中信建投晨会0312

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两市成交超万亿，外资唱多抄底，修复行情或可延续
原创 李建芸 中信建投证券 2024-03-12 08:04 北京
  


摘要：两市成交再度突破万亿，北向资金净流入超百亿，指数仍呈现良性震荡上行节奏。不过随着主要宽基指数已经修复年初以来大部分跌幅，后续市场或逐步从普涨走向分化，注意做好高低切换。



市场全天震荡走高，创业板指领涨，权重股表现活跃。盘面上，新能源赛道股全线爆发，其中锂电池方向领涨，储能、光伏概念股震荡走高，飞行汽车概念股持续活跃，液冷概念股午后走强，华为概念股一度冲高，煤炭、石油等高股息概念股集体调整。板块方面，固态电池、飞行汽车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AI PC、油气等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市成交额10059亿，较上个交易日放量1453亿。北向资金全天净买入102.61亿。



李云泽：我国抵御风险的家底非常坚实

11日下午，十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动举行。国家金融监督管理总局局长李云泽表示应对风险，我们有充足的资源和条件，尤其我国经济长期向好的基本趋势没有改变，这是我们防范化解风险的最大底气、最强支撑和最有力保障。我国银行业保险业资本和拨备总额超过50万亿，我们还有金融稳定保障基金，各种行业保障基金，可以说我们抵御风险的家底非常坚实。(财联社)



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我们认为，两市成交再度突破万亿，北向资金净流入超百亿，指数仍呈现良性震荡上行节奏。不过随着主要宽基指数已经修复年初以来大部分跌幅，后续市场或逐步从普涨走向分化，注意做好高低切换。具体来看，重磅会议正式落幕，政府工作报告对2024年经济工作进行部署，在广义财政扩张、货币政策目标、资本市场稳定等方面均有积极表述，这对于市场信心具有一定提振作用。



另一方面，在年初经济数据空窗期后，1-2月进出口数据与通胀数据迎来改善。在半导体周期上行、贸易价格温和回升、以及前期低基数等因素的驱动下，1-2月进出口显著强于预期和季节性规律，2月CPI同比增长0.7%，为去年8月以来首次转正，同样远超市场预期。整体来看，尽管2月以来市场快速反弹，但对比历史估值当前指数仍处于较低水平，市场仍有望延续修复行情。



配置上重点关注，一、重点关注新质生产力方向；二、顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道；三、关注超跌的新能源方向。



（1）国家金融监督管理总局局长李云泽在十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动中回答记者提问时表示，正在研究降低乘用车贷款首付比，同时进一步优化新能源车险的定价机制。(东方财富)



（2）面对近期资本市场传出的各种债务展期消息，万科企业股份有限公司用提前还债表明态度。3月11日，该公司一笔发行规模6.3亿美元的中期票据到期，相关偿债资金在3月8日便已到位。万科A相关人士介绍，截至目前，该公司今年境外公开市场的债务已经偿付了将近一半，剩下的两笔境外债务将在5月及6月到期，会通过3种方式兑付，包括境外自有资金，境外子公司所获得的境内项目分红或股权转让资金，以及境外银团贷款。境内方面，今年93亿元的到期债务已经偿付了20亿元，“境内的融资渠道很畅通，这个不用太担心”。(中国房地产报)



（3）中汽协发布数据显示，1-2月，汽车产销分别完成391.9万辆和402.6万辆，同比分别增长8.1%和11.1%。其中，2月，汽车产销分别完成150.6万辆和158.4万辆，环比分别下降37.5%和35.1%，同比分别下降25.9%和19.9%。(财联社)



（4）华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT 3月12日在上交所上市，消费基础设施REITs正式登陆资本市场。后期华夏华润商业REIT、中金印力消费REIT的接续上市，消费基础设施REITs规模将持续扩大。业内人士认为，在积极扩大消费、促进有效投资、提振实体经济的背景下，消费基础设施REITs承担着促消费、保民生的重要使命。我国消费基础设施资产存量大、优质项目多，消费基础设施REITs市场规模有望大幅扩容。(上证报)



（5）周一比特币价格触及72750.16美元再创盘中新高，收盘报72022.16美元上涨3%；以太坊自2021年12月以来首次突破4000美元达到40.34美元；加密货币融资利率及持仓量均创历史新高。（金融界）



(6)知情人士透露，欧洲央行倾向于维持银行业在央行的最低准备金率不变。对于焦虑的银行业来说，此举将使他们的盈利能力免除一大威胁。周三欧洲央行将召开会议讨论改革货币政策框架，消息人士透露，一些鹰派人士要求提高所谓的最低准备金要求(MRR)。上述消息人士称，目前尚未做出任何决定，即使本周确认了这一最低准备金率水平，官员们也没有排除未来上调的可能性。（财联社）



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【今日聚焦】

高新发展业绩快报：2023年归母净利润同比增长85.28%

五连板立航科技：目前没有来自低空经济领域业务的收入

药明康德：今日使用资金4999万元回购股份

佛慈制药：主营中成药产品出厂价将平均提价9%



【投资&签约】

赛轮轮胎：拟2.51亿美元在印尼投建轮胎项目

山东黄金：拟4.7亿元收购昶泰矿业70%股权

赛意信息：控股子公司拟4.11亿元购买土地使用权并建设华东研发总部

永利股份：拟对泰国全资公司增资 建设自有工厂

神马股份：拟增资锦纶科技



【增减持&回购】

利亚德：拟3000万元-6000万元回购股份

金百泽：拟以3000万元-6000万元回购股份



【其他】

兴齐眼药：获得硫酸阿托品滴眼液药品注册证书

华东医药：子公司HDM1005注射液获批药物临床试验



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北向资金3月11日大幅净买入102.61亿元。宁德时代、贵州茅台、比亚迪分别净买入16.20亿元、8.09亿元、7.93亿元。招商银行净卖出额居首，金额为2.72亿元。



首席投顾：李建芸

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