【东方证券赢家日报】0322

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沪综指继续挑战3100点
财富管理 2024-03-22 07:20 上海
   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大指数均下跌，沪综指跌0.08%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.64%，北证50指数跌1.16%；低空经济概念掀涨停潮，贵金属、农牧饲渔板块涨幅居前，光伏设备、电子化学品跌幅居前。沪深两市成交额维持在一万亿上方，达到1.06万亿元，北交所成交62亿元；北向资金净卖出60亿元。

       人工智能板块持续上行，Kimi概念股集体高开，多只个股“一”字涨停，AI应用端集体冲高，之后有所回落。作为通往通用人工智能的基础技术，无损长上下文一直是业界的研究热点，Kimi智能助手在这一领域的突破，无疑将推动AIGC模型的通用化能力，为更多垂直行业提供赋能，作为热门的最新炒作题材，短期仍会表现。此外，存储芯片板块也表现活跃，从行业发展角度来看，当下时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI、需求复苏叠加数字经济对存力的需求不断抬升背景下，国内存储产业链相关上市公司投资机会无疑确定性非常高。总体来看，目前市场板块轮动有序，热点不断变换，成交稳定在万亿左右，股指仍有进一步向上拓展空间的需求，投资者目前的投资策略仍是持股新质生产力方向。


图片  财经资讯


    （1）、当地时间3月21日，联合国大会投票通过了第一个有关人工智能（AI）的决议草案，以确保这项新技术能够惠及所有国家、尊重人权并且是“安全、可靠和值得信赖的”技术。据悉，美国为这项决议草案的发起国，中国参与了共同提案。
    （2）、3月21日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。人民银行副行长宣昌能在会上表示，下一阶段，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降的空间，存款成本下行和主要经济体货币政策的转向有利于拓宽利率政策的操作自主性。
图片  东方研究

    宏观伴读系列三：



     直面数据大鸿沟



     在“数字鸿沟”（digital divide，指在全球数字化进程中，不同国家、地区之间由于对数字技术的掌握差别而造成的信息落差及贫富进一步两极分化的趋势）提法被广为接受之后，从学术讨论的角度，新的名词“大数据鸿沟”出现并成为数字鸿沟的“升级”版，这一名词是指不同群体或实体在创建、购买、存储、使用大型数据集层面存在的能力和知识等方面的差距。林曦、郭苏建（2020）指出，这种差距具体体现在以下两个群体的不对称关系上：一方是那些有能力收集、储存、挖掘海量数据的主体，另一方是那些被收集数据的对象。这一讨论10年前就已经在海外的学术文献中出现，如 Andrejevic M在2014年发表于International JournalfCommunication的＂Big Data， Big Questions：The Big Data Divide＂。而在“人工智能+”的今天，随着对鸿沟的关注有增无减，“AI鸿沟”（artificial intelligencedivide）或算法鸿沟（algorithmic divide）的讨论也开始相应浮现，内涵与之前一脉相承。如 Peter K. Yu （2020）在＂The algorithmic divide and equality inhe ageof artificial intelligence＂一文中将算法鸿沟区分为五个维度，一是意识（awareness，即是否能意识到AI确实能够帮助完成一些传统计算无法完成的任务），二是可得性（access），三是是否能在经济上具备负担能力，包括是否能负担设备的升级（affordability），四是可用性（availability，尤其是是否有供需匹配的产品，如发达国家诞生的AI工具未必适用于发展中国家），五是适应性

（adaptability，即应用产品、使之服务于自己所需的能力）。而改善算法鸿沟的方法就是对症下药：包括提高全社会算法素养、出台政策改善算法产生的歧视、强调数据伦理并打造公平可解释的算法、提高算法透明度改善“黑箱”、夯实企业责任、维护市场竞争，以及坚持客观的视角（来维护相对公平而不是追求信息社会中的绝对公平）。



      国内的视角，也有相关研究提示防范数字鸿沟演变为数据鸿沟，如马东亮、吕昕（2003）。作者指出，数据中心重构与算力格局重构是从根本上解决数字鸿沟问题的国家战略，“东数西储”与“东数西算”有望消除数据鸿沟与算力鸿沟，为西部地区提供新机遇。如，根据对全国31个省/自治区/直辖市的统计，以目前最新的大数据产业发展指数（指数越高，表明发展程度越高）衡量，民族地区中贵州的大数据产业发展指数已经位居第一，广西、云南等地也加速提高，宁夏、内蒙古等地正在以国家大数据产业发展示范区、 大数据产业发展试点示范项目等方式获得国家的重点支持。



      近几年来，我国始终重视“鸿沟”的消除，例如今年2月就曾印发《2024年提升全民数字素养与技能工作要点》，其中有相当多内容契合了前述的政策发力维度，包括提高算法素养（提升师生数字素养与技能、培育高水平数字工匠、培育乡村数字人才）、改善技术的“可用性”（加快企业数字化转型升级、扩展数字消费需求空间），等等。此外3月还印发《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，其中出发点之一就是老年人等群体依然偏好现金支付，面临移动支付环境下的鸿沟，因此需要对移动支付App进行适老化升级，通过简化流程、放大字体图像、专线人工客服等方式，提升老年群体移动支付服务体验。

      风险提示：海外文献的结论不契合国内实际情况的风险；引用的学术研究、计量模型所需假设与现实存在偏差的风险。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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