光大证券每日策略0319

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丨新一轮上涨开启？
微资讯 2024-03-19 07:45 上海

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盘面观察




3月18日，市场放量普涨，指数与个股齐涨，三大指数均创年内新高。三市合计超4500股收涨，成交超1.1万亿，较上个交易日缩量近2000亿。北向资金全天净买入28.25亿元，已连续7个交易日净买入，合计净买入416亿元。



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策略研判

题材热点普涨，蓝筹偏弱。宁德时代大笔分红220亿，放量大涨，带动新能源板块齐反弹，创业板指涨超2%领涨两市；蓝筹方面，煤炭、钢铁、贵金属等部分板块下跌，券商普涨，沪指涨幅相对稍小。


题材方面，低空经济、飞行汽车概念继续大涨，强势领涨两市，并持续向整个产业链扩散，无人机、电机、轻量化（碳纤维）等概念齐涨；汽车拆解概念同样延续强势，龙头超越科技三连20CM；英伟达GTC大会开幕在即，刺激AI概念再度普涨，硬件（AI芯片、服务器、CPO、存储、PCB等）、软件（Sora、多模态等）、应用（AIPC、AI手机、教育、传媒、医疗等）齐涨；另外，汽车、军工、CRO等板块普涨。

近日，证监会出台4项政策文件，直接利好A股，刺激场外观望资金回流，叠加产业层面（比如AI、飞行汽车、新能源汽车、锂电池等行业）的利好消息，推动题材热点普涨。结构上看，近期蓝筹偏弱、题材强势，资金有从蓝筹流向题材的趋势。


展望后市：随着指数再创年内新高，近日的悲观情绪逐步消退，市场接下来有望结束震荡整理、重拾升势。同时，蓝筹板块相对偏弱，预计市场大概率延续题材炒作为主的市场风格。



配置上，关注英伟达GTC大会。当地时间3月18日下午（北京时间3月19日凌晨），全球顶级AI盛会、英伟达GTC2024将正式开场，预计将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果，可关注大会相关的最新消息，有望刺激市场上相关题材概念的炒作。

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市场热点



加快三大汽车央企“入华为朋友圈”

汽车板块估值修复

据新浪财经消息，近日，上海引望智能技术有限公司成立，经营范围含人工智能行业应用系统集成服务、人工智能理论与算法软件开发、汽车零部件研发、智能车载设备制造等。该公司由深圳引望智能技术有限公司全资持股，是华为车BU于今年1月成立的新公司。3月14日，深圳引望还成立了苏州、南京、东莞3家“引望智能技术有限公司”。


“引望”作为华为打造的由汽车产业共同参与的电动化智能化开放平台，近期的重点是推动东风、一汽、长安这“三大央企车商”能够会师“华为汽车朋友圈”。这也是国资委“喜闻乐见”的。


日前，国资委表示，“凡是有利于把央企新能源汽车搞上去的政策与举措，都要大胆探索，放开手脚转型”。为此，特意强调“拟对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务单独考核”，以鼓励这三大汽车央企加大对新能源汽车的投入。


最新消息显示，新考核办法预计很快下发。包括市场占有率、利润结构、科技创新以及安全生产等数项新指标。


据中汽协预测，2024年中国新能源汽车销量预计达到1150万辆。按照国资委对三大汽车央企提出的“实施战略性新兴产业投资倍增行动计划，鼓励支持央企开展高质量投资并购”的诉求，三大汽车央企或借并购重组方式“提升在这1150万辆新能源汽车当中的‘市场份额’”，再借助华为车链“加快掌握产业核心资源和关键技术”。


具体到A股市场，今年的《工作报告》5次提到“汽车”，其中有4次提到“新能源汽车”，叠加决策层推出“以旧换新”，各地方以及车企各种形式的“优惠”，加上不断推出的新车型，汽车消费前景看好。因此，积极的政策面逐渐修正此前市场对销量和盈利的悲观预期，估值仍然处在较低水平的汽车板块有望迎来修复行情。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：东风汽车、东风科技、江淮汽车、日盈电子等。

2月经济数据好于预期

新动能增势较好

据统计局，3月18日，统计局披露1-2月投资、消费、工业数据，其中城镇固定资产投资同比增长4.2%，前值3.0%；社会消费品零售总额同比 5.5%，前值7.4%；规模以上工业增加值同比 7%，前值6.8%。


前两月数据总体好于预期和前值，显示经济内生增长动能增强。


投资——新动能领域增长较快。前两月制造业投资增长9.4%，技改投资增长15.1%，显著好于行业平均值，铁路/船舶等运输设备制造业、电气机械及计算机通信设备表现亮眼。同时，新能源领域投资保持较快增长，光伏、风电等重点领域投资保持较快增长，同比46.4%和17.7%


工业生产——出口需求好转，高技术制造业增长加快。1-2月工业出口由降转增，终止“八连降”。同时，高技术制造业增加值连续3个月加快增长，专用设备、计算机/通信等电子设备、铁路船舶等行业增速加快。


消费——整体符合预期。前两月餐饮收入明显下滑，主要受春节假日因素影响。商品零售方面，必选消费品表现偏强，其他金银珠宝、通讯器材表现亮眼，同时地产后周期需求呈现弱复苏，增速转正。


整体而言，2月经济数据呈现传统动能企稳（基建投资持稳、地产投资筑底），新动能增长加快的特征。展望后市，新质生产力位列2024年重点工作首位，随着大规模设备更新和消费品以旧换新等一些列政策落地，有望对后续经济发展形成有力推动，助力实现高质量发展。


具体到A股市场，前两月经济数据呈现新动能增长加快的特征，对应的高技术制造业投资/生产均加快；此外，通讯、集成电路等电子产业持续表现向好，数据层面印证消费电子新周期正逐步启动，留意相关受益概念。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国船舶、工业富联、浪潮信息、寒武纪-U等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013