格隆汇分析报告（0229）

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16:12
港股收评：三大指数午后下挫 恒指跌1.51% 香港本地股相对活跃

格隆汇2月28日｜连续反弹的港股午后大肆走低，恒生科技指数尾盘大跌2.35%，最终收跌2.19%，早盘曾刷新反弹新高，恒指、国指分别下跌1.51%及2.04%。
盘面上，大型科技股普跌令大市承压明显，美团跌4%，京东、腾讯跌近3%，惟网易逆势上涨4.56%；昨日领涨的半导体股集体萎靡，遭机构下调目标价，中芯国际跌4.67%；再有房企接获清盘申请，内房股与物管股携手下跌，碧桂园跌幅最大；苹果放弃电动汽车项目，Vision Pro退货潮来袭，苹果概念股走低；体育用品股、电影概念股、生物科技股、军工股、黄金股、汽车股、家电股等纷纷下跌。
另一方面，电力辅助服务市场价格机制出台，电力股逆势走强，港府公布财政预算案，香港本地股多数表现活跃，零售股方向领涨，欧苏丹、普拉达、新秀丽均有涨幅。
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15:19
ETF收评丨小盘股重挫，2000增强ETF跌超8%

格隆汇2月28日｜A股市场今日高开低走。截至收盘，沪指跌1.91%，深证成指跌2.4%，创业板指跌2.51%。沪深两市今日成交额13567亿，较上个交易日放量3667亿，为龙年首次突破万亿，创两年多新高。北向资金全天净流入13.4亿。板块方面，转基因等少数板块上涨，光刻机、汽车热管理、数据要素、卫星导航等板块跌幅居前。
ETF方面，跨境ETF涨幅居前，嘉实基金标普生物科技ETF、景顺长城基金纳指科技ETF分别涨6.41%、1.91%，华夏基金日经ETF涨1.16，华安基金德国ETF涨1.14%。中特估走强，中银基金国企ETF涨0.89%。电力板块上涨，博时基金电力ETF基金、易方达基金绿色电力ETF分别涨0.62%、0.6%。
小盘股下挫，中证2000指数大跌6.84%，2000增强ETF、中证2000ETF添富分别跌8.09%、7.32%。创业板走弱，创业板200ETF富国跌6.87%。机器人板块回调，机器人ETF、机器人产业ETF分别跌6.25%、6.10%。通信板块调整，通信ETF跌6.10%。

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15:06
格隆汇2月28日｜北上资金全天净买入A股13.4亿元，为连续第二日净买入。
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15:02
A股收评：放量大跌！深成指、创业板指均跌超2.4%，逾5000股下跌

格隆汇2月28日｜A股主要指数今日高开低走，三大指数均跌大跌；截至收盘，沪指跌1.91%报2957点，深证成指跌2.4%，创业板指跌2.51%。逾5000股下跌，全天成交1.35万亿元，为龙年首次突破万亿，创近两年以来新高；北上资金净买入13.4亿元。盘面上，微盘股大跌，狮头股份、菲林格尔等多股跌停；数字哨兵板块下挫，华中数控跌近15%；Chiplet概念走低，气派科技跌逾14%；机器人概念、减速器板块震荡走弱，日发精机等多股跌停；半导体及元件板块午后走低，和林微纳跌超16%；电机、植物照明及计算机设备等板块跌幅居前。另外，早盘走强的人造肉、多元金融等板块也转跌，莲花健康跌逾9%；转基因板块小幅上涨，农发种业涨超6%。
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港股收评：指数集体收跌，恒生科技指数跌超2%，电力股、香港本地股表现活跃
54分钟前

5,990
恒指、国指分别下跌1.51%、2.04%。

今日，港股回调，恒生科技指数收跌2.19%，早盘曾刷新反弹新高，恒指、国指分别下跌1.51%、2.04%。



盘面上，大型科技股普跌，美团跌4%，京东、腾讯、小米集团跌近3%，惟网易逆势上涨4.56%。半导体股集体萎靡，遭机构下调目标价，中芯国际跌4.67%。再有房企接获清盘申请，内房股与物管股携手下跌，碧桂园跌幅最大。苹果概念股、电影概念股、黄金股、汽车股、家电股等纷纷下跌。

另一方面，电力辅助服务市场价格机制出台，电力股逆势走强。港府公布财政预算案，香港本地股多数表现活跃，零售股方向领涨。



具体来看：

半导体板块大幅回调，宏光半导体跌超17%，华虹半导体跌超7%，上海复旦、中芯国际跌超4%。



影视娱乐板块大跌居前，IMAX中国跌超10%，欢喜传媒跌超9%，阿里影业跌超4%，猫眼娱乐跌超2%。



内房股连跌3日，碧桂园跌超12%，旭辉控股跌超11%，融创中国跌超9%，世茂集团跌超8%，富力地产、龙湖集团跌超7%。



消息面上，碧桂园公告，Ever Credit Limited于2月27日向香港高等法院提出对本公司的清盘呈请，内容有关呈请人与本公司之间本金约16亿港元的未支付定期贷款及应计利息。公司将极力反对呈请。呈请的提出不代表呈请人能成功对本公司进行清盘。于本公告日期，高等法院并无颁布清盘令以将本公司清盘。高等法院已将呈请的首次聆讯日期定为2024年5月17日。

旅游股走低，携程集团跌超3%，中国中免、同程旅行、香港中旅跌超2%。



乳制品板块走弱，悠然牧业、蒙牛乳业跌超3%，现代牧业、中国飞鹤跌超2%。



游戏股走势分化，中旭未来涨超18%，网易涨超4%；中手游跌超9%，IGG跌超4%，友谊时光跌超3%，心动公司跌超1%。





香港本地股、房地产信托上涨，阳光房地产基金涨超2%，领展房产基金、鸿富产业信托涨超1%，欧舒丹涨超6%，新秀丽、普拉达涨超1%。





消息面上，香港特区政府发表2024至2025财政年度特区政府《财政预算案》。楼市全面“撤辣”，取消2010年以来推出新住宅印花税、买家印花税及额外印花税。

电力股大涨，华能国际涨超3%，华润电力、大唐发电涨超1%，中国电力、华电国际跟涨。



消息面上，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知。其中提到，完善调峰市场交易机制。电力现货市场连续运行的地区，完善现货市场规则，适当放宽市场限价，引导实现调峰功能，调峰及顶峰、调峰容量等具有类似功能的市场不再运行。

今日，南向资金净买入14亿港元，其中港股通（沪）净买入14.52亿港元，港股通（深）净卖出0.51亿港元。



展望未来，浙商证券认为，基本面来看，政策面发力仍是主角，消费、地产、资本市场是重点，超预期降息传达强烈稳增长信号；资金面来看，联储降息预期继续回调，美债收益率继续上升，港股市场资金面环境继续承压。

配置上，继续强调保持分散均衡的行业板块配置。弱势的市场环境下重点关注业绩、股价和分红稳健的国央企行业板块，例如能源、银行、电信和公用事业等。同时建议保留部分对顺周期、政策利好和景气行业的布局，包括受益于政策利好的消费、券商、TMT；对资金面敏感的医药、互联网；景气度高或预期改善明显的黄金、电子、医药等。

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A股收评：三大指数齐跌，沪指跌1.91%，消费电子、半导体表现萎靡
1小时前

5,687
北向资金全天净买入13.4亿元

2月28日，A股主要指数高开低走，集体收跌。沪指跌1.91%报2957.85点，深证成指跌2.4%，创业板指跌2.51%。全市逾5000股下跌，全天成交13567亿元，为龙年首次突破万亿。



盘面上，微盘股大跌，狮头股份、菲林格尔等多股跌停；消费电子板块跌幅靠前，天键股份、昀冢科技、凯旺科技、捷邦科技等跌超14%；半导体板块走低，和林微纳跌超16%；MR（混合现实）下挫，深科达跌超14%；早盘走强的人造肉板块转跌，莲花健康跌逾9%；电子纸、计算机设备、汽车热管理、数据确权、卫星导航等板块纷纷下跌。

另外，转基因板块尾盘拉升，秋乐种业涨超8%；玉米板块微涨。

具体来看：
消费电子板块跌幅靠前，天键股份、昀冢科技、凯旺科技、捷邦科技等跌超14%，英力股份等跟跌。



半导体板块走低，和林微纳跌超16%，金禄电子、迅捷兴、气派科技、逸豪新材、芯海科技等跟跌。



天风证券认为，行业周期当前处于相对底部区间，短期来看，应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看，半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。

MR（混合现实）下挫，深科达跌超14%，易天股份、隆利科技、华如科技、美迪凯等跟跌。



消息面上，近日Reddit社区有网友反馈，苹果Vision Pro头显在没有磕碰、摔落等情况下，正常使用过程中前置玻璃会无缘无故出现裂纹，目前至少已有3例，但不清楚具体有多少用户受到影响。根据Reddit社区的帖子内容，这个裂痕主要出现在头显鼻梁处的中部位置，受影响严重的裂纹已经延伸到整个Vision Pro头显前置玻璃。目前尚不清楚具体原因，苹果支持社区、X平台以及网络并没有类似的裂纹报告。

房地产开发板块走低，天地源跌超10%，亚通股份、空港股份、中洲控股、荣丰控股、海泰发展等跟跌。



平安证券认为，总体看，近期各项政策利好密集出台，当前板块持仓、估值仍处低位，配置可适度积极。个股建议关注土储质量优化的优质房企；同时关注物管、代建、经纪等细分领域龙头、产业链及保障房、城中村改造等主题性机会。

转基因板块尾盘拉升，秋乐种业涨超8%，农发种业、康农种业、万向德农、神农科技、丰乐种业等跟涨。



海通证券发布研究报告称，2月3日，2024年中央一号文件公布，《中共中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》提出推动生物育种产业化扩面提速。转基因相关政策持续推进，安全证书发放和品种审定或已经入常态化，转基因推广将进入加速期，行业迎来新机遇，而龙头公司得益于技术和资金实力将最为受益。

个股方面：
华光环能涨停，报11.85元，总市值为111.82亿元。



消息面上，2月27日，发改委、能源局发布的关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见。文件里有提到，探索推动储电、储热、储冷、储氢等多类型新型储能技术协调发展和优化配置。

另外，中汽协日前公布2023年12月氢燃料电池汽车产销数据显示，国内氢燃料电池汽车当月产销分别约为1300辆、1500辆，同比增长分别为98.8%、149.1%，产销创新高，单月首次破千。

今日，北向资金净买入13.4亿元，其中沪股通净买入16.92亿元，深股通净卖出3.52亿元。



展望后市，中信证券研报指出，资本市场监管做优存量，央国企预期回报提升，市场有望步入内生动力驱动的修复通道，央国企的大股东增持、加大分红回购、产业链并购重组逐步落实，有望支撑优质蓝筹的持续性行情，也将成为今年最重要的配置主线之一，小微盘受交易博弈的影响异常显著，后续预计还将受到量化产品赎回的压力影响，而有产业催化的科技成长有望成为今年另一条投资主线。

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