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| 指数向上突破,成长板块继续强势!
广发证券财富管理部 2024-02-27 18:13 广东
周二,两市合计成交金额9,900亿元,共有113家公司涨停,2家公司跌停,通信、计算机、电子板块涨幅居前,无整体下跌行业。
截至收盘:上证指数上涨1.29%,报3015.48点;深证成指上涨2.24%,报9269.57点;创业板指上涨2.41%,报1793.98点。北向资金净买入122亿。
周一,我们提到短期仍需关注红利板块拥挤问题,毕竟过往数据显示,红利板块与中国社融数据呈负相关关系。
1月金融数据显示M1与M2剪刀差正在低位修复,预示着经济修复拐点有望到来,叠加红利板块短期涨幅较大,市场在风格选择上更加倾向于前期超跌的成长板块。
最近IPO上会连续两周“零封”,今年以来沪深交易所尚无企业IPO获受理。最近行情上涨,IPO没加速,可见监管层严把IPO准入关,从源头提高上市公司质量。
一方面,有利于改善A股生态与整体市场估值修复。另一方面,也加速中小微盘股的上涨。
另外,前期监管层对于个别机构的异常交易行为采取监管措施,我们认为有利于市场主流风格切换至价值发现策略,最近基金重仓股指数连续三周上涨,有望改变过去三年资金负反馈的状态。
广发策略也提到历史上中等级别的超跌反弹形成于过度悲观后的基本面预期修复,预期的修复可能来自于政策或者高频数据。中级别反弹的全时间段中,主要演绎估值修复,估值弹性大的中小股票反弹幅度较大,相反稳定类品种相对落后。
中级别反弹之所以仅仅是反弹而不是反转,最终原因是没有看到整体ROE的趋势改善。所以,指数最终反弹高度,仍然取决于经济基本面的修复。
目前指数上涨缩量,回调放量状态说明市场下方有资金承接,上涨投资者惜售。指数修复行情没有结束。
红利板块需担心短期拥挤问题,但长期配置价值仍在。成长板块可以关注机床、机器人、汽车和计算机软件等行业机会。
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本期作者:黎衍军
高级投资顾问
(S0260612110012) |
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