恒泰证券早盘0311

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周度观点：反弹进入考验节点
恒泰财智 2024-03-11 08:12 北京
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上周市场回顾：

在上周的股市表现中，我们见证了各主要指数的起伏。上证指数以0.63%的涨幅领先，而深圳成指、创业板指和科创50指数分别下跌了0.7%、0.92%和1.51%。北向资金的流向显得尤为引人注目，北证50指数下跌了6.71%，显示出市场的分化。



在行业板块方面，石油石化、有色金属、公用事业、煤炭和纺织服饰等板块的表现突出，位列涨幅榜前列。与此同时，房地产、商贸零售、传媒、非银金融和医药生物等板块遭遇了较大的跌幅。



从资金流向来看，电子、机械设备、电力设备和通信等行业吸引了主力资金的净流入，而非银金融、计算机、房地产、医药生物和传媒等板块则经历了主力资金的净流出。特别是，北向资金本周累计净卖出了31.07亿元，其中通过沪股通实现了17.03亿元的净买入，而深股通则净卖出了48.10亿元，这一数据反映了市场参与者的不同策略和偏好。本周，一些关键的宏观经济消息值得关注：



1. 两会政府工作报告着重强调了新时代生产力、设定GDP增长目标为5%、CPI增长目标为3%、财政赤字率为3%、计划新增就业人数为1200万，并计划增发特别国债。



2. 今年前两个月，我国货物贸易进出口总值达到6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口额为3.75万亿元，增长10.3%；进口额为2.86万亿元，增长6.7%。



3. 国家统计局发布的数据显示，2月份CPI同比上涨0.7%，环比上涨1.0%；而PPI同比下降2.7%，环比下降0.2%。



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本周展望：

上周，沪指面临着之前高位的平台压力，其上涨势头显著放缓，表现出上涨乏力，盘中多次尝试冲高后又回落；交易量逐渐收缩，从周初的万亿级别缓慢降至周五不足九千亿的水平。经历了一段时间的普遍反弹后，市场渐渐恢复至更为正常的状态，分歧显著增大。那些逻辑清晰且受政策或事件驱动的板块得到了加强，而其他多数板块则显示出震荡走弱的态势。同时，市场看到主动的市场干预措施也在减少，如沪深300ETF在周二仅记录了270亿的大量交易。证监会主席的发言进一步明确，正常情况下市场将不会受到过多干预，仅在特殊情况下才会采取必要的措施。自年初以来的市场表现显示，以资源股为主的高股息策略和代表新时代生产力的AI相关股票展现出了强劲的表现。与此同时，大多数板块仍呈现下跌趋势，今年个股的中位数跌幅仍达到16%。近一个月的市场上涨后，一部分投资者已经锁定了相当的利润，而那些持有未能大幅上涨股票的投资者则不急于转换投资方向，导致上周成交量逐渐萎缩，市场的轮动速度也加快了。在当前市场意见分歧加大的阶段，适时的调整实际上更加健康，为市场提供了更多接纳新参与者的机会，这有助于形成一个更加健康的市场环境。



看好方向央企市值管理下中特估价值重估意义，科技成长方向:行业上看好人工智能技术更新背景下的机器人，自动驾驶，算力；数字经济产业链，以及医药和半导体；华为，苹果MR带动的消费电子产业链。


证券投资咨询（投资顾问）：杜昱衡
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