光大证券每日策略0322

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丨剑指3100点？
微资讯 2024-03-22 07:45 上海

01

盘面观察



3月21日，指数高开后震荡微跌，个股走势分化。三市合计超2900股收跌，成交超1.07万亿，较上个交易日放量近700亿。北向资金全天净卖出60.2亿元。



02

策略研判

银行、券商等蓝筹板块盘中一度拉升，带动沪指冲击3100点未果，随后回落。


题材方面，飞行汽车&低空经济上演涨停潮，永悦科技8连板；养殖股（猪肉、鸡肉）多只涨停，贵金属、房地产服务等板块涨幅居前。上个交易日大爆发的AI概念分化，Sora概念、传媒等冲高回落，AI手机、液冷服务器等调整；汽车拆解、医疗&医药、次新股等板块跌幅居前。


个股方面，艾艾精工强势13连板。

市场当前以存量博弈为主，资金存在分歧，比如北向资金，近几日来回的进进出出：一日净买入、次日再净卖出、然后再买入、再卖出。市场风格方面，场内资金当前相对偏爱题材炒作。


展望后市：央行表态称“仍有降准空间”，较为充裕的流动性为市场提供支撑，预计指数大概率继续震荡向上，随时可能突破3100点；结构上看，题材炒作、热点轮动的风格大概率将延续。



配置上，关注低位周期板块。近期，周期板块频频异动，比如铜、钢铁、养殖（猪、鸡）等。可关注目前仍然处于相对低位的周期板块，如化工、水泥建材、工程机械等，等待轮动补涨的机会。

03

市场热点



猪价再次“直线上扬”！

带动养殖、饲料、动保板块“共振”

据新浪财经消息，21日国内生猪价格再次“直线上扬”，局部地区“破8冲9”。养殖端看涨情绪持续升温，加上近期气温回暖，仔猪及补栏积极性大大提升，规模猪企拉涨动作不断，助推猪价走高。


得益于近期猪肉持续涨价，农业50ETF(159827)21日收盘上涨2.45%，实现5连涨。


经过2023年的产能去化，2024年生猪行业有望实现环比改善。更积极的判断认为，2024年二季度有望出现猪周期的底部拐点。


农业农村部的监测也显示，自2023年10月以来，全国新生仔猪数量已经同比下降，预示着产能调减取得一定效果，二季度生猪市场形势有望好于去年同期。


得益于政策面近年持续推动我国生猪产业规模化、标准化发展，一批大型现代化养殖企业涌现，目前，规模养殖场已经成为猪肉市场供应的主体，大幅提升了企业抗风险能力。


与此同时，龙头企业在此前的猪价熊市周期中“向内挖潜”，养殖成本显著降低。


现阶段，生猪产能去化速度加快，叠加仔猪价格持续炒涨，市场普遍看好后市行情，压栏惜售情绪高涨，加之二育入场积极性依旧较高，以及规模场继续拉涨，多方因素支撑，近期猪价继续上涨的概率仍然较大。


具体到A股市场，历史上猪价拐点往往领先于股价拐点出现，考虑到当前生猪养殖板块的估值仍处于历史底部，猪肉板块的配置安全边际较高。而得益于近期猪价的持续上涨，投资人对养殖股的判断，逐渐从之前的养猪产能去化逻辑，转为猪价上涨受益逻辑，随着养殖行业景气度回升，将带动产业链上下游的动保及饲料行业景气度同步回升，相关板块有望实现“共振”，可关注其中具有明显成本优势的龙头企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：傲农生物、天邦食品、神农集团、湘佳股份等。

国际金价持续上涨

黄金股受益！

据财联社，3月21日，COMEX黄金期货主力价格盘中一度上破2200美元/盎司，再度刷新历史新高。


美联储宣布，将联邦基金利率维持在5.25%至5.50%之间，直接刺激了金价的上涨。


3月以来，国际金价开启了一轮连创纪录走势，COMEX黄金从2050美元/盎司附近，一路狂飙到2200美元/盎司。金价持续上涨，主要有四大理由：


1）金融属性。美联储年内降息预期几乎成为定局（目前市场预期年内降息3次），美联储降息周期下黄金配置价值再度突显。历史复盘发现，金价在利率平台期平均涨幅5.4%，在降息周期平均涨幅达25%。


2）货币属性。黄金的本质属性仍为货币属性，金价中长期围绕着美国M2决定的金价中枢波动。同时，全球去美元化浪潮之下，全球央行连续第二年增持黄金超千吨。


3）抗通胀属性。原油等大宗商品价格筑底后稳步抬升，通胀预期有所提升。黄金作为一种有限的资源，具有抵御通胀带来的资产贬值的能力。


4）避险属性。地缘局势紧张并未实质性消除，美国银行业爆雷，叠加全球超级大选年的到来，不确定性因素累积，有利于彰显黄金的避险属性。


展望后市，美国降息开启+缩表放缓以及全球去美元化、地缘政治不确定性和即将到来的美国大选背景下，避险需求仍将支撑市场，国际金价仍有机会挑战2400美元/盎司甚至更高的水平。


落脚到A股市场，在金价处于上涨周期中，黄金产量大的公司，其利润更具有弹性，关注基本面较好且公司治理及资本运作能力优势突出的黄金企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：紫金矿业、银泰黄金、中金黄金、山东黄金等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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13连板！最新“连板王”出炉；Kimi“火”到宕机；低空经济热点扩散；突发，苹果被起诉
光大证券微资讯 2024-03-22 07:45 上海
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国际市场

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热点聚焦

1、决策层近日在湖南考察时强调，进一步全面深化改革要突出问题导向，着力解决制约构建新发展格局和推动高质量发展的卡点堵点问题、发展环境和民生领域的痛点难点问题、有悖社会公平正义的焦点热点问题，有效防范化解重大风险，不断为经济社会发展增动力、添活力。



2、21日，人民银行表示，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降的空间。国外央行采用QE、QT等，是因为他们的法定存款准备金率几乎为零，调节余地很小，更多是通过主动扩表和缩表来调节流动性。而我国存款准备金率平均水平还有7%，仍然是投放流动性的重要手段。此前，美联储宣布3月份不加息，自去年9月以来连续第五次按下“暂停键”；叠加国内3月份MLF和LPR按兵不动，部分市场观点担心国内宽松货币政策有退出的迹象。



3、OTA数据显示，4月4日兰州－天水部分车次已售罄；天水机场航班少，多数游客或自驾、坐火车，或经兰州机场中转；春秋航空、同程旅行、兰州黄河等上市公司已针对天水热度采取措施；业内认为，清明、五一是天水能否接住这“泼天的富贵”的关键，天水麻辣烫还有望带动当地周边旅游热度。此前，国家金管总局甘肃监管局表示，指导辖内金融机构主动上门对接“麻辣烫”商户等相关产业，通过减免结算手续费等方式，有效满足景区个体工商户、周边酒店民宿及辣椒、花椒、蔬菜等种植企业金融需求。鼓励保险公司主动作为，推出“麻辣保”旅行意外险。



4、美国司法部和16位总检察长起诉苹果公司，指控该科技巨头违反反垄断法，阻止竞争对手使用iPhone上的硬件和软件功能。与此同时，苹果公司和Alphabet旗下谷歌将面临欧盟对它们遵守一项限制大型科技公司权力的新法律的全面调查，这可能为它们面临巨额罚款铺平道路。



5、针对美国国会两党议员瞄准中国，以“国家安全”为由施压拜登政府对包括大疆在内的中国无人机制造商产品采取提高关税等行动，大疆21日表示，“反对基于原产国的限制”，大疆方面严格遵守相关国家的数据隐私保护法律法规，其旗下无人机产品正在帮助美国企业更高效地工作和解决相关问题。



国内股市

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1、3月21日，北向资金大幅净卖出60.2亿元。药明康德、工业富联、新易盛分别获遭净卖出7.9亿元、2.89亿元、1.92亿元。五粮液净买入额居首，金额为2.37亿元。南向资金今日净买入47.71亿港元。南向资金已连续26个交易日净买入，合计买入约957.05亿港元。



2、自2月A股触底反弹以来，市场增量资金大举入场，融资余额自2月初低点的1.38万亿升至目前的1.5万亿，区间增持近1200亿元。北向资金2月以来至今共加仓近860亿元。此外，公募基金2月底规模一度升至29.3万亿元，刷新历史新高。此外，私募基金也在本轮反弹中逐渐回补仓位，或已从今年2月低点的75%回升至3月1日的77%。



3、3月21日，低空经济火爆行情扩散至上游碳纤维板块，双一科技收盘20cm涨停，安达维尔、和顺科技盘中最高分别涨超13%和涨超11%，上工申贝涨停并录得9天4板，神剑股份同样涨停。据不完全统计，包括吉林化纤、光威复材、神剑股份、光威复材、安泰科技、奇德新材、金发科技、沃特股份以及上工申贝在内的近10家上市公司本月在互动平台表示碳纤维产品可用于飞行汽车、无人机等低空经济领域。



4、21日，近期爆红的Kimi，“火”到疑似“宕机”。因流量突然剧增，21日傍晚《科创板日报》记者登录Kimi时，一度出现无法使用的情况。数据显示，2024年2月Kimi智能助手的访问量305万，在大模型创业公司的“AI ChatBots”产品中排在第一；月环比增长率107.6%。3月8日—3月14日访问量183万，环比增加45%。近期，Kimi概念股持续活跃，华策影视20日收获20%涨停后，21日更一字涨停，股价创10个月来新高。



5、21日，艾艾精工再度涨停，股价创历史新高，自3月5日以来连续13个交易日涨停，打平了克来机电此前创造的13连板纪录，成为今年以来A股最新的“连板王”。同花顺和东方财富数据均显示，艾艾精工位列A股人气排名第一名。盘后公司公告称“不涉及机器人等市场热点概念”。



6、3月21日，水利建设板块异动拉升，巴安水务大涨超10%。当天，国家发改委表示，到今年2月，发展改革委已经分三批下达完毕1万亿元增发国债项目清单，增发国债资金已经全部落实到1.5万个具体项目。从支持领域看，1万亿元增发国债中，超过一半用于防洪排涝等相关水利设施建设。



7、据中国平安2023年度利润分配方案披露，2023年归母净利润856.65亿元，拟派发2023年末期股息每股现金人民币1.50元（含税），2023年全年股息为每股现金人民币2.43元，现金分红比例为37.3%，现金分红水平连续12年保持增长。



8、中国移动2023年营收首次突破万亿，归母净利润也达到1317.66亿元，数字化转型是公司收入增长的第一驱动力。公司预计，今年资本开支合计约1730亿元。据《中国基金报》消息，中国移动期末分红将达到513.38亿港元。如果加上去年的年中分红，中国移动全年累计分红金额将达到1032.78亿港元。



9、沪深交易所发布2024年清明节休市、及港股通交易日安排：1、香港耶稣受难节、复活节：3月29日（星期五）至4月1日（星期一）不提供港股通服务，4月2日（星期二）起照常开通港股通服务。2、清明节，4月4日（星期四）至4月6日（星期六）休市，不提供港股通服务，4月8日（星期一）起照常开市，开通港股通服务。4月7日（星期日）为周末休市。



10、中欧国际工商学院发布消息称，学院的杰出伙伴段永平向中欧教育发展基金会捐赠了价值1亿元的证券，这不仅是基金会首次收到上市流通证券的捐赠，也创下了单笔捐赠金额最高的纪录。该笔创新模式的捐赠将全部用于支持学院的长期可持续发展。



要闻解读

1、据新浪财经，当地时间3月20日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。预计今年内美联储或实施三次降息。

点评：美联储年内降息趋势确定，人民币汇率的外部压制有望减缓，叠加国内经济复苏预期，人民币资产有望迎来反转。以北向资金为例，2024年来净买入额已超去年全年，凸显国际资金对A股的看好，积极把握低估蓝筹、黄金等核心资产的低位布局机遇。



2、据新浪科技消息，交个朋友直播间20日售出全球首批“空中的士”，直播间价格为199万，创造出了电商平台诞生以来首次成交无人驾驶载人航空器的先例。截止到20日晚，该直播间下单亿航“空中的士“3.99万元定金的人数为12人，其中全款付清人数为1人，买家来自广东。

点评：鉴于低空经济在未来3至10年内有望迅猛成长，从而带动一个“新的万亿级别”大市场，相关板块具有长期的“成长性”机会。但当前要注意的是，越来越多的所谓“概念股”相继“澄清”其“与低空经济/飞行汽车产业的关系不大，或相关营收很少，未来具有不确定性”。投资人要注意规避这方面的风险，把握“真正的行业龙头”。



宏观经济

1、央行披露，2月末，制造业中长期贷款余额同比增长28.3%。其中高技术制造业中长期贷款余额同比增长26.5%，基础设施业中长期贷款同比增长14.0%，高新技术、“专精特新”、科技中小企业贷款余额分别同比增长14.2%、18.5%、21.4%，均明显高于同期各项贷款增速10.1%，占各项贷款的比重进一步提升。2月份5年期以上贷款市场报价利率（LPR）下行0.25个百分点，为LPR改革以来最大降幅。



2、财政部介绍，1-2月全国一般公共预算支出同比增长6.7%，完成了全年预算的15.3%，支出进度是近五年同期最快的，其中社会保障和就业、教育、城乡社区、农林水、交通运输等领域支出增长较快。财政部表示将继续实施失业保险稳岗返还政策，对不裁员、少裁员的企业，按比例返还上一年实际交纳的失业保险费，支持企业更多地做稳定岗位、吸纳就业的工作。



3、国家发改委表示，优化投向领域。调整优化中央预算内投资结构，适当扩大地方政府专项债券投向领域和用作资本金的范围，同时加强各类政府投资的统筹衔接和错位安排，形成各类资金的整体合力。



4、商务部披露，今年1至2月，我国对外非金融类直接投资1496.4亿元人民币，同比增长10%。其中，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资331.8亿元人民币，同比增长0.6%。今年1至2月，对外承包工程完成营业额，1380.6亿元人民币，同比增长9%，新签合同额1951.2亿元人民币，同比增长12.1%。其中，我国企业在“一带一路”共建国家承包工程完成营业额1114.2亿元人民币，同比增长9.6%，新签合同额1628.6亿元人民币，同比增长17.7%。



5、市场监管总局联合教育部、工信部、农业农村部、商务部、国家卫健委印发通知，预制菜是以食用农产品等为原料，经工业化预加工，加热或熟制后方可食用的预包装菜肴，不得添加防腐剂，严格预制菜食品添加剂使用。



6、据乘联会预测，3月狭义乘用车零售市场约为165.0万辆左右，同比去年微增3.7%，基本符合常规季节性走势。新能源零售预计75.0万辆左右，同比增长37.1%，环比增长93.2%，渗透率预计可达45.5%。



行业动态

1、高通技术公司3月21日宣布推出第三代骁龙7+移动平台，将终端侧生成式AI引入骁龙7系。该移动平台支持广泛的AI模型，其中包括Baichuan-7B、Gemini Nano、Llama 2和智谱ChatGLM等大语言模型。一加、真我realme和夏普将率先采用第三代骁龙7+移动平台，搭载该平台的商用终端预计将在未来几个月内推出。



2、美光科技CEO披露，今年HBM产能已销售一空、2025年绝大多数产能已被预订。另外预期2024年DRAM、NAND产业供给都将低于需求。



3、三星电子计划今年底明年初推出采用LPDDR内存的AI芯片Mach-1。Mach-1芯片已完成基于FPGA的技术验证，正处于SoC设计阶段。Mach-1芯片基于非传统结构，可将片外内存与计算芯片间的瓶颈降低至现有AI芯片的1/8。此外，其无需现在紧俏而昂贵的HBM内存，而是选用了LPDDR内存。



4、日月光3月21日宣布，推出小芯片(Chiplet)新互联技术，以应对人工智能发展带来的多样化小芯片整合设计和先进封装。该技术通过微凸块(microbump)技术使用新型金属叠层，可将芯片与晶圆互联间距大幅缩小。



5、在万卡互联时代，安费诺厦门工厂新增28条产线产能翻倍，为满足英伟达等客户需求，每秒传输3200G的高速连接器产品下半年有望量产。



6、马斯克表示，继“心灵感应”(Telepathy)之后，他的脑机接口公司Neuralink的下一个产品将是能够帮助盲人恢复视觉的“盲视”（Blindsight）。此前，Neuralink更新了首位大脑植入患者的情况，这位四肢瘫痪患者能够通过意念下棋。



7、腾讯展示了GiiNEX在游戏3D城市生成和UGC关卡设计场景中的创新，利用大模型等生成式AI技术，GiiNEX为玩家提供了一系列游戏内可用的UGC关卡设计工具，目前已在游戏《元梦之星》上线。



8、Sensor Tower发布了最新的研究报告，中国手游厂商2月总收入环比提升3.6%。2月共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.3亿美元，占本期全球 TOP100手游发行商收入38.9%。



9、21日，由中车长客股份公司自主研制的我国首列氢能源市域列车进行了运行试验，列车成功以时速160公里满载运行，标志着氢能在轨道交通领域应用取得新突破。这款列车应用了多储能、多氢能系统分布式的混合动力供能方案，同时采用了中车长客自主开发的氢电混动能量管理策略和控制系统，实现了整车控制的深度集成，最高续航里程可达1000公里以上。



北上资金十大成交股

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个股动态

公司公告

中国移动：2023年股东应占利润为1318亿元 同比增长5.0%

海汽集团：重大资产重组获海南省国有资产监督管理委员会批复

中国铁建：近期中标6个重大项目 中标金额总计约23.16亿元

川发龙蟒：控股股东自愿追加股份锁定期限承诺

超图软件：与泰州市数据产业集团有限公司签署战略合作框架协议

新华百货：2023年净利润同比增长45.59% 拟10股派2元

太平鸟：2023年净利润同比增长127.06% 拟10派6元

海通发展：2023年净利润同比下降72.44%，拟10转4.8股派1.5元

金瑞矿业：2023年净利润766.93万元 同比下降85.99%

台华新材：拟以5000万元-1亿元回购股份

中马传动：财务总监窗口期违规增持1100股

威龙股份：股东拟减持不超过1%股份

新凤鸣：股东共青城胜帮拟减持不超过3%股份

返利科技：股东昌九集团拟减持不超过1%股份

德赛西威：股东拟减持不超1.4379%公司股份

风险提示

长电科技：筹划控制权变更事项，22日继续停牌

纵横股份：公司目前暂未立项开发eVTOL相关产品

莱斯信息：2023年通航领域实现营业收入仅占公司主营业务收入0.24%

中广天择：目前公司跟Kimi没有合作

2连板设计总院：未涉及量子科技相关业务

4天3板卧龙电驱：电动航空业务对公司2023年营收及利润水平无重大影响

4连板东方时尚：目前公司未从事“飞行汽车”相关业务

5连板博信股份：公司未与华为展开任何形式的合作

5天4板新亚电子：公司不生产包括高速连接器在内的连接器产品

5天3板咸亨国际：公司不生产无人机

8连板永悦科技：公司无人机合同履约存在重大不确定性风险

9天5板掌阅科技：有将市场已有AI大模型和阅读APP进行融合 但相关功能应用主要聚焦于现有主营业务

13连板艾艾精工：公司不涉及机器人等市场热点概念