中信建投晨会0315

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【音频版】行情上涨趋缓，证监会下午将有重磅表述，后市应关注哪些变化
原创 赵程华 证券 2024-03-15 07:59 北京
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摘要：本周行情在整体走势和结构演化上都发生了一些新变化，原因何在，后市行情将如何发展，应重点关注哪些方向，详情敬请参阅正文。



市场昨天早盘冲高回落，午后探底回升，三大指数均小幅下跌。盘面上，医药股开盘走强，创新药方向领涨，有色金属板块震荡走强，汽车拆解概念股表现活跃，户外用品概念股午后异动，飞行汽车概念股集体大跌，传媒股震荡走弱。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市成交额10072亿，较上个交易日缩量476亿。板块方面，汽车拆解概念、金属铜、创新药、港口航运等板块涨幅居前，Sora概念、飞行汽车、手机游戏、传媒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.52%，创业板指跌0.64%。北向资金全天净买入64.22亿。



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1、国务院副总理张国清在河南调研专精特新企业发展和基层应急管理工作；



2、国家发改委就《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债促进实体经济高质量发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见；



3、央行党委召开扩大会议，涉及货币政策、地方政府债务、房地产、金融高水平开放等；



4、国务院新闻办公室将于3月15日下午3时举行新闻发布会，请证监会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问；



5、深圳市委常委会召开扩大会议，强调因地制宜大力发展新质生产力；



6、阿里发起成立“无剑联盟”，加速RISC-V产业化；



7、“星舰”第三次试飞升空；



8、美国2月PPI同比升1.6%，预期升1.1%，前值升0.9%；环比升0.6%，预期升0.3%，前值升0.3%。



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本周行情上涨明显趋缓，波动和震荡加大，这也符合我们周初时对大盘的整体判断，我们在周一的盘前策略中对本周行情的预判即为：两会后反弹行情可能趋弱，斜率会放缓，震荡会增加，且后市结构的分化也在所难免。得出上述结论主要是因为两个方面的主要原因，一是通过我们与市场的交流，发现大部分机构投资者倾向于认为当前行情仍旧缺乏盈利利支撑，需要后续数据予以验证来进一步增强信心，二是两会后，政府资金的力度可能会减小，行情更多将由市场资金的自发行为来驱动，这会导致市场资金的分歧从而体现在交易量的放大上。所以后市行情若要向上进下拓展空间，很大程度上还需要基本面和无风险利率两个因素的配合，影响这两个因素的主要事件近几天都会落地，诸如马上要公布的工业增加值、投资、消费等核心经济指标以及19日的美联储议息会议等。另外，从短线交易角度，行情也需要在后市消化掉救市时的一些临时措施，诸如对量化、对两融业务平仓等一些限制的取消等。



行情结构上，当前热点仍是轮换比较快，本周最大的变化是高股息板块走弱，喝酒吃药和有色化工等板块有所活跃，我们认为后续核心经济指标的公布以及外资的动向可能会对行情结构造成一定的影响，需密切跟踪。若经济数据好于预期，则高股息的相对优势会减弱，顺周期的板块性机会会增多，另外，外资若进一步呈现回流A股市场的态势，则核心资产可能仍是关注的重点。



近来盘面表现虽然较为凌乱，切换比较快速，但围绕新质生产力和设备更新以及消费品以旧换新这两大主线演绎的特征还是比较明显，除此之外，我们认为，后续随着年报和一季报业绩预告密集披露期的临近，市场会进入业绩窗口期，筛选标的时应逐步增加对业绩因素的考量。



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【今日聚焦】

华是科技：实控人之一、董事、总经理叶建标被留置

天宜上佳：公司实控人、董事长吴佩芳被实施留置

平安银行：2023年净利润同比增长2.1% 拟10派7.19元

万科A：2月合同销售金额140.2亿元



【投资&签约】

悦达投资：拟成立合资公司投建10万吨/年生物质颗粒项目

隆盛科技：子公司与银河航天签署战略合作协议



【股权变动】

瀛通通讯：拟转让子公司东莞瀛通100%股权



【增减持&回购】

楚环科技：浙楚投资拟减持不超过2%股份

透景生命：股东荣振投资拟减持不超过1%股份

南京银行：第一大股东增持0.77%公司股份

北鼎股份：拟以1500万元-3000万元回购股份



【经营&业绩】

天虹股份：2023年净利润同比增88.75% 拟10派1.6元

贵航股份：2023年净利润同比增长33.69%

金力永磁：2023年净利润5.64亿元 同比下降19.78%

华统股份：2月生猪销售收入3.04亿元 同比增长11.1%

中国太保：前2个月两家子公司累计原保险业务收入1022.51亿元



【合同&项目中标】

南都电源：中标3.27亿元中国铁塔铅酸电池产品招标项目

英唐智控：参股公司中标宝安区西乡街道第一工业区城市更新单元项目

达实智能：中标5096.59万元智慧医院项目



【融资&定增】

华平股份：拟向控股股东定增募资不超2.2亿元



【股价异动】

首药控股：公司核心自研产品均处于研发阶段

罗欣药业：公司与未知君的合作尚未形成营业收入



【其他】

廊坊发展：恒大地产所持20%公司股份被轮候冻结

三环集团：控股股东提议2023年度每10股派发红利2.8元

*ST越博：南京中院裁定不予受理对公司的破产清算申请



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北向资金3月14日大幅净买入64.22亿元。五粮液、中国中免、紫金矿业分别获净买入5.83亿元、5.56亿元、4.34亿元。药明康德净卖出额居首，金额为9.45亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001