东方证券【赢家日报】0305

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【赢家日报】“三桶油”大涨 液冷与CXO齐升
东方证券财富管理 2024-03-05 07:20 上海


  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，两市股指强势震荡，沪综指涨0.41%，深证成指涨0.04%，创业板指涨0.59%，北证50指数跌1%。医疗服务、贵金属、中药、消费电子、化学制药、石油行业涨幅居前。沪深两市成交额连续4个交易日超过万亿，达到1.07万亿元，北交所成交92亿元；北向资金净卖出70亿。

       经过上周连续反弹之后，三大股指表现乏力，但不影响个股发挥，尤其是高息股和成长股共存成为市场显著特征。“三桶油”齐涨，中国海油上涨6.76%，股价创历史新高，煤炭、电力等板块表现活跃；AI继续爆发，CXO卷土重来，不断推升市场风险偏好，显然市场偏好不同的资金共存有利于市场均衡表现，可以看作良性轮动，有利于行情持续性。目前沪综指在三千点上方震荡，仍有进一步向上拓展空间的潜力，本轮市场反弹的核心驱动力在于政策预期改善，实质性政策没有真正落地前仍会延续这种预期，不过短期需要考虑市场层面，反弹进入第四周，股指接近去年12月初的水平，上行压力将会逐渐显现，投资者需要留意市场冲高回落的技术性风险。行业配置上，泛科技尤其是新质生产力相关政策催化下的互联网、计算机、电子板块有望继续活跃；结合稳增长政策预期抬升，设备更新和消费品相关板块可能有阶段性机会。

图片  财经资讯


    （1）、上海证券报记者从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。
    （2）、据工业和信息化部3月4日消息，2023年，我国锂离子电池（下称“锂电池”）产业延续增长态势，根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元。据GGII预计，2024年中国的锂电池市场出货量将超过1100GWh，同比增长27%，正式进入TWh时代。其中，动力电池出货量将超过820GWh，同比增长20%；储能电池出货量将超过200GWh，同比增长25%。
图片  东方研究

    ESG视角看国企改革系列之二：



       国企改革优化公司治理，人工智能赋能企业效益




        2月27日国务院国资委召开的国有企业改革深化提升行动2024年第一次专题推进会释放出新一轮国企改革深化提升加速的积极信号。会议强调，要以深入推进价值创造行动为契机，树立鲜明价值创造导向，突出内在价值、长期价值，持续推进“一业一策、一企一策”考核。对创新型企业和战略新兴产业，研究提高中长期激励的覆盖面和匹配度。



       深入推进央企价值创造成为国企改革深化提升行动的关键词。“一利五率”与市值管理考核导向之下，央企有动力通过增持、回购等手段完善市值管理的举措，向市场传递信心、稳定预期，央企上市公司可以有效发挥 “头雁效应”，提升社会公信力，在公司治理、考核分配、领导人员管理、完善现代企业制度等方面加强引领示范作用。日前，沪深交易所先后启动“提质增效重回报”行动和“质量回报双提升”专项行动，落实以投资者为本的理念，着力引导上市公司强化投资者回报意识。截至3月2日，超400家A股上市公司已经发布“提质增效重回报”“质量回报双提升”相关公告，其中央国企数量超过50家。



       上市公司应当从八个方面提出明确具体可行的举措，包括聚焦经营主业、提升科技创新能力、优化财务管理、完善公司治理、加强投资者沟通、提高投资者回报、强化管理层与股东的利益共担共享约束、强化关键少数的责任等。为提升投资者回报能力，上市公司纷纷表示将通过回购、分红、强化投资者关系和预期管理等方式，提升投资者“获得感”，积极维护公司市值。据证券日报统计，截至2月底，科创板共有260份回购计划正在推进中，合计拟回购金额上限达273亿元；51份增持计划正在推进中，合计拟增持金额上限超过11亿元。此外，完善信息披露也成为上市公司提质增效的关键举措。不少公司在公告中表示，将通过互动平台、定期召开投资者交流会、业绩说明会等方式，保证公司股东平等地享有知情权，提升公司治理水平，提振市场信心。



      更大力度布局前瞻性战略性新兴产业，是国企改革深化提升行动的首要任务。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。推进会上，10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。实际上，已有多家央企布局AI生态，三大运营商央企中国移动、中国联通和中国电信在这一领域均有所建树。以中国电信为例，2024年1月，中国电信开源星辰语义大模型- 7B，成为第一家开源大模型的央企，同时开源的还有超 1T 的高质量清洗基础数据。



       从ESG评价体系视角来看，“数字转型”（Digital Transformation）是技术革新的代名词，也是企业在中长期保持领先、实现价值提升的关键策略。通过整合先进的数字技术，如大数据、云计算和人工智能，搭建供应链数据管理等平台，从而高效获取信息、优化生产调度决策、实现产业链上下协同，有效服务各方利益相关者，为企业可持续发展夯实基础。

      风险提示：国企改革推进不及预期；央企盈利能力受经济影响出现下滑；ESG政策落地不及预期


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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