海通证券分析报告（0326）

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【通财收评】沪指冲高回落收三连阴，周期股逆势走强，能否接棒AI成为后市新主线？
e海通财订阅号 2024-03-25 17:04 上海
导读：今日市场呈现普跌格局，三大指数均失守20天线，但周期股逆势走强，油气、有色金属涨幅居前。



市场回顾



市场全天冲高回落，创业板指领跌，三大指数均失守20天线。盘面上，周期股集体走强，油气、有色金属等板块涨幅居前，房地产板块同样表现相对逆势，下跌方向，此前热门的AI应用、铜缆高速连接、低空经济等题材均跌幅居前。全市场超4500只个股下跌，成交额10435亿，北向资金全天净买入55.71亿。

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重点板块分析





油气

油气板块涨居前，准油股份、贝肯能源涨停，潜能恒信涨超10%，中曼石油、通源石油、中海油服等个股涨居前。



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上涨驱动：1、我国在渤海超5000米的地层钻探发现一口高产油气井，测试日产油气当量近1400立方米。



2、在OPEC+减产的支撑下，原油供需处于紧平衡状态，油价下跌空间有限，并有望在消费旺季实现较大幅度反弹。



有色金属

有色金属板块同样走强，其中创新新材涨停，盛大资源、中孚实业、云铝股份、中国铝业等个股涨幅居前，而神火股份也于盘中创历史新高。



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上涨驱动：1、国内政策积极信号频发，叠加美联储预计在年中降息的预期增强，“金融属性”及“商品属性”双驱动下工业金属价格上攻的动能会更明显。



2、电解铝在节后的开工率继续回升，使得铝锭累库放缓，铝棒继续去库存，去年国内外电解铝产量增速都在放缓。





后市行情展望



今日A股三大指数全天冲高回落，创业板指领跌，收盘均失守20天线。两市成交额10435亿元元，较上个交易日缩量。盘面上，周期股逆势走强，其中油气股领涨，有色金属概念股同样表现不俗。而在下跌方面，近期热门板块全线退潮，AI应用、飞行汽车等领跌。

客观来说，目前指数缺乏持续上修的动力、且年后反弹累计涨幅较大，伴随着一季报窗口期临近，市场自然存在获利回吐的压力。配置上，可关注部分上游资源类（石化、煤炭），消费（汽车、家电、农业、食饮）和TMT（通信、光模块）等有业绩支撑的品种。