光大证券每日策略0307

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丨热点轮动加快！如何应对？
微资讯 2024-03-07 07:45 上海

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盘面观察



3月6日，市场轮动分化，沪指震荡微跌终结四连阳，但个股多数上涨。三市合计超3400股收涨，成交9300多亿，较上个交易日大幅缩量1300多亿。北向资金全天净卖出14.6亿元。



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策略研判

热点轮动持续上演，上个交易日普跌的小盘股迎来普遍反弹，中证2000指数领涨。近期强势的AI概念分化调整，AIPC、Sora、AI手机概念领跌；机器人、飞行汽车、电网设备、风电、光伏等板块领涨。

盘中各种消息和传闻层出不穷，直接影响市场的走势，指数“上窜下跳”。从市场走势来看，成交量明显萎缩，观望情绪升温，各方的分歧加大，导致热点轮动加快，市场的操作难度上升。


展望后市：发改委、央行、证监会等多个部门领导盘后联合召开记者会，释放利好消息。结合当下的走势来看，市场大概率还是延续结构性行情、热点轮动的走势，重点围绕着最新的利好消息炒作相关板块，快进快出。



配置上，关注人形机器人概念。A股收盘后，港股“人形机器人第一股”优必选尾盘大幅拉升，涨超80%，或将刺激A股人形机器人概念。

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市场热点



中俄能源合作范围再扩大

重视板块投资机遇

据界面新闻，俄罗斯称正考虑与中国合作于2033至2035年开始在月球建核电站。


核电作为清洁能源的最优选择，双碳战略目标下发展路径清晰，加上我国四代核电技术研发处于世界前列，中俄合作潜力进一步释放核电市场增量空间。


虽然核能发展安全备受争议，但全球仍在争相布局。福岛事件后，2021年起我国已有序恢复核电建设；同时日本、法国、应该都宣布新的核电站计划，美国称未来十年将向核能行业注入400亿美元，核心原因即经济性和环保性：


（1）经济性——以核能发电全球占比最高的法国为例，其核电发电量占比超70%，由于铀矿资源丰富，法国核电电价仅是传统煤电电价的60%，所以法国一直享受欧洲最廉价的电费；


（2）环保性——发展核电使得法国每年少排放3.45亿元二氧化碳，仅是英国或者德国的1/10。


于我国而言，核电产业受政策影响大，自2021年《政府工作报告》对核电建设定性转向“积极”后，近年审批节奏已提速至年均10台，已进入了较为积极的发展时期。


展望后市，相较发达国家，我国核电发电占比偏低（当前仅2%），若按照2035年核能发电占比要达到10%的规划（《中国核能发展报告（2023）》），行业长期增长空间大。另外，IEA预计中国运营机组将在2030年前超越美国。


具体到A股市场，相较2019-2021年我国每年核准4-5台机组，近两年明显提速，2022-2023年核准机组高达20台，2024-2025有望迎来设备交付大年，其中价值量占比高的压力容器、蒸汽发生器、阀门等增长机遇可期。


根据市场公开资料显示，相关概念股包括：江苏神通、海陆重工、融发核电、中密控股等。

低空经济首次写入政府工作报告

2万亿产业有望加速发展！

据财联社，近日，《政府工作报告》提出：积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。


在政策支持和产业技术创新推动下，低空经济会是一个万亿级的产业板块，有望迎来爆发式增长。


低空经济是指以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动航空器研发、生产、销售以及低空飞行活动相关的基础设施建设运营、飞行保障、衍生综合服务等领域产业融合发展的综合经济形态，蕴藏着巨大的发展空间。


在顶层政策支持，新兴需求驱动及国内头部eVTOL（电动垂直起降飞行器）主机厂适航认证逐步落地的背景下，低空经济市场或存在较大预期差。


1）短期：各主机厂陆续适航取证，多旋翼型eVTOL有望率先在旅游观光市场放量；


2）中期：各家主机厂认证基本落地，复合翼型eVTOL或进一步打开医疗救护市场；


3）远期：复合翼型、倾转翼型eVTOL齐头并进，若市内专车业务实现商业化落地，可实现城市日常交通对公众开放，市场挖潜空间大。


eVTOL虽仍处于产业化的初期阶段，但随着低空经济框架逐步成型，相关企业产品技术成熟度有望逐步提升，未来有望带动产品量产落地。近期，全国首条eVTOL跨城跨湾航线试飞成功，有望探索未来城市空中交通出行新范式、推动eVTOL商业化运营进程。


展望后市，2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望达到2万亿元。


落脚到A股市场，当前低空经济产业处于早期，投资关注政策及产业进展的催化。具体关注：1）低空基础设施，如空管系统、通信导航监测等感知设施；2）飞行器制造：包括整机及供应链企业，如碳纤维、电机、电池、飞控等；3）具备稀缺资质的运营商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：万丰奥威、山河智能、中信海直、四川九洲等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013