野

5.美联储理事沃勒：需要几个月更好的通胀数据才能进行降息，通胀粘性表明无需急于降息，维持当前利率的时间可能比预期长。

点评：全球投资者提前将过于乐观的降息预期打入了各类资产价格里。

6.英国央行委员哈斯克尔警告称，不要急于降息，就业市场出现一些放缓迹象，工资增长仍然过高，工资增速可能只会缓慢放缓。

点评：欧美央行实际降息可能来得比较晚。






金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.2279，较上一交易日升值5个基点，中间价报7.0948，调贬2个基点。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约基本持平。

点评：人民币汇率呈现逐步震荡贬值格局，而国债期货震荡走高。

8.国内商品期市收盘涨跌不一，纤维板主力合约涨停；黑色系多数下跌；基本金属多数上涨；能化品涨跌不一和农产品涨跌不一；贵金属均上涨；集运指数（欧线）涨0.87%。

点评：国内商品总体呈现震荡格局。

9.3月28日，沪指重返3000点上方，深成指、科创50指数涨超1%；半导体、传媒等板块走强，低空经济概念爆发，高速连接、碳纤维等活跃，银行板块走弱。

点评：A股回调接近尾声，后续一段时期风格有望切换，成长将更占优。









今日分享







在股票投资上，必须具备正确判断的能力，这样才不至于盲目随从，酿成失败。

——吉姆·罗杰斯



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