海通证券【通财早报】0312

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国家金融监管总局：正在研究降低乘用车贷款首付比；万科回应下一步偿债安排
财联社 海通证券e海通财订阅号 2024-03-12 07:39 上海
摘要：①十四届全国人大二次会议昨日闭幕；②李云泽：正在研究降低乘用车贷款首付比；③欧美股市多数收跌，纳斯达克中国金龙指数涨超2%；④文旅部回应黄牛倒票现象；⑤万科回应下一步偿债安排。

宏观要闻

1、3月11日下午，十四届全国人大二次会议圆满完成各项议程在北京人民大会堂闭幕。
2、工业和信息化部党组书记、部长金壮龙到中国互联网络信息中心调研。金壮龙指出，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位，发展好、运用好、治理好互联网，推动数字技术更好赋能制造业数字化、网络化、智能化转型。
3、海关总署署长俞建华在十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”上表示，中国外贸开局良好，初步判断上半年可以保持在增长的通道。
4、2024年第一期和第二期储蓄国债（凭证式）正式开售。有媒体11日从多家银行了解到，尽管储蓄国债利率较此前有所降低，但居民抢购热情不减，不少网点的额度在首日就被抢购一空。
5、央行发布专栏文章指出，增强金融网络安全和数据安全保障能力，将持续做好金融科技工作，加快构建中国特色现代金融体系，以现代科技手段助力金融强国建设、支持高质量发展。

1、国家金融监督管理总局局长李云泽在十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动中回答记者提问时表示，正在研究降低乘用车贷款首付比，同时进一步优化新能源车险的定价机制。
2、文化和旅游部部长孙业礼表示：“去年开始，大型演出逐步恢复，出现了‘一票难求’甚至是黄牛倒票的现象。对此，我们采取了一些硬性措施，限制黄牛倒票的空间。①实名购票、实名入场；②要求所有大型文艺演出的门票，公开销售比例不得少于85%。”
3、国家体育总局局长高志丹表示：体育各领域发展不均衡、不协调等老问题仍待破解，足球领域发生系统性、塌方式腐败，三大球成绩持续下滑，这些都与党中央要求和人民群众期待存在着明显着差距。坚决惩治体育领域腐败，坚决打击‘假赌黑’，大力整顿行业风气。
4、据合肥房产局消息，3月8日下午，安徽省召开城市房地产融资协调机制促进房地产平稳健康发展调度会。截至目前，合肥市共有32个房地产开发项目纳入“白名单”，其中已有8个项目获得新增银行授信，授信额度约67亿元；7个项目获得融资贷款，放款资金约13.6亿元。
5、中国充电联盟发布数据，2024年2月比2024年1月公共充电桩增加4.4万台，2月同比增长51.2%。截至2024年2月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩282.6万台，其中直流充电桩123.9万台、交流充电桩158.6万台。从2023年3月到2024年2月，月均新增公共充电桩约8万台。
6、浙江省政府新闻办3月11日召开“四好农村路”建设情况新闻发布会。据介绍，预计到2025年底，浙江90%以上的农村区域将基本实现快递物流服务“县到村一日达”。
7、据国家发改委网站消息，截至3月6日当周全国猪料比价为4.59，环比上涨0.22%。按目前价格及成本推算，未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利为79.95元。猪价呈现降-涨-降走势，均价略高于前一周。供需博弈激烈，但养殖单位仍有抗价情绪，预计本周猪价或频繁涨跌调整。
环球市场




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1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.11%。大型科技股互有涨跌，Meta跌超4%，英伟达、亚马逊跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；苹果、谷歌、特斯拉、英特尔涨超1%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨超2%。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌0.33%。
2、国际原油期货结算价小幅收涨。WTI原油期货涨0.21%，布伦特原油期货涨0.45%。
3、COMEX黄金期货跌0.06%，COMEX白银期货涨0.68%。
公司新闻

1、万科回应下一步偿债安排，剩下的两笔境外债务会通过3种方式兑付，包括境外自有资金，境外子公司所获得的境内项目分红或股权转让资金，以及境外银团贷款。
2、佛慈制药公告，对主营中成药产品的出厂价进行调整，平均提价幅度为9%。
3、药明康德公告，昨日使用资金4999万元回购股份。
4、康泰生物公告，吸附破伤风疫苗开启Ⅲ期临床试验。
5、明牌珠宝公告，子公司签订58亿元日常经营重大合同。
6、立航科技发布股票交易风险提示公告，目前没有来自低空经济领域业务的收入。
7、中集集团公告，子公司中集车辆拟回购全部H股并自愿退市。
8、高新发展发布2023年度业绩快报，2023年归母净利润同比增长85.28%。
9、掌趣科技在互动平台表示，公司与英伟达于AI技术及应用方面的沟通与合作在持续推进中。
10、海信视像公告，拟以3.8亿元-7.5亿元回购股份。
11、友讯达公告，2023年净利润1.91亿元，同比增长93.7%。
投资机会参考

1、AI在新型电力系统建设中的极佳落地场景，行业或迎快速发展期
我国风电、光伏产业发展迅速，发电量、装机容量占比逐年上升，进而带动电力系统灵活性调节资源需求提升。机构指出，灵活性资源建设包括供给侧和需求侧两大类，虚拟电厂是需求侧中解决时间错配的有效措施。
2023年9月，国家发改委和能源局出台了《电力现货市场基本规则（试行）》，将储能、虚拟电厂等新型主体纳入市场交易。省市级层面看，山西、上海、广州等地陆续出台了专项虚拟电厂的政策，虚拟电厂有望迎来快速发展时期。机构指出，在电力调度、电力市场两个方向，AI赋能虚拟电厂是极佳的落地场景。虚拟电厂是一套智慧能源管理系统，可将电网中分布式可调节资源聚合起来作为一个“虚拟”的电厂参与电力市场交易，需要联通源网荷储多个环节，基于发电量、用电量、电价等数据信息制定更加经济合理的电力分配方案，依据实际情况与用电规律对电力生产进行合理安排，同时对负荷端进行智能控制，AI接入有望在这些环节极大提升分析可靠性和响应速度。
2、英伟达CEO黄仁勋已确认，下一个DGX AI系统将采用该技术
英伟达CEO黄仁勋已确认，其下一个DGX AI系统将采用液冷散热，这为数据中心领域带来了新的机遇。数据中心和AI服务器领域一直在加快推进液冷，各公司为液冷设备的制造工厂投入巨额资金。
算力需求高企抬升数据中心单机柜功率密度。风冷制冷单机柜的上限通常是15kW左右，液冷数据中心单机柜可支持30kW以上的散热能力。机构指出，算力时代来临，GPU服务器起量，液冷落地的驱动力发生根本性变革，2024年是国产算力加速发展的黄金期，也是液冷散热的放量元年。
3、清华大学公布脑机接口植入案例，国产技术论证加速突破
清华大学在3月初公布了两项介入式脑机接口手术案例。两位瘫痪患者在接入脑机接口项目后，分别实现了意念控制光标和控制机械臂。患者一在2023年12月接受了无线微创脑机接口植入手术，经过两个多月康复训练，目前已经能够实现意念控制光标移动。患者二在2023年10月接受脑机接口手术，目前可以通过意念控制手套外骨骼，部分恢复了抓握功能，平均能在十秒内把水瓶或者物件拿到指定的位置。
清华团队宣布未来的目标是通过迭代开发打造一个通用的微创脑机接口平台，用于癫痫、认知障碍等更多脑疾病的康复。机构认为，虽然商业化落地层面与美国还有一定差距，但国内脑机接口技术在实验论证角度进展较快，未来有望在医疗场景大规模落地。
4、ChatGPT日耗电超50万度是美国普通家庭用电量1.7万多倍
据《纽约客》杂志报道，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相比之下，美国家庭平均每天使用约29千瓦时电力，也就是说，ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。如果生成式AI被进一步采用，耗电量可能会更多。荷兰国家银行数据科学家亚历克斯·德弗里斯在一篇论文中估计，到2027年，整个人工智能行业每年将消耗85至134太瓦时(1太瓦时=10亿千瓦时)的电力。
在电力系统中，变压器是不可或缺的重要组成部分，它们的性能和质量直接关系到电力系统的安全稳定运行。机构称，美国本土变压器产能、取向硅钢（变压器的重要原材料）均仅可满足本土20%的需求。即哪怕需求不变情况下，哪怕美国本土变压器产能翻倍，变压器进口需求仍存在。在美国本土配电变压器供给紧张背景下，中国产能有望加速出海、进一步获得增长空间。