华福证券丨3月15日福牛解盘

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华福财经早参 华福财经早参 2024-03-15 07:37 上海
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观点摘要



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行情概览：

昨日市场早盘冲高回落，午后探底回升，三大指数均小幅下跌。截止收盘，沪指下跌0.18%，报收3038.23点；深成指下跌0.52%，报收9555.42点；创业板指下跌0.64%，报收1883.02点。沪深两市成交额为10072亿元，北向资金全天净买入64.22亿元。
总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。板块方面，金属铜、贵金属、生物制品、航运港口等板块涨幅居前，Sora概念、飞行汽车、游戏、航天航空、文化传媒等板块跌幅居前。

投顾观点

昨日三大指数震荡回调，成交额连续四个交易日保持在万亿以上，且北向资金持续净流入。回顾本轮的上涨行情，从最初连续上涨到之后相对高位的震荡，以及最近的三连阴，市场上攻节奏明显放缓，但由此判断反弹已结束还为时尚早。近期深成指表现仍较强一些，但上证指数已经多日未见反弹新高。这主要是高股息板块目前出现阶段性的见顶迹象，而成长股的表现相对强一些的缘故。随着连续的收阴，调整已经来临，这是考验投资者耐心和信心的阶段，市场情绪的变化将决定短期后市的走势。不仅如此，昨日也提到过，目前国内外因素不支持指数再度快速上行。所以目前投资者应合理控制仓位，做到可攻可守，另外关注增量资金能否持续流入，以及未来热点切换方向及持续力度。中长期看，随着未来政策支持力度的加大，行情有望持续推进。

事件聚焦



沪铜突破7万元大关

3日晚间开盘，沪铜主力一举突破7万元关口跳空高开，并创下了近两年来的新高。截至夜盘零点10分，主力价格仍在上涨，报72050元/吨，涨幅达2.91%。据文华财经盘中快讯显示，有色协会召集中国大型炼厂会议，讨论当前原料紧张和加工费急速下跌问题，炼厂减产预期强。财联社查阅有色协会网站并未发现相关内容，该消息目前尚未被证实。



投顾点评：

目前下游需求逐步进入旺季，在新能源革命性历史阶段，风光发电装机高速增长，新能源汽车渗透率大幅提高；近期国家不断出台经济扶持政策，包括鼓励生产设备更新，以及汽车以旧换新等刺激措施有利于铜需求。近期供应端与需求端的变化，已将使得市场预期发生根本性变化，由原本供大于求的预期改变为供求平衡甚至供求缺口。短期内，铜价上行动能较强。铜业相关上市公司值得投资者中短期重点关注。



热点分析



汽车拆解

日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。本次行动方案不仅提出汽车以旧换新，还针对报废汽车的循环利用提出了具体要求。方案提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%。

投顾点评：

汽车拆解回收，是指在依法合规前提下，对报废机动车进行回收，并进行无害化处理、拆除可再利用的零部件和主要总成。在下游应用市场，回收拆解关系着金属与非金属材料的循环再利用，对于保护环境、节约资源、推动循环经济具有重大意义。近两年新能源汽车销售放量带动动力电池回收市场启动，考虑到电池回收后其拆解价值超3万元，或将推动2030年整体市场空间超2600亿元。汽车拆解概念股值得投资者中长期关注。

新股新债





平安电工    申购代码：001359

公司专业从事云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研发、生产和销售，致力于为全球客户提供专业的高温绝缘材料产品及技术服务，是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一。公司所生产的云母绝缘材料主要包括云母纸、耐火云母带、云母板、云母异型件和发热件，玻纤布主要包括工业级玻纤布和电子级玻纤布，新能源绝缘材料主要包括应用于动力电池模组及储能系统的云母盖板、云母隔板、云母监控板和复合云母带等。公司产品被广泛应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、储能系统、风电光伏和轨道交通等领域。


申购价格：17.39元/股
申购上限：1.85万股
上限资金：32.17万元
发行市盈率：25.88倍
所属行业：非金属矿物制品业

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华福证券 | 3月15日财经早参
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宏观经济

1. 央行表示，要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，促进社会综合融资成本稳中有降；聚焦做好“五篇大文章”；聚焦稳妥有效防范化解重点领域风险。
点评：对标全年经济社会发展目标，逐项细化措施，推动落地见效。
2. 商务部表示，下一步将会同相关部门抓紧修订全国版外资准入负面清单，实现制造业领域外资准入限制清零。
点评：中国将更大力度吸引外资，进一步对外开放。




行业观察

3. 国家广电总局要求，做优做强广电新媒体，“造船出海”和“借船出海”相结合，加快推动广电新媒体平台建设，深化广电新媒体联盟建设，推动全媒体传播体系建设。
点评：开拓创新推进媒体融合，整合聚合形成发展合力。
4. 2024年中国家电及消费电子博览会近日开幕，大会以“智能科技，创享生活”为主题，规模达到13个展馆，人工智能等尖端技术在家电及消费电子领域的广泛应用成为本届展会的焦点。
点评：中国家电行业竞争格局良好，具备强大的国际竞争力，相关板块值得长期关注。




环球视野

5. 美国2月PPI同比升1.6%，预期升1.1%；2月零售销售环比升0.6%，预期升0.8%；上周初请失业金人数为20.9万，预期21.8万。
点评：美国通胀、劳动力数据超市场预期，或将延后美联储降息节奏。
6. 欧洲央行管委斯图纳拉斯：不要夸大工资-物价螺旋上升的风险，将不得不在夏季休假前进行两次降息；2024年降息四次似乎合理；需要尽快开始降低利率。
点评：欧洲经济当前面临的压力较大，降息将有利于其经济与金融市场的稳定和发展。




金融市场

7. 昨日人民币对美元中间价报7.0974，较上一交易日调贬44个基点，收盘报7.1911，较上一交易日上涨34个基点。国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约跌0.1%。
点评：当前美元将阶段性走强，人民币或承压。
8. 国内商品期市收盘涨跌不一，基本金属涨跌互现，碳酸锂跌逾7%，能化品多数上涨，燃油涨逾3%，纯碱则跌逾3%，农产品涨跌不一，棕榈油涨逾3%，苹果跌逾4%，红枣跌逾3%，黑色系多数下跌，焦煤跌逾3%，螺纹钢跌近3%，贵金属均上涨。
点评：国内商品整体呈现震荡格局。
9. 3月14日，创新药板块集体反弹，有色金属板块震荡走强，汽车拆解概念股表现活跃，Sora概念、飞行汽车、手机游戏、传媒等板块跌幅居前。
点评：近期行业轮动明显，建议回调过程中布局具备中长线逻辑的板块。




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聪明投资者的定义是要有耐心，要有约束，并渴望学习。      
                                                                                               
——本杰明·格雷厄姆




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