中信建投晨会0322

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美股续创历史新高！A股将如何表现
原创 李殿龙 证券 2024-03-22 07:55 北京




摘要：两会结束后地方政府加速推进贯穿政府工作报告的重点内容，近期低空经济、新能源汽车、数字经济等方向均表现良好，不过短期大盘已逐步进入价增量升阶段，交易层面可能面临一定扰动，震荡反复或是常态，而且近来支撑A股行情的北向资金流入态势面临考验，后续资金动向仍需保持关注。展望后市，综合经济预期、政策导向、企业盈利、增量资金等因素，我们认为A股修复行情尚未结束，市场仍将呈现一定的结构性机会。



周四市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，低空经济板块持续爆发，AI应用方向继续活跃，猪肉股集体走强，存储芯片概念股一度冲高。下跌方面，汽车拆解概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。沪深两市成交额10677亿，较上个交易日放量677亿。板块方面，猪肉、低空经济、贵金属、Sora概念等板块涨幅居前，汽车拆解、AI手机、CRO、液冷服务器等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.08%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.64%。北向资金全天净卖出60.2亿，其中沪股通净卖出31.12亿元，深股通净卖出29.08亿元。



一、领导人在湖南考察时强调 坚持改革创新求真务实 奋力谱写中国式现代化湖南篇章

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席领导人近日在湖南考察时强调，湖南要牢牢把握自身在构建新发展格局中的战略定位，坚持稳中求进工作总基调，坚持高质量发展不动摇，坚持改革创新、求真务实，在打造国家重要先进制造业高地、具有核心竞争力的科技创新高地、内陆地区改革开放高地上持续用力，在推动中部地区崛起和长江经济带发展中奋勇争先，奋力谱写中国式现代化湖南篇章。（财联社）



二、央行副行长宣昌能：法定存款准备金率仍有下降的空间

国务院新闻办公室21日举行新闻发布会。人民银行副行长宣昌能在会上表示，下一阶段，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降的空间，存款成本下行和主要经济体货币政策的转向有利于拓宽利率政策的操作自主性。设立的科技创新和技术改造再贷款将助力高端制造业和数字经济加快发展。下一阶段，稳健的货币政策将继续灵活适度、精准有效，合理把握信贷和债券两个最大融资市场的关系，保持流动性合理充裕，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。（财联社）



三、市场监管总局等六部门：严格预制菜食品添加剂使用 切实保障预制菜产品食品安全

市场监管总局等六部门发布加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知。通知提出，研究制定预制菜食品安全国家标准。统筹制定严谨、统一的覆盖预制菜生产加工、冷藏冷冻和冷链物流等环节的标准，明确规范预制菜食品安全要求。严格落实主体责任。督促预制菜生产经营企业按照《企业落实食品安全主体责任监督管理规定》要求，建立健全食品安全管理制度，加强食品生产经营风险管控，严把原料质量关，依法查验食用农产品原料的承诺达标合格证等产品质量合格证明，严格食品添加剂使用，切实保障预制菜产品食品安全。（财联社）



昨日市场再度陷入整理，三大指数均小幅下跌。盘面上，AI与低空经济两大主线方向仍然反复活跃，AI应用端延续涨势，低空经济则再度探底回升，展现出较强的承接动能。此外值得注意的是，美联储最新公布的点阵图预计，今年内将会降息三次共75个基点，但美联储主席鲍威尔表态称，相信利率可能处于周期性峰值，在今年某个时间点开始降息是适宜的，但目前通胀仍然较高。鲍威尔的表态让市场担心美国降息的启动时间将会延迟，从而对国内货币政策调整产生间接影响。不过，国新办新闻发布会上央行副行长宣昌能表示，下阶段稳健的货币政策将继续灵活适度、精准有效，此次宣昌能的进一步表态，或显示货币政策坚持宽松的基调并未改变，建议继续密切留意政策动向。



总体来看，两会结束后地方政府加速推进贯穿政府工作报告的重点内容，近期低空经济、新能源汽车、数字经济等方向均表现良好，不过短期大盘已逐步进入价增量升阶段，交易层面可能面临一定扰动，震荡反复或是常态，而且近来支撑A股行情的北向资金流入态势面临考验，后续资金动向仍需保持关注。展望后市，综合经济预期、政策导向、企业盈利、增量资金等因素，我们认为A股修复行情尚未结束，市场仍将呈现一定的结构性机会。


操作层面，短线可重点留意科技成长方向，关注低空经济、半导体、机器人、算力等板块的轮动机会，同时注意把握新质生产力、设备更新等主题性机会；此外，在全球经济恢复、海外主要经济体补库存的背景下，建议关注出海受益板块的逻辑改善，汽车、家电等板块或存投资机会。随着业绩逐步披露，业绩预期向好的板块和个股也可择机布局。



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【投资&签约】

华正新材：拟以不超6000万美元在泰国投建覆铜板生产基地

超图软件：与泰州市数据产业集团有限公司签署战略合作框架协议

蒙草生态：与明阳智慧能源集团股份公司签署战略合作协议



【增减持&回购】

盈方微：东方证券拟减持不超3%公司股份

新凤鸣：股东共青城胜帮拟减持不超过3%股份

威龙股份：股东拟减持不超过1%股份

返利科技：股东昌九集团拟减持不超过1%股份

台华新材：拟以5000万元-1亿元回购股份



【经营&业绩】

豫园股份：2023年营收超581亿元 同比增长16.02%

水晶光电：2023年净利润同比增长4.15% 拟10派3元

三维化学：2023年净利润同比增长3.1% 拟10派3元



【合同&项目中标】

高能环境：中标兰州市固废处理项目



【其他】

海汽集团：重大资产重组获海南省国有资产监督管理委员会批复



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北向资金大幅净卖出60.2亿元。药明康德、工业富联、新易盛分别获遭净卖出7.9亿元、2.89亿元、1.92亿元。五粮液净买入额居首，金额为2.37亿元。



首席投顾：李殿龙

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