中信建投晨会0306

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【音频版】政府工作报告落地，后市行情将面临如下变化
原创 赵程华证券 2024-03-06 08:01 北京



摘要：政府工作报告出炉，整体基本符合预期，这会加大后市资金的分歧。我们认为本周行情仍有望在震荡中维持住整体强势，但后市行情分化将加大，市场会重新聚焦基本面和公司业绩以及无风险利率，重新调整布局方向。


市场昨天震荡分化，沪指偏强。指数黄白分时线明显分化，中小盘个股普跌。盘面上，军工股开盘冲高，飞行汽车概念股表现活跃， AI概念股全天冲高回落，消费电子概念震荡反弹，汽车整车股尾盘异动，医药股集体调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市成交额10670亿，较上个交易日缩量101亿。板块方面，汽车整车、飞行汽车、银行、国防军工等板块涨幅居前，CRO、农机、教育、BC电池等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.06%。北向资金全天净买入15.54亿。



1、政府工作报告出炉，全年重要任务指标和重点工作揭开面纱；



2、领导人参加江苏代表团审议时强调要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力；



3、发改委、财政部、商务部、央行、证监会等今天下午3点举行记者会；



4、发改委发布2024年国民经济和社会发展计划草案；



5、国资委表示，推进高质量发展是国资国企首要任务，并用“高、质、量”三个字来讲中央企业今年准备如何推进高质量发展；



6、央行副行长陆磊出席二十国集团财长和央行行长会；



7、3月5日，华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实旗下四只沪深300ETF显著放量，成交额合计272亿元；



8、美股三大指数集体收跌，热门中概股多数下跌。



政府工作报告终于出炉，市场核心关注的一些重要指标、任务和重点方向也随之揭开面纱。GDP增速5%符合市场的乐观预期，因实现今年预期目标并非易事，说明今年政策将聚焦发力，政府各部门工作也将更加倍努力。财政赤字率3%基本符合市场预期，赤字规模4.06万亿元，比上年年初预算增加1800亿元，对应隐含名义GDP更高，说明一是今年价格中枢和名义增长会有好转，二也印证了财政已尽可能保证了赤字规模。另外，广义财政空间还包括专项债3.9万亿元以及1万亿元超长期特别国债，广义财政扩张比较明显，值得注意的是，超长期特别国债的计划是“从今年开始拟连续几年发行”，“专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”，这说明广义财政的扩张在中期具有一定持续性。重要任务和重点方向方面，现代产业体系和新质生产力无疑是重中这重，涉及科技、教育、人才等多方面，报告先后提到了“先进制造业集群”、“传统产业高端化、智能化、绿色化转型”、“现代生产性服务业”、“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”、“加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展”, “积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”、“开辟量子技术、生命科学”等主题方向。另外，扩大内需和政策支持增强，注重呵护民企发展，激发民企活力等也值得关注。



综合来看，政府工作报告内容基本符合预期，在预期差不大的情况下，市场资金容易产生分歧，这也是近两天行情波动明显加大的原因之一。短线也有部分资金在博弈消息兑现，所以加大了行情压力，导致昨天政府资金再度出手，使沪深300ETF显著放量。我们认为本周行情仍有望在震荡中维持住整体强势，但后市行情分化将加大，市场会重新聚焦基本面和公司业绩以及无风险利率，重新调整布局方向。



新质生产力的主线地位进一步得以明确，我们认为可主要关注人工智能、算力、机器人、工业母机、卫星、低空经济等几个细分赛道。其他主题方面，高股息和央企市值管理也可继续跟踪。另外，后市随着年报和一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，也可提前布局一些业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。



【今日聚焦】

海汽集团：拟20.37亿元收购海旅免税100%股权 股票复牌

4连板福蓉科技：公司主要为具有AI功能的谷歌Pixel8和三星S24手机提供铝制中框结构件材料

思泉新材：AI相关技术应用短期内对公司经营业绩不构成重大影响

13天9板高新发展：股价短期大幅上涨 存在非理性炒作风险

2连板中广天择：公司业务不涉及相关AI业务及AI技术

国光电器：一季度归母净利润预增264%-317%



【投资&签约】

鑫磊股份：子公司拟2.5亿元投资建设空气能热泵产业园项目

冠盛股份：控股子公司拟对外投资约10.32亿元新建半固态磷酸铁锂电池建设项目

金开新能：子公司与百信信息签署战略合作框架协议



【股权变动】

甘肃能源：筹划购买常乐公司66%股权 公司股票3月6日起停牌

中色股份：拟约1.68亿元向中国稀土集团转让中色南方稀土41.56%



【增减持&回购】

三维股份：拟以2亿元至4亿元回购股份

领益智造：实际控制人、董事长提议以5000万—1亿元回购公司股份

昆船智能：股东国风投资拟减持不超过2%



【经营&业绩】

温氏股份：2024年2月销售肉鸡收入20.82亿元 环比下降25.24%

广哈通信业绩快报：2023年归母净利润6121万元 同比增25%

新希望：2月销售生猪收入环比下降25.09%

牧原股份：1-2月份公司销售生猪1054万头

宇通客车：2月销量同比增长75.76%

长安汽车：2月销量约15.72万辆 同比下降20.05%



【合同&项目中标】

达实智能：签署9170.68万元智慧交通项目



【其他】

爱科科技：董事长提议2023年每10股派5.10元转增4股

人福医药：子公司获得恩扎卢胺软胶囊药品注册证书

珠海冠宇：收到撤诉裁定



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北向资金3月5日净买入15.54亿元，贵州茅台、中际旭创、长江电力分别获净买入7.49亿元、5.25亿元、4.5亿元。美的集团被净卖出额居首，金额为3.15亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001