光大证券每日策略0311

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丨缩量普涨，AI概念再爆发！
微资讯 2024-03-11 07:46 上海

01

盘面观察




3月8日，指数震荡全线收涨，个股普涨。三市共成交8667亿，较上个交易日大幅缩量1200多亿；北向资金全天净买入60亿元。三市共有3628股收涨。截止收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.97%。



02

策略研判

权重相对滞涨，上证50微跌，题材炒作唱主角。热点仍然是快速轮动，上个交易日调整的AI概念、新能源带头上涨，工业富联强势涨停；而上个交易日大涨的旅游酒店餐饮等领跌。



英伟达再创新高，刺激AI算力为首的AI概念再次普涨；“国家电网大概率放开消纳红线”的传闻，刺激光伏为首的新能源板块；华为将发布磁电磁盘存储产品的消息发酵，存储概念全线冲高；盘中还有工信部关于6G的消息，通信板块拉升。



当前的市场，以行业层面的消息和传闻为主，刺激相应题材的炒作。题材强，则市场强；题材弱，则市场弱。市场大概率延续指数震荡、结构性行情的走势，热点快速轮动的风格或将持续。



注意快进快出。当前，市场热点轮动较快，资金跟随着消息面快速转移，导致个股的波动较大，操作上以短线为主、快进快出。



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市场热点



脑机接口将发布创新成果

医疗、康复需求巨大，概念股活跃

据网易消息，脑机接口产业联盟2024年第一次全会将于3月11日在北京召开。据悉，会议将发布脑机接口产业联盟创新成果。同时，还将重磅发布《神经系统疾病脑机接口临床研究的中国专家共识》。



在我国，自2016年提出脑计划以来，决策层不断明确脑机智能的战略意义，并指出脑机接口作为脑机智能关键技术的核心地位。工信部等7部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，明确“脑机接口”相关政策。



据中国信通院发布的《脑机接口技术在医疗健康领域应用白皮书（2023年）》，2013年至2022年，医学领域脑机接口专利申请数量为1239件，中国是专利公开数量最多的国家，为602件，高于美国（195件）、韩国（119件）等其他国家。



人脑工程/脑机接口产业在游戏娱乐、智能家居、军事等领域均有巨大成长空间，而医疗、康复领域有望率先应用。



据中国残联数据，我国肢体残疾2472万人，视觉障碍近1800万，有听力障碍达2780万人。目前，我国脑机接口技术多临床应用于癫痫、脊髓损伤等治疗。未来在渐冻症、帕金森、认知障碍、抑郁症等神经系统病变的诊疗中有极大发挥空间。



2013年至2023年第三季度，全球脑机接口领域风险投资累计近800笔，总金额超过100亿美元规模，获投企业近300余家。业内预计，最近五年全球脑机接口的整体市场规模约为3300亿美元左右。



具体到A股市场，目前全球提供脑机接口产品和业务的公司有两百余家，主要集中在美国和中国。中国信通院预测，神经重塑、神经替代、神经调控脑机接口技术将拥有数十万亿规模的市场空间。可持续跟踪人脑工程/脑机接口相关标的长期机遇。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：三博脑科、博济医药、创新医疗、南京熊猫等。

“新质生产力”更需“技能型人才”

职业教育或再上风口

据新浪网消息，中华全国总工会副主席杨宇栋表示，建议大力发展高水平职业教育。应围绕实施制造强国战略，着眼新型工业化、新兴产业和数字经济需要，建设一批职业教育的“985”“211”和“双一流”。



此前，中办、国办印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，今年的《工作报告》再次强调“大力提高职业教育质量”，决策层在也强调，要实实在在地把职业教育搞好，把第一线的大国工匠一批一批培养出来。



随着智能制造、高端制造已经成为中国经济发展的新引擎，新质生产力不仅需要高端科创人才，也需要大批经过良好教育和培训的技能型人才。日前，上海徐汇区委书记带队赴清华北大招聘“急需人工智能、大模型人才”，而这还只是一个缩影：猎聘大数据研究院的报告显示，随着GPT/Sora等横空出世，AIGC相关岗位激增，同比增长6倍！



但目前我国高技能人才仅占就业人口总量的7%，远低于发达国家40%—50%的水平。这种巨大的落差也预示着，职业教育、以及相关的职业培训正迎来春天。



在就业层面，职业教育的优势正日益显现：教育部数据显示，2023届本科毕业生就业率低于中职、高职毕业生——后者分别为95%和90%。《中国职业教育发展报告（2012-2022年）》提及，近十年来，在现代制造业、战略性新兴产业和现代服务业等领域，一线新增从业人员70%以上来自职校毕业生。



2023年，全国有6000多所职业学校开设数字经济相关专业，专业布点超过2.5万个，专业布点规模比2022年进一步扩大。比如，聚焦制造业高端化、智能化、绿色化发展趋势，每年优先增设先进制造业领域新专业。



具体到A股市场，在政策推进、而“新质生产力”急需“大量技能型人才”的背景下，职业教育的重要性凸显。在教育信息化、产学合作协同育人、基础设施建设、选营选非等多项相关鼓励政策的推动下，教育板块的估值有望继续修复。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：昂立教育、博通股份、凯文教育、中国高科等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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重磅利好！涉“宁王”；萤石矿“专项整治”；住建部“这类房企该破产破产”；万科、龙湖“提前还债”
光大证券微资讯 2024-03-11 07:46 上海
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国际市场













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热点聚焦

1、3月10日全国政协十四届二次会议闭幕。十四届全国人大二次会议将于3月11日下午3时在北京人民大会堂举行闭幕会。



2、工信部副部长表示，当前，加快发展新质生产力有三个有效抓手，即要通过科技创新推动产业链供应链优化升级，要大力发展战略性新兴产业和未来产业，要大力发展数字经济。要夯实数字经济的技术底座，包括软件、芯片和标准等。加快推进新型基础设施建设，基础设施是算力、存力、算力网络，是高效、低时延的通讯，也就是现在正大力发展的5G或者未来将大力发展的6G等通讯技术等。



3、国务院国资委党委召开中央企业人才工作部署会。统筹科技人才、技能人才、经营管理人才队伍建设，着力提高人才培养质量水平，纵深推进“百-万-百万”科技人才培养工程，发展新质生产力、助力中国式现代化建设提供人才保证。



4、教育部部长表示，将实施高等教育综合改革试点，要把人工智能技术深入到教育教学和管理全过程、全环节，研究有效性、适用性，让学生更加主动地学，让教师更加创造性地教育。同时，教育部会加强人工智能相关学科专业高层次人才培养和科学研究创新能力以及平台建设。



5、人社部表示，从今年的情况看，人工智能、大数据等专业人才需求旺盛，技术技能岗位需求快速上升。我国技能劳动者已超过2亿人，其中高技能人才超过6000万人。但也要看到，适应新产业、新模式、新动能发展的数字型、创新型、复合型高技能人才仍然稀缺，钳工、焊工、养老护理员等一线技工普遍短缺。



6、中华全国总工会副主席杨宇栋表示，目前我国高技能人才仅占就业人口总量的7%，远低于发达国家40%—50%的水平。应围绕实施制造强国战略，着眼新型工业化、新兴产业和数字经济需要，建设一批职业教育的“985”“211”和“双一流”。



国内股市

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1、3月8日，北向资金大幅净买入60.0亿元，其中净买入超1亿元的个股较为集中地分布在电子行业。Wind数据显示，上周（3月4日-8日）北向资金累计净流出31.07亿元，2月合计净卖出84.4亿元，年初迄今合计净买入377.98亿元。与此同时，南向资金已连续17个交易日净买入，合计买入约533亿港元。



2、3月10日，摩根士丹利发布报告，将宁德时代评级上调至“超配”，并设定目标价为210元人民币。摩根士丹利指出，宁德时代作为全球领先的电池制造商，受益于电动汽车市场的快速增长和电池需求的攀升。此外据北极星储能网报道，近日，英伟达黄仁勋指出，AI的发展和储能紧密相连。而谈及储能，宁德时代自然是王中之王。



3、重仓煤炭等红利板块或者集中持有人工智能等TMT板块的基金，近一个月大涨近40%，不仅收复了春节前的业绩失地，还取得了不错的年内正收益。截至3月8日收盘，在全市场5141只权益基金（包括普通股票及混合型基金，仅统计主份额）中，表现最好的诺安积极回报基金已经斩获29.85%的收益。共有1981只基金年内业绩“飘红”，取得正收益的基金在全市场占比超过38%。



4、Wind数据显示，截至目前，今年已新成立9只红利主题基金，合计成立规模达13.11亿元。整体来看，上述新成立或正在发行的红利主题产品的基金管理人合计数量达17家。其中，指数型品种占据了大头。



5、数据显示，截至3月7日，2月以来有近99%的偏股型、普通股票型基金获得了正收益。其中，有155只基金涨幅逾20%（不同份额合并计算），平均涨幅为11%。数据显示，1月许多投资者情绪低迷时，其基金投顾用户的净申购额却实现了逆势增长，平均每周净申购额超千万元。



6、截至3月7日晚间，首批中证A50ETF全部成立，10只产品共募集规模达到165.26亿元，合计有效认购户数为14.41万户，其中摩根、平安、华泰柏瑞、大成四家旗下产品顶额20亿成立，吹响了权益基金发行回暖的号角。从平安、摩根两家公司的中证A50ETF上市交易书来看，两只ETF均迅速完成了建仓，仅用一两天时间便把股票仓位提到了90%以上。



7、全国股转公司于3月8日发布2024年首批创新层进层挂牌公司初筛名单，共计21家公司拟调入创新层。超九成公司属于设备制造、计算机、生物医药等创新行业，其中9家公司属于战略性新兴产业，主要集中于新一代信息技术、生物产业、新材料和新能源等领域。18家公司获得国家级或省级“专精特新”“单项冠军”等各类创新资质认定，11家公司研发强度高于5%。21家公司2023年营业收入平均为3.34亿元，较已披露年报的基础层公司高40.93%。



8、据不完全统计，3月10日包括中恒集团、龙佰集团、国恩股份在内的21家A股上市公司披露回购或增持计划公告。18家上市公司披露回购计划公告，其中荣晟环保和惠博普拟分别以最高1.2亿元和5000万元回购股份，均用于减少公司注册资本；3家上市公司披露增持计划公告，其中山西汾酒控股股东汾酒集团拟以1亿元至2亿元增持公司股份，涉及金额最大。



9、近来，轨交设备概念股掀起涨停潮，列车控制领域龙头思维列控周五收盘拿下6天4板，为轨道交通车辆提供配套产品的必得科技、提供高铁用复合材料的长青科技和提供轨道交通运营检修装备与数据的神州高铁周五收盘均实现两连板。日前，国家发改委表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。



10、3月8日，中国海油A、H股齐涨，均创出历史新高。当天，港股通（深）方面，中国海洋石油获净买入5.35亿港元。3月8日，该公司宣布在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现。此前，中国海油刚刚于2月25日公布旗下亿吨级油田渤中26-6油田新钻探井测试产能创新高，新增储量超4000万立方米，推动该油田累计探明地质储量突破2亿立方米，成为全球最大的变质岩油田。分析指出，中国海油近7年除2021年外股息支付率始终保持在40%以上，2022年AH股息率分别为15.1%和13.0%。



11、日前，一份关于北汽蓝谷的交流纪要显示，北汽蓝谷与华为合作的“享界”首款产品即将在北京车展亮相，6月份发布。该车定位为行政轿车，内部定价30万～50万元，享界后续车型规划包括但不限于休闲级轿车、SUV等产品。上述交流纪要还显示，北汽蓝谷智选车年产能规划30万辆，预计享界首款产品月销量超过1万辆。对此，北汽蓝谷表示：“近期北汽蓝谷将有新车型发布，具体信息以公告为准。”



12、万科A公告，2024年3月8日，本公司将全资子公司万科地产（香港）有限公司定于2024年3月11日到期的中期票据当中，尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资金合计6.47亿美元存入于代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。截止3月8日交易所债券市场收盘，万科多只债券上涨。“20万科08”涨超23%，“22万科06”涨超15%，“21万科02”涨超12%，“20万科06”涨超9%。



13、从知情人士处独家获悉，龙湖集团已于2024年3月通过新增经营性物业贷款，提前兑付将于2024年12月行权到期的46亿CMBS。目前，龙湖已经完全兑付2024年一季度到期境内公司债，且已全额备妥5月到期公司债兑付资金。



14、中国证券业协会公告，决定对存在异常情形的网下投资者采取列入异常名单的措施。列入异常名单时限自公告发布之次日（工作日）起计算。科创板、创业板、主板等板块相关项目的发行人和主承销商，在网下询价中不得接受被列入异常名单的网下投资者报价，也不得向被列入异常名单的网下投资者配售股票。



要闻解读

1、据国家统计局，3月全国居民消费价格指数（CPI）同比由降转涨，同比上涨0.7%，环比上涨1.0%；全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.7%，环比下降0.2%。

点评：2月通胀指数主要受春节因素扰动，未改整体低位态势，指向需求依旧不足，未来稳增长政策仍有发力空间，关注政策对风险偏好的提振，方向上留意大消费（出行链、食品饮料）、高股息（防御属性）板块的投资机会。



2、据财联社消息，AI浪潮来袭，CMOS传感器（CIS）有望迎来新一波规格更新需求，全球CIS龙头日商索尼加码下单，国内需求也有加大的迹象。

点评：预计2022-2028年全球CIS市场规模复合增长率为5.1%，从2022年的213亿美元有望增至290亿美元。国产CIS具备性价比、临近产业链与市场等优势，在智能驾驶、人形机器人等高增领域市场份额领先的企业更值得关注。



宏观经济

1、 近日，国家矿山安全监察局印发《关于开展萤石矿山安全生产专项整治的通知》，决定在全国范围内开展萤石矿山安全生产专项整治。工作要求，河北、内蒙、浙江等萤石矿山企业较多、问题隐患突出的地区，要制定关闭退出一批、整合重组一批、改造提升一批“三个一批”工作清单持续攻坚，强力推动萤石矿山安全生产秩序稳定向好。



2、住建部表示，今年再改造5万个老旧小区，建设一批完整的社区。继续加大燃气、供水、污水、供热等管网改造，今年再改造10万公里以上。去年全国实施各类城市更新项目6.6万个，完成投资2.6万亿，其中新开工改造城镇老旧小区5.3万个，惠及2200多万居民。加装电梯3.6万台、增加停车位85万个、养老托育社区服务设施2.1万个，改造燃气等各类管道约10万公里。



3、住建部部长表示，对于严重资不抵债、失去经营能力的房企，要按照法治化、市场化原则，该破产破产、该重组重组；对于损害群众利益行为，依法坚决予以查处，让他们付出应有代价。同时要改革完善商品房的开发、融资、销售等制度，要有力有序推进现房销售。



4、近日，多地房地产成交量加速回升，上海的新房、二手房咨询带看量有明显回暖，春节后部分楼盘认购率超过300%。诸葛研究院2024年第9周（2月26日至3月3日）监测重点城市数据显示，新房成交环比上周（2月19日至2月25日）上涨61.44%，二手住宅成交环比上周上涨28.79%。



5、距离2月28日香港特区政府“撤辣”已经过去10日，其间内地客“挤爆”香港楼市等新闻持续吸引着各路人马的眼球。某中介称“如果这个态势持续，月入20万港元不是问题。”多名中介透露，近期内地客人的咨询特别多，不少内地客户打“飞的”或者坐高铁来买房。一般买一套的多为香港本地人，而买几套甚至整栋楼的“99.9%是内地客户”。



6、目前多家银行的个人信用贷款利率下限已步入“3%”区间，部分情况下还出现“2%”字头的利率，部分银行给出额度最高达百万元级别。受访人士表示，银行信贷额度较为充足，活动营销对个人按揭贷款、对公贷款的促进作用有限，个人消费贷成为重点营销产品，价格竞争愈加激烈。



7、2024年首批储蓄国债（凭证式）10日正式发行，居民抢购热情依旧，北京多家银行额度在上午售罄，大行额度尤为紧俏，仅1小时即被抢光。储蓄国债难抢已不新鲜，虽然利率不断走低，但相较大行定期存款利率维持小幅占优态势，不过对比中小银行定存利率不占优势，但其安全性、稳定性等特点依然对部分群体具有较大吸引力。



8、上海印发《本市促进服务消费提质扩容的实施方案》，鼓励企业围绕5G+、VR+、AI+、北斗+等领域加大研发投入力度，打造人工智能大模型、元宇宙、区块链等融合示范应用场景。加快建设以AI、5G、区块链为代表的新一代信息基础设施。支持虚拟体育、电子竞技等新兴项目产业化发展，构建电竞服务消费生态圈。到2027年旅游总收入达5500亿元左右，打造中国入境旅游第一站。



9、据悉，日本央行考虑取消收益率曲线控制（YCC）政策，实施新的货币政策框架，提前说明未来购买日本国债的规模。作为货币政策正常化的一部分，日本央行将停止将基准10年期国债收益率引导至0%左右的计划，这一决定最早将于3月18日至19日召开的货币政策会议上做出，并尽快结束负利率政策。消息一出，日元不断升值，日经股指期货大跌。



行业动态

1、“东数西算”国家工程关键技术——首条400G全光省际骨干网日前正式商用，这种由中国移动自主研发的数据传输系统将大幅提升“东数西算”八大枢纽间的数据传输效率。400G全光省际骨干网是“东数西算”的大动脉也是算力数据流通的“超级运输系统”。相比上一代干线网络，这种技术的传输带宽提升了4倍、网络容量超过30PB（1P=1024*1024G）、枢纽间时延不到20毫秒。



2、据路透社报道，拜登8日表示，有关TikTok的立法提案如获通过，他将签署成为法律。而特朗普则发声对禁止1.7亿美国用户使用该应用程序的做法表示“担忧”。而面对美国国会要求字节在165天内剥离TikTok的法案，TikTok发起了反击：向其美国用户弹窗，引导他们给国会议员打电话，要求国会撤销关停Tiktok的议案。此外，字节跳动否认了暴雪前CEO千亿美元洽谈收购TikTok一事。



3、据《纽约客》杂志报道，OpenAI的热门聊天机器人ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求。相比之下，美国家庭平均每天使用约29千瓦时电力，也就是说，ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。如果生成式AI被进一步采用，耗电量可能会更多。专家估计，到2027年，整个人工智能行业每年将消耗85至134太瓦时(1太瓦时=10亿千瓦时)的电力。



4、诺和诺德公告称，美国食品药品管理局（FDA）批准Wegovy的适用范围，现在可用于针对严重不良心血管事件降低风险。同时，诺和诺德透露，预计Wegovy今年将在中国获批上市，这款产品最开始将以自费患者为主，并且有数量限制。Wegovy是诺和诺德研发的司美格鲁肽减肥适应症的商品名。



5、3月8日，现货黄金创下2168.59美元/盎司的新纪录高点。从周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等黄金珠宝品牌获悉，3月9日其公布的境内足金首饰零售价格继续飙升，已接近665元/克。北京某黄金商场，近一周首饰金价已上调三次。



6、《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施（征求意见稿）》发布。拟对经审批在本地新开设并常态化运营的eVTOL载人航线给予补贴，每家企业每年度补贴总额不超过500万元。此前，电动垂直起降航空器“盛世龙”从广东深圳蛇口邮轮母港起飞。这是全球首例用电动垂直起降航空器完成跨海跨城模拟载人飞行。在获取适航证后，这个航空器预计将于2026年开启载人飞行。



7、德国弗劳恩霍夫研究所的科学家们利用超薄金刚石膜成功降低了电子元件的热负荷，并有望将电动汽车的充电速度提升五倍。研究人员估计，金刚石纳米膜可以将电子元件的热负荷降低10倍。



8、近日，国家新能源汽车技术创新中心车规功率半导体测试实验室正式投入运营。该实验室持续完善车规级碳化硅（SiC）、板级及系统级测试，确保满足最严苛的汽车电子质量要求。其中，面向行业研究热点之一的SiC，该实验室能对Si基和SiC基的DIODE、MOSFET、IGBT等车规级半导体分立器件和模块进行全面测试。



9、乘联会发布数据，今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征。1-2月海关出口汽车83.1万辆、增长22%，出口额157亿美元、增长13%。2月乘用车出口（含整车与CKD）29.8万辆，同比增长18%，环比下降17%。2月新能源车占出口总量的26.4%，较同期下降4.6个百分点。



10、据灯塔专业版数据，截至3月10日，2024年度大盘票房(含预售)突破150亿。





个股动态

公司公告

广电运通：旗下广电五舟是鲲鹏、昇腾合作伙伴之一 目前服务器系列产品的年产能可达18万台

药明康德：拟以10亿元回购公司股份 予以注销并减少注册资本

振华重工：公司所提供的起重机不会对任何港口构成网络安全风险

徐家汇：调整上海六百城市更新项目投资

北京文化：《封神第二部》目前正在后期制作中

广东建工业绩快报：2023年净利润15.24亿元 同比下降9.8%

南钢股份：2023年净利润21.25亿元 同比下降1.67%

建业股份：2023年净利润同比降18.59%

南华期货：2023年净利润同比增长63.32% 拟10派0.66元

浙江东日：2023年净利润同比增长29% 拟10派1.8元

横店东磁：2023年归母净利润18.16亿元 同比增长8.8%

锋尚文化：2023年归母净利润约1.34亿元 同比增长813.92%

昊海生科：2023年净利润同比增130.58% 拟10转4派10元

香溢融通：2023年净利润同比增长149.31%至2219.8万元

国海证券：2023年归母净利润3.27亿元 同比增长31.18%

中兴通讯：2023年净利同比增长15.41% 拟10派6.83元

南钢股份：2023年净利润21.25亿元 同比下降1.67%

京基智农：2月销售生猪13.65万头 销售收入1.99亿元

龙源电力：2月完成发电量6476274兆瓦时 同比增长9.56%

ST世茂：1-2月实现销售签约面积约6.4万平方米 同比下降17%

湖北能源：2月完成发电量34.8亿千瓦时 同比增加41.23%

广汽集团：2月汽车合计销量98401辆 同比下降38.96%

天康生物：2月份销售生猪15.6万头 销量环比下降32.79%

陕西煤业：2月煤炭产量同比下降11.14%

环旭电子：2月合并营业收入同比减少1.13%

金地集团：2月实现签约金额51亿元 同比下降65.53%

新城控股：2月份实现合同销售金额约40.20亿元 同比减少48.53%

民和股份：2月份鸡苗销售收入环比增加54.72%

ST曙光：2月整车销量同比减少55.45%

正虹科技：2月生猪销售收入环比减少4.17%

湘佳股份：2月活禽销售收入6652.18万元 环比下降13.72%

傲农生物：1-2月生猪销售量75.24万头 同比减少18.13%

东风汽车：今年2月累计汽车销量同比增长28.77%

上汽集团：2月整车合计销量同比下降31.03%，其中新能源汽车销量同比增长36.63%

大秦铁路：2月大秦线完成货物运输量2780万吨 同比减少12.55%

富瀚微：拟以5000万元-1亿元回购股份

三柏硕：拟1500万元-3000万元回购公司股份

海天瑞声：拟1500万元-3000万元回购股份

金丹科技：拟3000万元-6000万元回购股份

药明康德：拟以10亿元回购公司股份 予以注销并减少注册资本

华凯易佰：罗春拟再次增持不低于5000万元

亚太实业：股东王玉倩拟减持不超过1%股份

祥明智能：祥光投资、昆山超辉拟合计减持不超过5.97%股份

达嘉维康：量吉投资及其一致行动人拟减持不超过3%股份

风险提示

上海沪工：卫星部件相关业务及机器人系统集成业务营业收入占比较小

安彩高科：未筹划公司与“超聚变借壳上市”“并购重组”相关事项

永泰运：终止2023年度向特定对象发行股票事项

中集车辆：筹划重大事项 3月11日开市起停牌