光大证券每日策略0227

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丨多空争夺3000点？
微资讯 2024-02-27 07:45 上海


01

盘面观察

2月26日，市场分化，沪指失守3000点终结8连阳，个股多数收涨。三市合计超3600股收涨，成交9900多亿，较上个交易日放量600多亿。北向资金净卖出13.13亿元。


02

策略研判

蓝筹与题材分化明显，中央财经委会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新、有效降低全社会物流成本，刺激工业母机、新型工业化、汽车拆解、家电、智能物流、机器人等相关板块全线大涨，克来机电12连板；AI概念股走势分化，维海德20CM七连板；银行、煤炭、中特估、券商等蓝筹板块领跌。

近期沪指8连阳，累积的获利盘较大，部分资金获利了结导致指数调整；热点方面，主要是跟随利好消息炒作题材，热点快速轮动。


展望后市：市场需要时间消化获利盘，指数或将进入震荡整理阶段，多空双方围绕着3000点关口，或将上演反复争夺。市场大概率回归结构性行情、热点轮动的风格。



配置上，关注人形机器人。AI概念分化，人形机器人作为AI原生应用的实体，近期利好消息不断，产业化进程持续推进，或有机会接力AI概念成为市场的主角。

03

市场热点



中央要求降低物流成本

智慧物流成风口！

据财联社，中央财经委员会第四次会议近日召开，会议研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。


物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。


铁路/水路在价格、节能减排两方面优势明显，与运输大宗商品需要的时效、经济性的匹配度高，在物理条件通达的线路上，有望承接更多的运输需求；在条件不具备的线路上，通过部分替代来改善全链路效率，推动多式联运、物流枢纽、平台公司，获得更多业务。


高速公路、铁路、港口、机场为物流畅通提供了基本保障。高速公路总通行费（含客车）约占2021年物流总费用的4%，国铁集团货运收入约占2021年物流总费用的3%（Wind）。参考人民日报对交通运输部运输服务司副司长韩敬华的采访（2月6日），我们认为不排除阶段性降低货物港务费和货车通行费的可能性。


运输结构调整利好内河航运、铁路集装箱、物流枢纽/平台等。“公转水”或提升近海航线、长江水道、珠江水道等水运效能，利好提供多式联运的内贸集装箱运输公司。多式联运发展方兴未艾，利好提供铁路集装箱物流公司。国家物流骨干网络的建设、多式联运的发展，带动调度、中转需求，利于持有枢纽的物流公司和参与资源优化配置的平台类公司。


展望后市，不管是供应链公司，还是快递、快运、冷链、危化等运输公司，或是货代，在多年的充分竞争、规模效应提升、数智化升级改造下，持续提质增效，助力社会物流成本的下降。基于激烈的市场竞争态势，降本增效依然是胜出的重要手段，成本领先的公司，或将受益大趋势，加速市场份额的提升。


落脚到A股市场，智能物流是现代物流发展方向，有助于提高物流效率，降低物流成本，相关企业或有望受益。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：东杰智能、新宁物流、音飞储存、兰剑智能等。

英伟达&特斯拉携手发力

人形机器人成风口！

据财联社，特斯拉近日分享了一段Optimus最新视频，相比几周前发布的视频，此次展示的Optimus在行走过程中步伐更稳健，动作也更加流畅。此外，贝佐斯、英伟达和其他大型科技公司正在投资一家人形机器人创企Figure AI，该公司在一轮融资中筹集了约6.75亿美元，投前估值约为20亿美元。


机器人、特别是人形机器人领域接连有大消息发布，2024年将是人形机器人快速发展的一年。


特斯拉本次展示的是Optimus有史以来最快的步态，速度约为 0.6 米/秒，与12月发布的视频相比，速度提高了30%。


AI技术迭代加速演进，国际算力巨头入局研究通用型机器人。英伟达宣布将于太平洋时间3月18日至21日举办GTC2024大会。CEO黄仁勋将于北京时间3月19日凌晨4点发表主题演讲，分享加速计算、生成式AI及机器人领域的最新突破性成果。OpenAI、微软、GoogleDeepMind、Meta AI等核心公司也将参会，生成式AI对各行业的影响将充分展示。AgilityRobotics、波士顿动力、Google DeepMind等公司将在现场展出包括人形机器人、工业机械手等在内的25款机器人。


人形机器人是AI原生应用的最佳实体，产业进程持续推进。AI大模型是人形机器人具备自主感知和决策能力的关键，人形机器人是AI大模型原生应用的最佳实体。特斯拉人形机器人产业趋势持续推进，量产时点渐行渐晰。


展望后市，特斯拉人形机器人产业链进度预期改善、AI巨头点燃机器人技术创新之火、政策端及厂商端持续利好更新，此外流动性问题缓解也为板块反弹提供了条件。人形机器人产业发展进度在AI加持下将大大加快。


落脚到A股市场，关注传感器、丝杠、减速器等具备较大价值量和壁垒的环节，同时关注人形机器人整机企业进展与技术方案变化带来的机会。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：绿的谐波、贝斯特、中大力德、五洲新春等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013