广发证券收盘点评（0320）

llbo7296

| 日本央行17年来首次加息，对A股影响有多大？
广发证券财富管理部 2024-03-19 17:43 广东
图片

图片

周二，两市合计成交金额10779亿元，共有70家公司涨停，10家公司跌停，农林牧渔、煤炭、食品饮料板块涨幅居前，非银金融、医药生物、电力设备板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.72%，报3062.76点；深证成指下跌0.58%，报9696.69点；创业板指下跌1.01%，报1906.94点。北向资金净卖出70.11亿。




图片

周一，A股由于恰逢富时罗素全球股票指数纳A样本一季度定期调整时点，调整生效后，富时罗素全球股票指数共已纳入1973只A股样本，A股在新兴市场、全球市场指数中权重分别已达到约6.1%、0.6%。



市场分析人士表示，本次调整预计可为A股带来超50亿元增量资金，同时也将会提升外资主动资金对A股的配置热情和交易活跃度。叠加上周五证监会集中发布四项“两强两严”政策文件提振投资者信心，与周一转融券由“T+0”变“T+1”，进一步利好价值发现策略。A股周一上涨集中兑现了上述利好。



但由于我们2月社融数据低于预期，影响做多情绪，指数在周二并没有延续周一的上涨趋势出现调整。不过，我们周一栏目也提到，正因为社融数据较弱，也反映出中国经济需要股市上涨解决大家信心问题。



另外，机构也普遍预计由于今年我国GDP与通胀目标与去年一致，随着促设备更新、促新型消费、促投资等具体工作的逐步落实，信贷投放有望接续改善。



周二影响A股上涨的另外一个扰动因素是日本央行可能会在近期加息。在周二结束的货币政策会议，日本央行将政策利率设定在0%至0.1%区间。这是日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。



短期来看，日本央行会减少全球便宜钱供给，金融流动性短期承压，但影响可能有限。毕竟市场预期日本央行加息幅度有限，当前市场预期日央行政策利率或由-0.1%抬升35bp至0.25%，加息时点可能落在3月或者4月。我们更应该关注我们自身经济基本面的变化。



所以，日本央行加息对于我们A股影响更多是短期的扰动因素。目前A股市场的估值已经处于历史低位，具备中期战略配置价值。随着经济复苏预期的加强和政策的支持，A股市场的中期向好基础依然存在。




图片

周二指数虽然调整，但是上涨趋势没有改变，在监管层不断呵护市场，我们预计基金重仓股指数仍有修复空间。



其中电池、医药医疗、计算机软硬件、电子、通讯设备等代表新质生产力的基金重仓板块会有轮动机会，值得关注。



另外，作为新质生产力能源基础的煤炭与电力板块也值得留意。





- END -

图片图片
本期作者：黎衍军

高级投资顾问

（S0260612110012）

llbo7296

广发珠海：大盘震荡调整，上涨趋势尚未结束（20240320）
广发证券珠海分公司 2024-03-19 21:00 广东
专业 •  专心 •  专为您     有用 •  有心 •  有态度



图片

大市分析

图片

图片

                                                                                                              图片来源：视觉中国

大盘震荡调整，上涨趋势尚未结束
大盘全天低开后震荡走低，创业板指领跌。截止收盘，沪指收3062.76，跌0.72%，深成指收9696.69，跌0.58%，创业板指收1906.94，跌1.01%。盘面上，猪肉股迎来反弹，智能驾驶盘中拉升，cpo概念股逆势拉升，飞行汽车概念走势分化。下跌方面，机器人概念调整。总体上，个股跌多涨少，全市场超3400个股下跌。成交方面，沪深两市今日成交额10779亿，较上个交易日缩量。北向资金全天净买出70.11亿，其中沪股通净卖出45.66亿元，深股通净买出24.45亿元。

大盘早盘低开后震荡脉冲走高，创出近期反弹新高后遇阻回调，北向流出是重要推手。从市场结构看，市场沿着人工智能应用方向发散，市场轮动加速，前期处于低位的板块加速补涨，越来越多的板块加入了轮动行列，维持了行情的稳定性和连续性。从政策上看，新一届证监管理机构上台后，推动了一系列呵护资本市场的举措，力图重振市场信心，从最近的表现来看还是取得了一定的效果。总的来说，目前大盘上升期的横盘整理阶段，技术上来看沪指已接近年线压力位，有一定的调整需求，但整体上升态势良好，量能平稳充沛，趋势尚未结束。而从中长期来说，随着稳市场政策的密集出台和法规制度的不断落实，市场信心正在不断夯实，一个更稳定，更良性的市场值得大家期待。



资产配置资讯：

目前的行情处在反弹阶段，轮动较快，操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。


图片
图片



图片

每日财经

图片

图片

                                                                                                                图片来源：视觉中国


1. 【欧盟被曝正考虑是否跟随美国审查成熟制程芯片对华依赖风险】财联社3月19日电，据彭博社报道，欧盟正考虑启动正式审查，以评估欧洲企业对来自中国的成熟制程或低端芯片的依赖程度。这种芯片虽不涉及尖端技术，但对军事、电动汽车以及基础设施等多个领域至关重要。这意味着欧盟将加入美国行列，与美国一道提出这种对华依赖对国家安全和全球供应链构成的“潜在风险”。中方此前已明确表示，无理打压中国半导体企业，是地地道道的经济霸凌行径。（摘自财联社2024年3月19日《欧盟被曝正考虑是否跟随美国审查成熟制程芯片对华依赖风险》）



2. 【美官员称美国准备好与中俄进行双边军控谈判 外交部回应】财联社3月19日电，在3月19日的外交部记者会上，有记者提问称，美国驻联合国大使琳达·托马斯-格林菲尔德称美国准备好在没有任何预设条件的情况下，与中国和俄罗斯进行双边军控谈判。中国对此有何评论？中国是否准备好参加此类谈判？中国外交部发言人林剑对此回应表示，中美在军控与防扩散问题上是有对话渠道的，美方应停止麦克风外交。就推动国际军控进程而言，当前最紧要的是拥有最大核武库的国家，履行核裁军的特殊优先责任，进一步大幅实质地削减核武库，为其他核武器国家加入多边核裁军谈判创造条件，这也是国际社会的广泛共识。（摘自财联社2024年3月19日《美官员称美国准备好与中俄进行双边军控谈判 外交部回应》）



3. 【国家卫健委：我国将进一步完善儿童医疗卫生服务体系】财联社3月19日电，国家卫生健康委今天举行新闻发布会，国家卫生健康委医政司副司长李大川介绍，要求每个省份建好1所高水平省级儿童医院或综合医院儿科病区，地市级三级综合医院设立儿科病房，加强县级医院儿科门诊和病房建设。支持妇幼保健机构和基层医疗卫生机构创造条件提供儿科医疗服务。提升儿童重大疾病诊疗和急危重症救治能力，完善医疗机构24小时救治绿色通道和一体化服务，推进以家庭为单位的签约服务，引导儿童普通疾病到基层医疗机构就诊。落实对儿科医疗机构财政补助政策，联合医保部门落实医疗服务价格动态调整机制，完善儿童医疗保障待遇和支付政策。（摘自财联社2024年3月19日《国家卫健委：我国将进一步完善儿童医疗卫生服务体系》）



4. 【水利部召开专题会议研究加快推进母亲河复苏行动】财联社3月19日电，水利部党组书记、部长李国英18日主持召开专题办公会议，研究加快推进母亲河复苏行动。会议强调，要抓紧建构河流伦理，充分发挥河湖长制作用，扎实做好初始水权分配、生态流量泄放管理，严格取水许可管理和项目审批，完善技术标准体系、工程设施体系、河湖监测体系、激励约束体系。会议还专题研究并部署了西辽河干流全线过流工作。（摘自财联社2024年3月19日《水利部召开专题会议研究加快推进母亲河复苏行动》）