东方证券【赢家日报】0329

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低空经济爆发 沪综指收复三千
财富管理 2024-03-29 07:20 上海



   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大指数强势反弹，沪综指涨0.59%，收复3000点，深证成指涨1.31%，创业板指涨0.95%，北证50指数涨1.29%。低空经济概念股爆发，航天航空、通信、工程咨询、互联网、软件板块涨幅居前。沪深两市成交额达到9322亿元，北交所成交50亿元；北向资金净买入23.35亿元。

      市场并未延续周三下跌态势，呈现强势反弹格局，多头直接发动反攻行情，盘中沪综指最高涨至3033点，对周三的阴线形成“反包”，尽管午后股指一度回落，但最终沪综指还是收复3000点整数关，低空经济概念指数盘中一度大涨超过8%，令市场侧目。消息面确实有利好刺激，日前工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。其实低空经济最大的想象力在于未来要成为点燃经济增长新引擎，据测算，2023年我国低空经济规模已经超过5000亿元，2030年有望达到2万亿元。其中蕴藏着巨大的投资机会。从技术上看，历经近1个半月修复行情后，各大指数近日集体震荡调整，消化市场浮动筹码后仍有望震荡攀升，业绩主线将是影响4月行情的重要关键。

图片  财经资讯


    （1）、3月28日，国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议。中共中央政治局常委、国务院总理李强在会上强调，要深入学习贯彻领导人总书记重要指示精神，认真落实中央经济工作会议、中央财经委第四次会议和全国两会精神，扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以更新换代有力促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。
    （2）、3月28日，中国移动宣布5G-Advanced 正式商用。中国移动副总经理高同庆表示，中国移动联合全球产业合作伙伴正式发布5G-A的商用计划，进一步加速建设新型信息基础设施，加速构建新型信息体系，释放5G无限可能。
图片  东方研究

   

    策略周报：



    均衡配置，回调即是买入机会



     1-2月份，工业增加值、固定资产投资、社零分别同比增长7%、4.2%和5.5%。12月房地产开发投资和新建商品房销售额分别同比下降9%和29.3%。在房地产市场持续调整的背景下，工业生产和固定资产投资增速均比去年有不同程度提升，体现了政策支持力度不断加大，经济平稳增长。同时，1-2月份，我国规模以上高技术制造业增加值同比增长7.5%，比上年12月份加快1.1个百分点，连续三个月保持快速增长。



      财政部等印发的《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》规定，中央层面现金收益由社保基金会进行投资运营，地方层面将不低于上年底累计现金收益的50%，委托给社保基金会进行投资运营；对投资管理机构的考核应当体现鼓励长期投资（3年以上）的导向；社保基金会持有的现金收益可以进行投资的范围，包括银行存款、利率类产品、信用类产品、股票类产品、对划转企业及其控股企业的增资，以及股权投资。



      李强总理在国务院防范化解地方债务风险工作视频会议上强调，要持续深入化解地方政府债务风险，下更大力气化解融资平台债务风险，加大清理拖欠企业账款力度，妥善化解存量债务风险，严防新增债务风险。



      对于A股市场，我们继续维持“政策打开A股中期上涨通道”的观点，看多上涨至今年下半年三季度。本周A股市场小幅回调，相比沪深300，创业板指也逐步修复到位，成长股短期仍有一定优势。但从中长期来看，沪深300相对更强。行业配置方面，建议在考虑时间周期的前提下，均衡配置。中长期以高分红低估值为板块为主，中短期以成长股为主。看好行业主要为：



    （1） 中上游行业：石油石化、煤炭、有色金属、贵金属

    （2） 消费行业：食品饮料、白色家电、乘用车

    （3）金融和公共行业：银行、电力及公用事业

    （4） TMT：通信、计算机

    （5） 主题：工业母机、机器人、低空经济等

      风险提示：宏观经济下行超预期；“稳增长”政策推进不及预期。


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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