东方证券【赢家日报】0312

llbo7296

宁王”雄起 A股“龙抬头”
财富管理 2024-03-12 07:20 上海




图片  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，两市股指强势反弹，沪综指涨0.74%，深证成指涨2.27%，创业板指涨4.60%，北证50指数涨1.92%。新能源赛道爆发，电池、能源金属、光伏、电源设备、风电板块涨幅居前。沪深两市成交额达到一万亿元，北交所成交67亿元；北向资金净买入102.61亿元。

       受国际投行上调股价提振，新能源龙头宁德时代放量大涨，全天上涨14.46%，股价重回180元关口，成交逾130亿元；宁王大涨带动新能源赛道股全线爆发，锂电池、储能、光伏等领域多只基金重仓股上演涨停潮，多只新能源主题ETF霸屏。其实新能源板块集体狂飙除了上述因素外，更重要的还是基本面出现见底迹象，经过此前较长时间行业调整，很多头部公司股价调整充分，但竞争优势进一步加强，龙头公司存在新的成长机会；此外今年国内光伏发展的核心矛盾会在消纳，电网端投资会明显加快，相关优质公司更有长期成长性，该板块具备较大的投资机会。与新能源反弹走势相反的是高股息陷入调整，红利指数跌幅近1%，中证红利、红利低波等红利相关指数多数走低，人气股也大面积回落，由短期拥挤度较高引发的调整不可避免，但从中长期来看，红利资产仍将构成重要的投资主线。综合来看，年初市场底部基本确立，短线市场震荡攀升格局不变，新质生产力资产仍是主要方向。

图片  财经资讯


    （1）、据中国信息通信研究院消息，日前算力互联互通及算力互联网发展工作研讨会在中国信息通信研究院召开。来自工业和信息化部、地方政府、行业企业、研究机构的领导及专家、代表们围绕推进算力互联互通展开深入交流研讨，凝智聚力，共同促进算力互联互通工作取得新进展、新成效。
    （2）、近日，美国麻省理工学院（简称MIT）等离子体科学与核聚变中心以及英联邦聚变系统公司（简称CFS）的研究团队发布论文称，他们所研发的一种新型高温超导磁体的磁场强度据称达到了20特斯拉，创下了世界纪录。（注：特斯拉是磁通量密度或磁感应强度的国际单位制导出单位。）20特斯拉的强度正是建造核聚变发电厂所需的磁场强度，有望产生净输出功率，并有可能开创一个几乎无限发电的时代。
图片  东方研究

     

传媒行业：


       新质生产力系列研究，发展新质生产力，关注传媒板块投资机会





     “新质生产力”的提出，以科技创新为主导。“发展新质生产力”为2023年9月领导人总书记在黑龙江考察期间首次提出，2024年以来领导人多次就“发展新质生产力”作出重要论述。新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力特质。聚焦传媒领域，我们认为科技要素的赋能主要体现在AI人工智能、数据要素和数据生产力两大方面。



       AI大模型技术持续迭代，细分领域不断突破，推进传媒板块向高质量发展演进。3月5日，国务院总理李强在政府工作报告中提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。同时，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为，AI技术的加速迭代为游戏、影视、电商等行业提供了增长新动能，AI在一定程度上赋能内容生产，助力于行业整体的降本增效。（1）AI+游戏：AI赋能UGC，带来成本降低、内容放量和用户增长。通过加入NPC AI，能够大大降低研发过程中的成本，相较于人力成本，对于AIGC模型而言，一次使用的推理成本几乎可以忽略不计。UGC创作简易性带来内容放量，内容放量带来用户增长。（2）AI+影视：AIGC应用促进产业智能化，革新内容创作模式。AI生成技术的应用有助于减少人工重复操作，大幅缩短影视作品的制作周期，帮助影视行业实现降本增效、高质量发展。（3）AI+电商：AI赋能供需双端，带来显著效率和体验提升。



        以激活数据潜能为核心发展新质生产力，“数据要素×传媒”盘活数据资产。新质生产力打破传统生产要素的质态，把数据作为驱动经济运行的新质生产要素。2024年1月31日领导人总书记在于十届中共中央政治局第十一次集体学习时强调，要大力发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。3月6日人民日报仲音在《不断塑造发展新动能新优势》提到“发展新质生产力，必须进一步全面深化改革，形成与之相适应的新型生产关系”、“着力打通束缚新质生产力发展的堵点卡点，激发劳动、知识、技术、管理、资本和数据等生产要素活力”。

      风险提示：政策监管风险、新技术应用不及预期风险、新业务拓展不及预期风险



投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

财富理业务总部

资产配置团队

电话：+86.21.63325888-3145

邮箱：wulihui@orientsec.com.cn





【免责声明】

本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。

本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。

在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。

在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。

任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。