每日经济新闻分析报告（0306）

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今天上证指数独红，真得感谢“神秘资金”
今天上证指数独红，真得感谢“神秘资金”
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专题：市场情绪逐步回暖 本轮AI行情还能延续多久？

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　　每经记者 赵云    每经编辑 肖芮冬   

　　3月5日，市场全天震荡分化，沪指偏强。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.06%。

　　指数黄白分时线明显分化，中小盘个股普跌。板块方面，汽车整车、飞行汽车、银行、国防军工等板块涨幅居前，CRO、农机、教育、BC电池等板块跌幅居前。

　　总体上个股跌多涨少，全市场超4300只个股下跌。沪深两市今日成交额10670亿，较上个交易日缩量101亿，为连续第五个交易日突破1万亿元。

　　北向资金今日净买入15.55亿元。其中，沪股通净买入4.48亿元，深股通净买入11.07亿元。

　　今天的盘面和昨天类似，都是指数很顽强，但个股较羸弱。

　　不知不觉，上证指数又4连阳了，但其他指数尾盘没能撑住。


　　个股方面，分时图上黄线一直弱于白线；下跌个股全天基本维持在4000多家，近4成收盘时位于-4%~-2%区间。


　　谁在呵护指数呢？

　　其实，早盘一则快讯，已经“暴露”了托底资金的动向——虽不能断言这里全是“国家队”，但结合历史行情来看，也大差不差。


　　以沪深300ETF（510300）为例，叠加沪指来看，每逢大盘指数行至波谷，该产品几乎都出现放量。


　　截至收盘，成交额居前的几只沪深300ETF，全天成交额合计超271亿。


　　虽然都是神秘资金托底，但与此前市场出在下行趋势时相比，本周连续两天“涨指数不涨个股”，似乎透露出一些不同的意图。

　　我们知道3月份是传统的市场调整月。重要会议期间，因为预期落地、资金观望等因素，大盘向上的动能相对较弱。

　　在这样的氛围下，本月以来指数连续收出阳线，是否可理解为，托底资金有意打破“魔咒”，进一步稳固市场信心呢？

　　当然，这只是一种猜测。

　　参与股市终究是为了赚钱，如果没有连续普涨，聪明资金迟早（或者已经）奔向更有赚钱效应的方向。

　　就今天盘面而言，在不足1000只的上涨个股里，有四大方向呈现局部行情：

　　1）AI，还是AI

　　以同花顺(142.510, -0.95, -0.66%)概念指数区分，今天涨幅比较夸张的板块有两个——

　　AI PC和AI手机。两个板块都是这两天新创立的，显示出市场对炒作新题材的路径依赖。


　　硬件方向的CPO，上午涨势不错但尾盘翻绿。中际旭创(169.160, 3.50, 2.11%)一度涨近7%，股价再创历史新高。

　　近期AI板块表现，与大洋彼岸英伟达的走势有一定联动。

　　截至周一美股收盘，英伟达上涨3.6%，刷新盘中历史高位至852美元上方，市值达到2.1万亿美元，超过沙特阿美的2.01万亿美元。

　　2）黄金/贵金属

　　以行业指数区分，贵金属板块今日涨幅领先。


　　消息面上，自2月28日至今，国际金价连续5个交易日收阳线，最高触及2128美元/盎司。


　　国泰期货指出，黄金上涨的主要驱动力(3.850, -0.18, -4.47%)来自美国近日公布弱于市场预期的数据，比如上周五晚间的ISM制造业指数(2194.344, -13.16, -0.60%)大幅低于预期进一步刺激了市场情绪，预期值为和前值为49.5、49.1，而2月实际录得47.8。

　　国泰期货还指出，黄金的强势表现与沃勒在美国货币政策论坛上的发言不无关系。作为2年前准确预测了美国经济韧性的大热经济学家，他认为美联储应该进行反向扭转操作，即买入短债卖出长债，让短端利率下行更快。而黄金作为利率敏感型资产，尤其是在降息前的档口对短端利率更为敏感的情况下，涨幅尤为显著。

　　不过据媒体报道，有分析人士指出，国际金价短期仍有回调风险，建议投资者谨慎运用理财工具入场。

　　3）银行板块、中字头等

　　首先，银行板块高股息特征确定性较强。今天红利指数走强，成分股中领涨的大多也是银行股和中字头。

　　此外，在政策预期带动经济预期改善背景下，银行作为顺周期板块，有望迎来贝塔行情。

　　东兴证券(8.260, -0.12, -1.43%)表示，在存量按揭利率调整影响下，2023年四季度行业息差收窄符合预期。展望2024年，从可持续发展角度看，行业息差收窄压力或逐步缩小。在提振实体经济政策加码之下，预计后续行业规模和息差将从下行通道步入稳态。在守住不发生系统性风险底线下，行业资产质量预计将整体保持稳健，银行业平稳经营可期。

　　4）有新消息刺激的一些板块

　　比如早盘和午盘两度尾盘异动的汽车整车板块。


　　据中国网消息，十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动中，国务院国有资产监督管理委员会主任张玉卓表示：从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。

　　“比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。因为我们注意到，汽车行业全世界都是这样子，燃油车在还很有优势的情况下，企业布局新能源汽车，一开始投入会比较大，如果对它考核当期利润，就不太容易去全速推进。我们出政策就是要破除这个障碍，考核它的技术，考核它的市场占有率，考核它未来的发展。”

　　再如，低空经济和飞行汽车。

　　据上海经信委消息，全国政协委员、上海市经济和信息化委员会主任张英在《关于推动开展低空空域利用加快培育发展低空经济的提案》中提到，低空经济作为新质生产力的重要代表，通过对低空空域这一未被充分利用的自然资源的转化，未来将会产生不可估量的经济资源，必将成为我国发展新动能的重要方向。

　　3月4日，全国人大代表、小鹏汽车董事长何小鹏在广东代表团驻地接受采访时也表示，今年全国两会，他准备的建议聚焦低空飞行经济及探索设立限定场景下低速无人驾驶。何小鹏认为，低空经济相关产品，包括新能源产品、智能结合产品，在未来10年都将有巨大发展。

　　以及，早盘明显拉升、全天也涨幅居前的国防军工板块。

　　消息面上，政府工作报告提出，要巩固提高一体化国家战略体系和能力，优化国防科技工业体系和布局，加强国防教育、国防动员和后备力量建设。各级政府要大力支持国防和军队建设，深入开展“双拥”工作，巩固发展军政军民团结。

　　光大证券(16.630, -0.16, -0.95%)（维权）认为，提升国防建设的需求长期存在，同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。

　　封面图片来源：每经原创