光大证券每日策略0228

llbo7296

丨逼空行情？
光大证券微资讯 2024-02-28 07:45 上海

01

盘面观察



2月27日，市场普涨，沪指再上3000点，创龙年以来新高，个股普涨。三市合计超5000股收涨，超百股涨停；成交超万亿。北向资金净买入122.48亿元。



02

策略研判

市场普涨，泛科技股全线爆发，PEEK材料、6G、人形机器人、服务器、CPO、华为昇腾、芯片半导体等板块带头大涨，克来机电13连板；汽车链、新能源等普涨；银行、保险、煤炭等蓝筹板块涨幅相对较小，券商尾盘大幅拉升，带动沪指创新高。

近期政策消息不断，IPO持续放缓，开年两个月仅1家IPO申报，本周目前也只有1只北交所新股申购；券商严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券。多重利好之下，外资带头大幅买入，助推沪指再上3000点。


市场层面来看，资金从高股息蓝筹板块转战科技股、题材股，市场的赚钱效应显现，吸引部分场外资金进场。


展望后市：沪指失守3000点后，次日即迅速收复失地，显示出多头的强势，有望进一步吸引观望资金进场；同时，两会临近，接下来仍有利好消息的预期，市场或走出逼空行情。



配置上，关注科技股。从AI概念的炒作开始，科技股的赚钱效应持续升温，可关注有利好消息刺激的科技板块。

03

市场热点



国资委提出要求

央企将带动AI产业链加速发展！

据财联社，2月26日，国务院国资委党委召开扩大会议。会议强调，加快人工智能等新技术赋能，打造一批有竞争力的平台和企业，提升服务实体产业的能力效率。


国家重视人工智能的发展，国央企有望深度参与人工智能的发展和应用，同时有望推动国内AI算力产业的发展。


作为科技标杆央企，运营商积极行动：中国移动于2024年工作会议提出“深化AI赋能应用”，发布九天人工智能平台；中国电信于1月开源星辰AI大模型；中国联通着力成为人工智能基础设施“优质提供者”，其AI创新中心于1月在京成立。


海外方面，英伟达预计2024年售出150-200万颗H100。近期北美大厂纷纷上调2024年AI资本开支指引，AI算力已成为在大模型竞赛中获胜的“必需品”。在当前美国对华限制AI芯片出口的背景下，国资央企在AI算力产业将承担更重要使命。


高质量数据是大模型时代下的关键“燃料”，数据质量直接影响大模型质量。Sora的成功是数据的成功，Sora是一款数据驱动的物理模拟引擎。未来国产大模型产业生态发展，数据、算法、工具、算力等生态构建势在必行。企业数据入表层面，国央企或起到带头示范作用。


展望后市，央企在资金实力、应用场景、产业链配套等方面具有优势，有望带动国内AI算力产业发展。


落脚到A股市场，央企在资金实力、应用场景、产业链配套等方面具有优势，有望带动国内AI算力产业发展，关注芯片、服务器、交换机、数据中心&液冷等国产算力环节。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中科曙光、中国长城、浪潮信息、寒武纪等。

理想汽车录得历史最佳财报

产业链迎来高速成长！

据财联社，理想汽车2023年实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%；净利润达118.1亿元，首次全年扭亏为盈。同时，2023年理想汽车的毛利率为22.2%，超过了特斯拉的18.2%。理想美股飙升逾18%，创近两年来最大涨幅。


MEGA+纯电+增长五款新车的发售，或将成就理想2024最强新车周期。


理想发布首款纯电车型MEGA，开启纯电发展周期。2024年理想预计再发布3款W平台纯电车型，持续扩充产品矩阵以及产品力，进一步开启纯电车型发展进程。


2023年，理想汽车合计完成销量37.6万辆，其中, L7累计交付13.4万辆，占总销量的36%，其次为L8、L9，销量分别为11.8万辆、11.4万辆。


展望2024，理想汽车销量翻倍增长可期，其中，L6对标问界M7，定位30万元以内的家庭智能豪华五座SUV，有望实现12万辆目标，纯电车型有望实现12万辆销量目标，MEGA定位50万以上中大型豪华MPV市场，销量有望实现5万辆，理想在2024年有望带来翻倍收入表现。


展望后市，2025年理想汽车将形成“1款超级旗舰+5款增程电动车型+ 5款高压纯电车型”的产品布局，在纯电多款车型全年爬坡带动下，理想有望跻身“百万俱乐部”。


落脚到A股市场，理想产业链有望复刻特斯拉产业链的高速成长，在协同主机厂奔赴百万量级的过程中明确受益。此外，理想产业链在核心零部件与总成的协同程度较高，空悬、座椅、线控制动、一体化压铸等核心零部件有望带动国产替代核心零部件表现。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保隆科技、威迈斯、新泉股份、继峰股份等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013