海通证券【通财早报】0325

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国常会重磅部署，事关房地产；华为P70即将面世！供应链确认已开始供货
财联社 e海通财订阅号 2024-03-25 07:39 上海
摘要：①国常会：要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策；②郑栅洁：将在7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；③美股三大指数上周五涨跌不一；④俄罗斯遭遇恐怖袭击；⑤中通快递与峰飞航空签eVTOL航空器购机协议，订单量30架。

宏观要闻

1、国务院总理李强3月22日主持召开国务院常务会议，研究统筹融资信用服务平台建设、提升中小微企业融资便利水平的举措，听取关于优化房地产政策、促进房地产市场平稳健康发展有关情况的汇报。会议指出，要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策。
2、李强出席中国发展高层论坛2024年年会开幕式并发表主旨演讲，李强指出，当前，国际环境发生深刻变化，世界经济发展面临许多严峻挑战。中国将以务实有效的行动推动高质量发展，为世界经济复苏和稳定发展注入更多确定性和正能量。
3、3月22日，国务院召开防范化解地方债务风险工作视频会议。李强强调，化债工作既是攻坚战，更是持久战。各地区各部门要提高政治站位，强化责任意识和系统观念，持续深入化解地方政府债务风险，下更大力气化解融资平台债务风险，加大清理拖欠企业账款力度，妥善化解存量债务风险，严防新增债务风险。
4、中国发展高层论坛2024年年会在北京举行。美中关系全国委员会会长欧伦斯24日表示，中美关系已经从谷底反弹了一些。
5、3月22日，商务部部长王文涛会见美国苹果公司首席执行官库克。双方就苹果公司在华发展、中美经贸关系等议题进行了交流。另外据媒体报道称，苹果在中国寻找本土生成式AI提供方，苹果讨论了在中国的设备中使用百度的人工智能技术。
6、中基协长期资金委员会成立暨第一次工作会议在北京召开。证监会副主席方星海在总结讲话时指出，长期资金对资本市场长期健康发展具有重要意义。期待以社保基金、保险资金、银行资金、公益慈善资金等为代表的长期资金，按照市场化原则，进一步加大对股权创投基金的配置比例。
行业新闻


1、国家发改委等五部门发布关于做好2024年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知。通知指出，2024年享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作，基本延用2023年清单制定程序、享受税收优惠政策的企业条件和项目标准。
2、中国发展高层论坛2024年年会3月在北京召开。国家发展改革委主任郑栅洁表示，我们将在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；加快布局未来的产业，开辟量子技术、生命科学等新赛道，还要开展人工智能+的行动。
3、上海市副市长陈杰表示，上海将加强核心技术突破，推动智能芯片关键技术攻关和应用适配，打造更多元开放的智能计算生态，支持通用大模型和垂直大模型的研发，积极推进大模型和具身智能的融合发展；加大开源开放力度，牵引推动大模型在金融、制造、医疗、教育等典型垂直领域加快应用实践。
4、国家金融监督管理总局印发《银行保险机构数据安全管理办法》公开征求意见的公告，其中指出，银行保险机构应当统筹发展和安全，落实国家大数据战略，推进数据基础设施建设，加大数据创新应用力度，促进以数据为关键要素的数字经济发展，提升金融服务的智能化水平，创新普惠金融服务模式，增强防范化解风险的能力。
5、国家互联网信息办公室22日公布《促进和规范数据跨境流动规定》。规定明确了重要数据出境安全评估申报标准，明确了免予申报数据出境安全评估、订立个人信息出境标准合同、通过个人信息保护认证的数据出境活动条件，设立自由贸易试验区负面清单制度。规定自公布之日起施行。
6、上海市通信管理局等11个部门联合印发《上海市智能算力基础设施高质量发展 “算力浦江”智算行动实施方案（2024-2025年）》。到2025年，本市智能算力规模超过30EFlops，占比达到总算力的50%以上。算力网络节点间单向网络时延控制在1毫秒以内。智算中心内先进存储容量占比达到50%以上。
7、据悉，华为手机的供应链公司确认已开始向华为P70系列高端旗舰手机进行批量供货。此举意味着，华为这款新品正加速走向市场。
8、峰飞航空自主研发的V2000CG无人驾驶航空器系统，22日获得由中国民用航空华东地区管理局颁发的型号合格证。中通快递还与峰飞航空在颁证仪式现场签订了V2000CG大型eVTOL航空器购机协议，订单量达30架。
9、监管近期对量化私募进行了密集摸底调研，有媒体获悉，目前监管已经完成对上海、北京等多家量化私募的调研，调研的主要方向是关注场外金融衍生品，也就是关注当前存量DMA产品和类雪球产品潜在的风险。业内指出，此番调研或为《衍生品交易监督管理办法》的正式推出，向业内机构咨询专业意见。
10、国内首个千亿参数多模态金融大模型——“财跃F1金融大模型”23日在2024全球开发者先锋大会上正式发布。财跃星辰由上海报业集团旗下界面财联社与国内头部通用大模型公司阶跃星辰联合创办，前微软全球副总裁姜大昕任首席科学家。公司围绕金融信息服务、智能投顾、智能投研等场景，助力金融机构打造新质生产力。
环球市场




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1、美股三大指数上周五涨跌不一，纳指续创历史新高。截至收盘，道指跌0.77%，上周累涨1.97%；标普500指数跌0.14%，上周累涨2.29%；纳指涨0.16%，上周累涨2.85%。大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，再创历史收盘新高；热门中概股多数下跌。
2、俄罗斯莫斯科州卫生部门当地时间24日更新了音乐厅恐袭事件受伤人员名单，名单显示共有154人在袭击中受伤。据俄罗斯紧急情况部早些时候公布的数据，莫斯科州音乐厅恐怖袭击已致133人死亡。
3、当地时间3月23日，美国总统拜登签署一项价值1.2万亿美元的政府拨款法案，该法案将为美国国防、金融服务、国土安全、教育等相关机构提供资金，以避免这些政府机构因资金问题而“停摆”。
公司新闻

1、上交所上周对艾艾精工等严重异常波动股票进行重点监控。
2、海天瑞声公告，未与北京月之暗面科技有限公司开展业务合作。
3、中国人寿财产保险股份有限公司原总裁刘安林接受审查调查。
4、九安医疗公告，子公司与月之暗面相关主体签投资协议，占标的公司股权比例很低。
5、中国石化2023年净利润604.63亿元，全年分红派息比例达到75%。
6、滴滴2023年净利润5.35亿元，上年同期净亏损237.83亿元。
7、中文在线成为阶跃大模型应用重要合作伙伴。
8、华策影视公告，目前公司与月之暗面公司保持着密切的沟通，但暂无任何书面协议落地。
9、中国神华2023年净利润同比下降14.3%，拟10派22.6元。
10、腾讯控股公告，斥资10亿港元回购349万股。
投资机会参考



1、英伟达联手Zilliz发布全球首个GPU加速向量数据库
据媒体报道，在GTC2024大会上，全球首个GPU加速向量数据库诞生了，Zilliz与英伟达携手发布了Milvus2.4版本。据悉，这是一款革命性的向量数据库系统，它在业界首次采用了英伟达GPU的高效并行处理能力和RAPIDS cuVS库中新推出的CAGRA（CUDA-Accelerated Graph Index for Vector Retrieval）技术，提供基于GPU的向量索引和搜索加速能力。基准测试显示，与目前市面上最先进的基于CPU处理器的索引技术相比，新版GPU加速Milvus能提供高达50倍的向量搜索性能提升。
作为大模型的「记忆体」，向量数据库重要性不言而喻，未来将助力AI大模型的发展。机构表示，在过去AI模型训练的数据量较小、数据类型单一的情况下，向量数据库可应用的场景较小。自2017年Transformer模型推出后，各科技厂商开始大语言模型的探索，对于向量数据库的需求才开始形成规模。未来随着生成式AI大模型开发量和使用量的增长，向量数据库的应用有望快速增长。
2、该产品价值量高技术壁垒深厚，产业链厂商景气有望快速回归
AI技术的发展推动了高性能计算芯片的需求，直接拉动了PCB产业规模的增长。随着PCIe协议的升级、传输速率和PCB层数需求增加,市场对于PCB材料和制造工艺的要求不断提升，由此增加了PCB的价值量。去年以来，已有不少产业链厂商加码布局高频高速PCB板等高端PCB。
PCB是电子产品之母，被广泛应用于消费电子产品中。机构指出，一方面，当前AI需求快速上涨， AI服务器及交换机有望在未来几年呈现高双位数增长，其中PCB/CCL价值量较高技术壁垒深厚，相关公司有望迎来新一轮成长机遇。此外，传统PCB/CCL行业正处于周期底部，伴随宏观经济回暖，2024年消费电子有望复苏，产业链厂商景气有望快速回归。
3、直播用意念下棋！马斯克脑机接口公司受试者最新动态发布
Neuralink放出了一段患者被植入脑机接口后，仅凭意念就能移动鼠标、在电脑上下棋的视频。这段视频的发布，也就意味着，全世界现在至少有三家成功研制脑机接口的公司了。Neuralink发出的这段视频，也代表着医生和神经科学家在脑机接口（BCI）领域数十年的研究有了新进展。
脑机接口能够在大脑与外部设备之间建立直接的信息通路，实现大脑状态监测及“意念”控制。机构指出，随着Sora模型为代表的AI多模态模型进入飞跃式发展，脑机接口将为多模态相关训练持续赋能，Neuralink有望打开脑电大模型的新市场。
4、氢能源车销量飙升超70%，业内人士：将进入放量提速期
数据显示，2023年我国氢能源车产销量分别约5600辆、5800辆，同比分别增长55%、72%左右，随着各种政策支持，氢能源车将进入放量提速期，一些相关生产企业的信心也大增。山东青岛一家氢能源车生产厂负责人表示，目前他们生产的氢能源车主要有客车、公交车、冷链物流车等。今年一季度，他们一共销售了270辆氢能源车，相比去年同期销售的45辆，大幅增加。
值得注意的是，随着山东省出台了对氢能源车免征高速公路通行费的政策后，氢能源车的下游需求端更加活跃。机构认为，在多种补贴政策支持下，氢能车经济性将进一步提升，推动氢能车渗透率进一步提升，并且下游应用扩大，有望拉动上游绿电制氢产业链积极健康发展，促进相关产业方受益。
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