证券时报网午评0319

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全球芯片巨头大消息，加码先进封装！两路资金盯上这些A股公司，机构扎堆看好18股
原创 梁谦刚 数据宝 2024-03-19 12:22 广东
数据是个宝

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炒股少烦恼



在人工智能、自动驾驶等算力需求暴涨的背景下，先进封装扮演越来越重要的角色。



3月18日，据媒体报道，台积电将加大投资，园区将拨出六座新厂用地给台积电，比原本预期的四座多两座，总投资额逾5000亿新台币（约合人民币1137亿元），主要扩充晶圆基片芯片（CoWoS）先进封装产能，相关环评、水电设施都已盘点、处理完成，预计今年4月上旬将会对外公布。



CoWoS是一种高精度封装技术，它将芯片堆叠在一起，可以在节省空间和降低功耗的同时提高处理能力。据报道，CoWoS先进封装的主要订单落在万润、弘塑、辛耘等CoWoS相关设备厂，相关设备厂商直呼：“每天都在加班，订单太多了！”



台积电之所以大扩产，主因先进封装供不应求。高盛认为，短期内解决AI芯片短缺最直接的方法就是增加CoWoS产能，而台积电是其中的核心。高盛表示，目前AI芯片供应短缺主要是英伟达H100芯片的短缺问题，其采用台积电4nm节点制造，并需要用到CoWoS封装，而先进制程工艺的产能并非芯片供应问题的关键，CoWoS的产能限制才是造成芯片供应不足的重要原因。



AI产业高速发展

先进封装需求激增



先进封装一般指将不同系统集成到同一封装内以实现更高效系统效率的封装技术，是对应于先进晶圆制程而衍生出来的概念。先进封装能够实现芯片的整体性能（包括传输速度、运算速度等）的提升，相对轻松地实现芯片的高密度集成、体积的微型化和更低的成本。先进封装主要包括倒装（FlipChip）、凸块（Bumping）、晶圆级封装 （Waferlevelpackage）、2.5D 封装（Interposer、RDL 等）、3D 封装（TSV）等封装技术。



随着AI的蓬勃发展，全球对先进半导体封装的需求激增。摩根士丹利表示，先进制程产能当前供不应求，先进封装渗透率有望跟随AI算力芯片需求爆发而保持高增速，同时端侧计算芯片先进封装渗透率也在快速提升。据摩根士丹利测算，全球CoWoS产能2023年预计达到1.4万片/月，2024年预计达到3.2万片/月。



据国投证券研报，在人工智能、自动驾驶等算力需求暴涨的背景下，先进封装在提高芯片集成度、缩短芯片距离、加快芯片间电气连接速度以及性能优化的过程中扮演了越来越重要角色。市场调研机构Yole数据预测，全球先进封装市场规模将由2022年的443亿美元，增长到2028年的786亿美元，年复合成长率为10.6%，增速远高于传统封装。



机构预测高增长的先进封装概念股名单



A股市场目前布局先进封装行业的上市公司逐渐增多，已接近100家。截至3月18日收盘，这些概念股合计A股市值1.28万亿元。



经过去年热炒之后，先进封装概念股2024年以来调整较为明显。证券时报·数据宝统计，截至3月18日收盘，概念股年内平均下跌10.73%。深科达、气派科技、方邦股份年内跌幅超30%。



大幅调整后，已有资金悄然加仓。数据宝统计，按照区间成交均价计算，3月以来北上资金增持超亿元的先进封装概念股有6只，分别是中微公司、通富微电、寒武纪-U、生益科技、安集科技、华天科技。同一区间内，融资净买入超亿元的有7只，分别是通富微电、寒武纪-U、佰维存储、长电科技、芯原股份、闻泰科技、江波龙。



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身处先进封装这一高景气赛道，哪些概念股未来具备增长潜力？数据宝统计，根据5家及以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均有望超30%的概念股有18只。以3月18日收盘价与机构一致预测目标价相比，6股上涨空间逾50%，分别是甬矽电子、芯原股份、华正新材、德邦科技、联赢激光、国芯科技。



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声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。



责编：谢伊岚

校对：姚远

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突发！17年首次，日本央行加息！日股跳涨
原创 陈霞昌 证券时报 2024-03-19 12:37 广东
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3月19日，日本央行如期宣布加息10个基点，将关键利率上调至0%，为17年来首次加息，并同时结束了持续8年的负利率政策。日本央行成为全球最后一个放弃负利率政策的主要经济体。

图片货币政策大幅转向

根据日本央行发布的最新货币政策决议，该行货币政策委员会以7-2投票通过结束负利率。

同时日本央行将继续购买日本国债，但将减少购买公司债券，同时决定取消购买ETF，取消购买房地产投资信托基金（REITs）。

日本央行宣布结束国债收益率曲线控制（YCC）政策。日本央行在声明中不再提及0%的日本10年期国债收益率目标。

日本央行强调，未来将对长期国债收益率的大幅上涨做出回应；如果长期利率迅速上升，可能增加日本政府债券购买金额，进行固定利率购买操作；预计暂时维持宽松的货币环境；预计通胀率在2024财年将超过2%；物价目标为2%，日本央行将酌情实施货币政策。

消息公布后，日本股市转跌为升。截至记者发稿，日经225指数上涨0.24%，东证指数上涨0.84%。

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日经225指数当日走势

同时日元则出现小幅下跌，美元兑日元最新报149.79。

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图片日本经济前景谨慎乐观

当天，日本央行表示，日本经济温和复苏，但部分地区出现了一些疲软迹象。海外经济复苏步伐放缓，但出口或多或少保持平稳，工业生产或多或少保持平稳趋势。最近有所下降，原因是受部分汽车制造商暂停生产和运输的影响。随着企业利润的改善，商业固定投资呈温和增长趋势。

就业和收入情况有所改善。私人消费尽管价格上涨和汽车销量下降等发展对汽车行业产生了影响，但该行业仍具有弹性。

房地产投资相对疲软。公共投资或多或少持平。金融状况宽松。

在价格方面，能源价格下降的促使居民消费价格指数(CPI，包括食品在内的所有项目)同比涨幅下降。

尽管政府采取了经济措施，但食品价格仍相对较高。不过，近期消费者价格指数(CPI)的增长率约为2%，主要是因为过去进口价格上涨导致的成本增加对消费者价格的影响。这种影响虽有所减弱，但仍存在，而服务价格则适度上涨。

对于日本经济前景，日本央行认为，尽管预计将受到海外经济复苏步伐放缓带来的下行压力，日本经济可能暂时继续温和复苏。

此后，随着收入到支出的良性循环逐渐加剧，日本经济预计将继续以高于潜在增长率的速度增长。由于过去进口价格上涨导致的成本增加对消费者价格的影响(尽管减弱)，以及政府经济措施对前一年CPI通胀的影响减弱等因素，到2024财年，CPI(除新鲜食品外所有项目)的同比增幅可能超过2%。此后，由于这些因素的消散，预计增速将放缓。与此同时，随着产出缺口转为正值，中长期通胀预期和通胀率稳定，潜在CPI通胀率可能会逐渐增加，以实现价格稳定目标，以及工资增长上升。



责编：叶舒筠



校对：杨立林

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午评：沪指跌0.39%，金融股走弱，煤炭、农业等板块拉升
来源：证券时报网作者：吴永芳2024-03-19 11:42
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证券时报网讯，19日早盘，两市股指盘中弱势震荡下探，北向资金大幅流出，半日净卖出超50亿元。

截至午间收盘，沪指跌0.39%报3073.03点，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.65%，科创50、北证50指数跌约1%；两市合计成交6933亿元，北向资金净卖出55.88亿元。

盘面上看，煤炭、农业、酿酒等板块拉升，钢铁、有色、石油等板块上扬，卫星导航、低空经济、智能驾驶概念等活跃；券商、保险、银行、医药、汽车等板块走弱。

国盛证券表示，政策组合拳齐下，市场蓄势待起，短期指数或向上挑战3100点，低位业绩板块、叠加AI+或是3月市场主要投资主线，虽然市场情绪高涨，但不建议情绪化追涨，毕竟上方还是有压制，放量突破后再激进也不迟。策略上，建议重点关注AI+方向；同时随着一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，建议关注业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。

校对：王锦程

责任编辑： 杨国强




午评：创业板指跌0.65% 鸡肉、猪肉概念大涨
来源：证券时报网2024-03-19 11:34
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证券时报e公司讯，3月19日，两市股指窄幅震荡，鸡肉、猪肉概念大涨。截至午间收盘，沪指跌0.39%，深证成指跌0.24%，创业板指跌0.65%。板块方面，鸡肉、猪肉概念大涨，湘佳股份涨停；低空经济概念继续活跃，四川九洲涨停；卫星导航概念走强，华丰科技、天迈科技均20%涨停；煤炭、电信运营、酿酒、钢铁、传媒等涨幅居前；券商、多元金融、保险、银行、人形机器人、液冷服务器概念等跌幅居前。两市逾3300只个股下跌，半日成交金额约6900亿元。