中信建投晨会0227

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【音频版】沪指止步8连阳，反弹能否延续，重点关注这两方面因素
原创 赵程华 证券 2024-02-27 07:55 北京




摘要：沪指止步8连阳，北向资金再流出，后市行情如何演化，应重点关注哪些因素，如何把握投资主线，详情敬请关注正文。



市场昨天震荡调整，沪指止步8连阳，指数黄白分时线继续分化，小微盘股表现偏强。盘面上，工业母机概念股开盘大涨，智能物流概念股表现活跃，机器人概念股持续走强，飞行汽车概念股尾盘活跃，AI概念股走势分化，煤炭股等权重蓝筹股陷入调整。总体上个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市成交额9891亿，较上个交易日放量672亿。板块方面，工业母机、智能物流、家用电器、飞行汽车等板块涨幅居前，跨境支付、煤炭、中字头、白酒等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.93%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.37%。北向资金全天净卖出13.13亿。



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1、国务院以“建立健全公平竞争制度，加快完善全国统一大市场基础制度规则”为主题，进行第六次专题学习；



2、王文涛部长出席世贸组织投资便利化部长专题会议并发言；



3、工信部部长到中国工业互联网研究院调研，指出加快工业互联网规模化应用，推动我国工业互联网发展再上新台阶；



4、AI应用再有新进展；



5、华为发布了通信行业首个大模型；



6、美股三大指数集体收跌，热门中概股多数上涨，理想汽车涨超18%。



昨天大盘震荡调整，沪指未成功上演九连阳。尽管如此，此轮救市已成功解决前期的流动性危机，市场情绪得以极大提振，重新将大盘拉回了正常运行轨道，这也基本意味着救市的成功。我们在前期策略中给出了3000点和3月初两个指引，即空间上，此轮救市大概率会将沪指拉回3000点，时间上，可能会维持到3月初。因为3000点，对于A股市场来说是一个重要的心理点位，只有在3000点附近才能有效稳定市场信心，从目前情况看，大多数市场观点也确实把3000点附近的调整看作了行情的正常整固。3月初的判断，则是基于，此轮行情的核心是投资者风险偏好的提升，而促成风险偏好提升的主要因素包括，交易结构和交易筹码的出清、限制做空、规范量化、政策提振和大盘股的拉升，但这些因素与经济和无风险利率的相关度都很低，行情若要由修复性反弹发展成反转，则必须要有这两方面因素的支撑，而3月会面临这两方面因素的密集消息的落地，包括3月初的两会、3月中旬的经济数据、3月下旬的美联储议息会议等。



综合分析，我们将此轮反弹定义为由投资者风险偏好提升导致的修复性反弹，目前已修复至3000点附近，但由于行情惯性和2月月底的时间空窗期，本周反弹还能持续，尽管会面临短线整固，但大概率还能维持一个相对强势。至3月，则需再重点关注经济和无风险利率两个因素进一步判断行情方向和反弹空间。



在当前修复性反弹阶段，题材股市场表现较好，可密切关注消息面和政策面，积极把握概念和主题类板块的活跃机会，包括新质生产力、人工智能、机器人等，后市随着年报和一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，也可提前布局一些业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。



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【今日聚焦】

12连板克来机电：公司股票存在市场情绪过热、非理性炒作风险

东方财富：累计回购约10亿元 用途变更为注销并减少注册资本



【投资&签约】

阿特斯：拟投资96.3亿元建设涟水光伏新能源产业园项目

陕西能源：控股子公司拟投建陕投延安2×350MW热电联产项目 总投资约为35.3亿元

元隆雅图：公司与乐华娱乐签署战略合作协议

宝馨科技：与京能国际控股签订合作协议

合肥城建：拟投资参与合肥市城市发展建设基金

中航高科：中止投资设立PMI泡沫产业化合资公司



【股权变动】

安纳达：实控人拟变更为烟台市国资委

大恒科技：控股子公司拟出售所持参股公司大陆期货49%股权



【增减持&回购】

经纬辉开：股东及一致行动人拟合计减持不超过740万股

琏升科技：股东梁春燕拟减持不超过1%

伊力特：控股股东拟增持1亿元-2亿元

汇川技术：拟以5000万元-1亿元回购股份

强力新材：拟以3000万元-5000万元回购股份

利亚德：董事长提议以3000万元-6000万元回购股份

智动力：拟以3000万元-5000万元回购股份

腾亚精工：拟以500万元-1000万元回购公司股份

诚迈科技：拟1000万元-2000万元回购股份

金禄电子：拟以3000万元-5000万元回购股份



【经营&业绩】

云南能投：2023年净利同比增65.19%

国光电器：2023年归母净利润同比增加88.13%

澳华内镜：2023年归母净利润同比增166.93%

中科信息：2023年净利润同比减少18.89%

华兴源创：2023年净利润2.33亿元 同比下降29.47%



【合同&项目中标】

腾达建设：联合中标15.96亿元土地整治提升项目

风语筑：中标晋城市城市展览馆布展工程设计施工总承包项目

华建集团：下属公司签署7984万元设计总包合同



【融资&定增】

华锐精密：拟向实控人肖旭凯定增募资不超2亿元



【其他】

中国神华：2024年中国神华商品煤产量计划3.161亿吨

申通快递：20亿元中期票据获准注册

金贵银业：对下属综合厂粗铅冶炼系统进行为期20天的年度停产检修

阿科力：对万吨级聚醚胺生产线进行停产检修

中国银行：董事会同意聘任刘进为本行副行长

康泰医学：便携式吸痰器获得医疗器械注册证

华北制药：下属公司收到化学原料药CEP证书

科大讯飞：控股子公司讯飞医疗首次公开发行境外上市外资股（H股）备案申请材料获证监会接收

立方制药：美沙拉秦肠溶片药品注册上市许可申请获受理

乾照光电：独立董事因非本公司事项收到立案告知书

巨一科技：2023年第四季度确认资产减值损失和信用减值损失合计1.28亿元



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北向资金2月26日净卖出13.13亿元，长安汽车、海尔智家、宁德时代分别遭净卖出2.59亿元、1.6亿元、1.46亿元；美的集团逆势获净买入3.29亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001